五月甲戌，以御史中丞郭佑為中書省參知政事。丁丑，減上都商稅。戊寅，廣平、汴梁、鈞、鄭旱。以遠方歷日取給京師，不以時至，荊湖等處四行省所用者隆興印之，合剌章、河西、西川等處所用者京兆印之。詔甘州每地一頃輸稅三石。壬午，以軍千人修阿失鹽場倉。以忻都為踢里玉招討使，佩虎符，有旨：“不可興兵遠攻，近地有不服者討之。”右巴等洞蠻平。甲申，立汴梁宣慰司，依安西王故事，汴梁以南至江，以親王鎮之。丁亥，中書省臣言：“六部官冗甚，可止以六十八員為額，余悉汰去。”詔擇其廉潔有干局者存之。分漢地及江南所拘弓箭兵器為三等，下等毀之，中等賜近居蒙古人，上等貯于庫；有行省、行院、行臺者掌之，無省、院、臺者達魯花赤、畏兀、回回居職者掌之，漢人、新附人雖居職無有所預。戊子，改升江、烏定、朵里滅該等府為路。云南行省臣脫帖木兒言蠲逋賦、征侵隱、戍叛民、明黜陟、罷轉運、給親王、賦豪戶、除重稅、決盜賊、增驛馬、取質子、定俸祿、教農桑、優學者、恤死事、捕逃亡十余事，命中書省議其可者行之。庚寅，真定、廣平、河間、恩州、大名、濟南蠶災。增大都諸門尉、副各一人。敕朵兒只招集甘、沙、速等州流徙饑民。行御史臺復徙于杭州。丁酉，徙行樞密院于建康。戊戌，汴梁、懷孟、濮州、東昌、廣平、平陽、彰德、衛輝旱。罷江南造船提舉司。陳日烜走海港，鎮南王命李恒追襲，敗之。適暑雨疫作，兵欲北還思明州，命唆都等還烏里。安南以兵追躡，唆都戰死；恒為后距，以衛鎮南王，藥矢中左膝，至思明，毒發而卒。
六月庚戌，命女直、水達達造船二百艘及造征日本迎風船。辛亥，揚州進芝草。丙辰，遣馬速忽、阿里赍鈔千錠往馬八圖求奇寶，賜馬速忽虎符，阿里金符。高麗遣使來貢方物。庚午，詔減商稅，罷牙行，省市舶司入轉運司。左丞呂師夔乞假五月，省母江州，帝許之，因諭安童曰：“此事汝蒙古人不知，朕左右復無漢人，可否皆自朕決。汝當盡心善治百姓，無使重困致亂，以為朕羞。”參知政事張德潤獻其家人四百戶于皇太子。馬湖部田鼠食稼殆盡，其總管祠而祝之，鼠悉赴水死。
秋七月壬申，造溫石浴室及更衣殿。癸酉，詔禁捕獵。甲戌，敕秘書監修《地理志》。乙亥，安南降者昭國王、武道、文義、彰憲、彰懷四侯赴闕。戊寅，京師蝗。分甘州屯田新附軍三百人，田于亦集乃之地。己卯，以米千石廩甕吉剌貧民。壬午，陜西四川行中書省左丞汪惟正入見。甲申，改闊里吉思等所平大小十溪洞悉為府、州、縣。修汴梁城。丁亥，廣東宣慰使月的迷失入覲，以所降渠帥郭逢貴等至京師，言山寨降者百五十余所。帝問：“戰而后降邪，招之即降邪？”月的迷失對曰：“其首拒敵者臣已磔之矣，是皆招降者也。”因言：“塔術兵后未嘗撫治其民，州縣官復無至者，故盜賊各據土地，互相攻殺，人民漸耗，今宜擇良吏往治之。”從之。庚寅，樞密院言：“鎮南王脫歡所總征交趾兵久戰力疲，請于奧魯赤等三萬戶分蒙古軍千人，江淮、江西、荊湖三行院分漢軍、新附軍四千人，選良將將之，取鎮南王脫歡、阿里海牙節制，以征交趾。”從之。復以唐兀帶為荊湖行省左丞。唐兀帶請放征交趾軍還家休憩，詔從脫歡、阿里海牙處之。給諸王阿只吉分地貧民農具牛種，令自耕播。乙未，云南行省言：“今年未暇征緬，請收獲秋禾，先伐羅北甸等部。”從之。庚子，改開、達、梁山三州隸夔州路。給鈔萬二千四百錠為本，取息以贍甘、肅二州屯田貧軍。
