第九章 波浪理論的實(shí)際應(yīng)用

如前面章節(jié)所述，股票投資者和炒作者最關(guān)心的是第5浪的終點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)在哪里，因?yàn)檫@個(gè)點(diǎn)位標(biāo)志著整個(gè)一輪波浪運(yùn)動(dòng)即將告罄，一場(chǎng)反轉(zhuǎn)向下的波浪運(yùn)動(dòng)即將開幕。較高浪級(jí)的股票市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)，尤其是持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月的中浪級(jí)和幾年的基本浪級(jí)運(yùn)動(dòng)，在5浪終點(diǎn)位置將會(huì)遇到相當(dāng)大幅度的股價(jià)調(diào)整，因此我們需要在終點(diǎn)位置清空多頭倉(cāng)位。確定向下調(diào)整的波浪運(yùn)動(dòng)的5浪位置也同樣重要，因?yàn)樵谶@個(gè)位置處建立多頭倉(cāng)位，將使我們獲得最大的長(zhǎng)期利潤(rùn)。

在炒股過程中，操作者首先需要確定的是，他希望在哪個(gè)級(jí)別的波浪運(yùn)動(dòng)中持有多頭倉(cāng)位。很多投資者喜歡在基本浪級(jí)運(yùn)動(dòng)中操作，而這也正是我們將要討論的波浪運(yùn)動(dòng)類型。當(dāng)然，同樣的原理也適用于更大浪級(jí)或者更小浪級(jí)的波浪運(yùn)動(dòng)。

假設(shè)投資者已經(jīng)在1921年6月正確地建立了多頭倉(cāng)位。通過對(duì)于大超級(jí)循環(huán)的研究，他看到市場(chǎng)的大超級(jí)循環(huán)運(yùn)動(dòng)始于1857年，而且整個(gè)大超級(jí)循環(huán)運(yùn)動(dòng)中的第1浪、第2浪、第3浪以及第4浪都已經(jīng)完成。大超級(jí)循環(huán)中第5個(gè)循環(huán)運(yùn)動(dòng)始于1896年，而且已經(jīng)臨近結(jié)束，前面4浪已經(jīng)利用1896—1921年的時(shí)間成功完成。第5基本浪剛剛開始，它將由5個(gè)中級(jí)浪組成。第5中浪不單會(huì)終結(jié)整個(gè)基本浪運(yùn)動(dòng)，也會(huì)結(jié)束整個(gè)循環(huán)和大超級(jí)循環(huán)。換句話說，即將到來(lái)的這段時(shí)期必將引起我們注意。

根據(jù)他對(duì)基本運(yùn)動(dòng)第5浪之前的第1浪以及后4浪的研究，這位投資者對(duì)于本輪波浪運(yùn)動(dòng)的范圍和長(zhǎng)度有了某種判斷。盡管如前所述，但由于這僅僅是通過對(duì)另一個(gè)相同浪級(jí)的波浪進(jìn)行修正而來(lái)，因此只能作為大致的判斷。更進(jìn)一步的判斷可以通過繪制通道來(lái)獲得。從1857年開始的大超級(jí)循環(huán)已經(jīng)完成了4個(gè)次一級(jí)的波浪（循環(huán)級(jí)運(yùn)動(dòng)），因此通過連接大超級(jí)循環(huán)第2浪、第4浪終點(diǎn)這兩個(gè)暴露連接點(diǎn)，并通過第3浪的終點(diǎn)作出一條平行線，就可以得到一條上平行線，而這正是第5循環(huán)浪或者說從1896年開始運(yùn)行的第5循環(huán)浪應(yīng)該到達(dá)的終點(diǎn)線位置。同樣地，從1896年開始的循環(huán)運(yùn)動(dòng)已經(jīng)完成了4個(gè)浪（基本浪運(yùn)動(dòng)），因此就大超級(jí)循環(huán)浪而言，可以得到它的最終上通道線，這也是第5基本浪運(yùn)動(dòng)應(yīng)該結(jié)束的地方。

