有一天，一只饑餓的狼在森林里尋找食物，它突然聽到前面一片喜氣洋洋的喧鬧聲。狼偷偷走近一點，一看，原來是白兔家里大擺酒席，宴請它的好朋友、老鄰居。

狼認為可以飽餐一頓的時機到了。于是，狼回到家里，找來一件兔子皮穿在身上。它對著鏡子一照，怎么看，怎么打扮，那只長長的狼尾巴也掩飾不住，仍然露在外面。最后，它想了個好主意：把尾巴卷起來，塞到兔皮里。

狼覺得萬無一失了，就去參加白兔的宴會...