八月辛酉，命有司祭斗三日。戊申，分四川鎮守軍萬人屯田成都。丙辰，車駕至自上都。己未，詔復立泉府司，秩從二品，以答失蠻領之。初，和禮霍孫以泉府司商販者，所至官給飲食，遣兵防衛，民實厭苦不便，奏罷之。至是，答失蠻復奏立之。丙寅，遣蒙古軍三千人屯田清、滄、靖海。戊辰，罷禁海商。省合剌章、金齒二宣撫司為一，治永昌。立臨安廣西道宣撫司。中書省臣奏：“近奉旨括江淮水手，江淮人皆能游水，恐因此動搖者眾。”從之。罷榷酤。初，民間酒聽自造，米一石官取鈔一貫。盧世榮以官鈔五萬錠立榷酤法，米一石取鈔十貫，增舊十倍。至是罷榷酤，聽民自造，增課鈔一貫為五貫。敕拘銅錢，余銅器聽民仍用。令福建黃華畬軍有恒產者為民，無恒產與妻子者編為守城軍。汪惟正言鞏昌軍民站戶并諸人奴婢，因饑歲流入陜西、四川者，彼即括為軍站。帝曰：“信如所言，當鳩集與之，如非己有而強欲得之者，豈彼于法不懼邪？”
九月乙亥，聽民自實兩淮荒地，免稅三年。中書省以江北諸城課程錢糧聽杭、鄂二行省節制，道途迂遠，請改隸中書，從之。永昌、騰沖二城在緬國、金齒間，摧圮不可御敵，敕修之。敕：“自今貢物惟地所產，非所產者毋輒上。”丙子，真蠟、占城貢樂工十人及藥材、鱷魚皮諸物。辛巳，收集工匠之隱匿者。丙戌，速木都剌、馬答二國遣使來朝。庚寅，敕征交趾諸軍，除留蒙古軍百、漢軍四百為鎮南王脫歡宿衛，余悉遣還，別以江淮行樞密院所總蒙古兵戍江西。癸巳，云南貢方物。烏蒙叛，命四川行院也速帶兒將兵討之，馬湖總管汝作以蠻軍三百為助。降西崖門酋長阿者等百余戶。
冬十月己亥，以鈔五千錠和糴于應昌府。復分河間、山東鹽課轉運司為二。遣合撒兒海牙使安南。遣雪雪的斤領畏兀兒戶一千戍合剌章。庚子，享于太廟。甲辰，修南岳廟。乙巳，樞密院臣言：“脫脫木兒遣使言，阿沙、阿女、阿則三部欲叛，宜遣人往召，如不至，乘隙伐之。”不允，因敕諭之：“事不議于云南王也先帖木兒者，毋輒行。”詔征東招討使塔塔兒帶、揚兀魯帶以萬人征骨嵬，因授揚兀魯帶三珠虎符，為征東宣慰使都元帥。壬子，長葛、郾城各進芝草。癸丑，立征東行省，以阿塔海為左丞相，劉國杰、陳巖并左丞，洪茶丘右丞，征日本。賜脫里察安、答即古阿散等印，令考核中書省，其制如三品。丙辰，以參議帖木兒為參知政事，位郭佑上，且命之曰：“自今之事，皆責于汝。”馬法國入貢。戊午，以江淮行省平章忙兀帶為江浙省左丞相。初，西川止立四路，阿合馬濫用官，增而為九，臺臣言其地民少，留廣元、成都、順慶、重慶、夔府五路，余悉罷去。后以山谷險要，蠻夷雜處，復置嘉定路、敘州宣撫司以控制之。升大理寺為都護府，職從二品。都護府言合剌禾州民饑，戶給牛二頭、種二石，更給鈔一十一萬六千四百錠，糴米六萬四百石，為四月糧賑之。