此時(shí)，如果投資者持有1921年6月買入的股票，并且以直到基本浪運(yùn)動(dòng)結(jié)束為目標(biāo)，那么，遵循交易規(guī)則，將有助于他在正確的時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行清倉(cāng)操作。這些規(guī)則有些已經(jīng)在前面給出，而另一些則在此處第一次介紹。這些規(guī)則包括以下幾個(gè)方面：

（1）基本浪運(yùn)動(dòng)將由5個(gè)中級(jí)浪組成。在沒有看到第4中級(jí)浪結(jié)束且第5浪開始運(yùn)行之前，不要考慮賣出。

（2）當(dāng)?shù)?中浪結(jié)束，第5中浪正在運(yùn)行，那么它將由5個(gè)更小浪級(jí)的波浪或者說5個(gè)子浪組成，在第5子浪開始運(yùn)行之前不要考慮賣出。

（3）當(dāng)?shù)?子浪結(jié)束，第5子浪正在運(yùn)行，那么在第5小浪結(jié)束之前，第5子浪是不會(huì)結(jié)束的，在見到第5小浪之前不要考慮賣出。

（4）根據(jù)小時(shí)線平均走勢(shì)圖，第5中浪的第5子浪的第5小浪很有可能會(huì)由5個(gè)微浪組成，其中的第5微浪同樣會(huì)由5個(gè)次微浪組成。因此，要到達(dá)始于1921年6月的基本浪的極限頂部，那么在第5中浪中的第5細(xì)浪中的第5微浪中的第5次微浪結(jié)束之前，不要考慮清倉(cāng)。

（5）超級(jí)循環(huán)運(yùn)動(dòng)中的循環(huán)運(yùn)動(dòng)中的基本運(yùn)動(dòng)中的第5浪通常會(huì)突破或者說“穿越”，為每一級(jí)別運(yùn)動(dòng)的終點(diǎn)極限位置建立通道線上軌。通道線上軌為第5超級(jí)循環(huán)浪、第5循環(huán)浪的終點(diǎn)設(shè)置了上限。既然始于1921年 6月的基本運(yùn)動(dòng)將會(huì)結(jié)束一輪循環(huán)運(yùn)動(dòng)和超級(jí)循環(huán)運(yùn)動(dòng)，因此可以預(yù)測(cè)這一基本浪運(yùn)動(dòng)在它將市場(chǎng)價(jià)格（在對(duì)數(shù)刻度上）帶到超級(jí)循環(huán)浪的上通道線和循環(huán)浪的上通道線之前不會(huì)結(jié)束。同樣地，當(dāng)前基本浪中的第5中浪運(yùn)動(dòng) （一個(gè)尚在前方的中浪級(jí)運(yùn)動(dòng)）應(yīng)當(dāng)突破或者穿越相對(duì)應(yīng)的通道線上軌。

（6）超級(jí)循環(huán)運(yùn)動(dòng)、循環(huán)運(yùn)動(dòng)以及基本運(yùn)動(dòng)的第5浪的終點(diǎn)通常伴隨著巨大的成交量，比先前每一個(gè)此級(jí)別波浪運(yùn)動(dòng)中的波浪的成交量都要大。因此，在接近當(dāng)前基本運(yùn)動(dòng)中第5中浪頂部附近，應(yīng)當(dāng)可以看到相當(dāng)大的成交量。

有了上述的一般性規(guī)則，投資者就可以打開股票市場(chǎng)走勢(shì)圖，繪制其周線以及月線股價(jià)波動(dòng)走勢(shì)圖，以便隨時(shí)跟蹤每一個(gè)中浪級(jí)運(yùn)動(dòng)。月線運(yùn)動(dòng)如圖82至圖86所示。第1中浪在1923年3月結(jié)束，它由5個(gè)子浪組成（如圖82所示）。隨后的第2中浪，正如偶數(shù)浪或者說調(diào)整浪運(yùn)動(dòng)所必需的那樣，是由3個(gè)子浪組成。第3中浪持續(xù)到1925年11月。其后是正常的3浪調(diào)整。