癸亥，以答即古阿散理算積年錢谷，別置司署，與省部敵，干擾政務，并入省中。丁卯，敕樞密院計膠、萊諸處漕船，高麗、江南諸處所造海舶，括傭江淮民船，備征日本。仍敕習泛海者，募水工至千人者為千戶，百人為百戶。塔海弟六十言：“今百姓及諸投下民，俱令造船于女直，而女直又復發為軍，工役繁甚。乃顏、勝納合兒兩投下鷹坊、采金等戶獨不調。”有旨遣使發其民。烏蒙蠻夷宣撫使阿蒙叛，詔止征羅必丹兵，同云南行省出兵討之。郭佑言：“自平江南，十年之間，凡錢糧事八經理算。今答即古阿散等又復鉤考，宜即罷去。”帝嘉納之。十一月己巳朔，廣東宣慰使月的迷失以英德、循、梅三路民少，請改為州，又請以管軍總管于躍為惠州總管，蔚州知州木八剌為潮州達魯花赤。帝疑其專，不允。御史臺臣言：“御史臺、按察司以糾察百官為職，近鉤校錢谷者恐發其奸，私聚群不逞之徒，欲沮其事，愿陛下依舊制諭之。”制曰：“可。”庚午，賜皇子愛牙赤銀印。壬申，以討日本，遣阿八剌督江淮行省軍需，遣察忽督遼東行省軍需。甲戌，置合剌章、四川、建都等驛。戊寅，遣使告高麗發兵萬人、船六百五十艘，助征日本，仍令于近地多造船。己丑，籍重慶府不花家人百二十三戶為民。御史臺臣奏：“昔宋以無室家壯士為鹽軍，數凡五千，今存者一千一百二十二人，性習兇暴，民患苦之，宜給以衣糧，使屯田自贍。”詔議行之。癸巳，敕漕江淮米百萬石，泛海貯于高麗之合浦，仍令東京及高麗各貯米十萬石，備征日本。諸軍期于明年三月以次而發，八月會于合浦。乙未，以禿魯歡為參知政事，盧世榮伏誅。丙申，赦囚徒，黥其面，及招宋時販私鹽軍習海道者為水工，以征日本。
十二月，敕減天下罪囚。以占城遁還忽都虎、劉九、田二復舊職，從征日本。增阿塔海征日本戰士萬人、回回炮手五十人。己亥，從樞密院請，嚴立軍籍條例，選壯士及有力家充軍。敕樞密院：“向以征日本故，遣五衛軍還家治裝，今悉選壯士，以正月一日到京師。”江淮行省以戰船千艘習水戰江中。辛丑，誅答即古阿散黨人蔡仲英、李蹊。丁未，皇太子薨。戊午，以中衛軍四千人伐木五萬八千六百，給萬安寺修造。己未，丹太廟楹。乙酉，立集賢院，以札里蠻領之。戊子，罷合剌章打金規運所及都元帥。敕合剌章酋長之子入質京師，千戶、百戶子留質云南王也先帖木兒所。中書省臣奏：“納速丁言，減合剌章冗官，可歲省俸金九百四十六兩；又屯田課程專人主之，可歲得金五千兩。”皆從之。遣只必哥等考核云南行省。庚寅，詔毋遷轉工匠官。辛卯，敕有司祭北斗。
是歲，命江浙轉運司通管課程。集諸路僧四萬于西京普恩寺，作資戒會七日夜。并省重慶等處州縣。占城行省參政亦黑迷失等以軍還，駐海外四州，遣使以聞，敕放其軍還。賜皇子脫歡，諸王阿魯灰、只吉不花，公主囊家真等，鈔計七千七百三十二錠、馬六百二十九匹、衣段百匹、弓千、矢二萬發。賜諸王阿只吉、合兒魯、忙兀帶、宋忽兒、阿沙、合丹、別合剌等及官戶散居河西者，羊馬價鈔三萬七千七百五十七錠、布四千匹、絹二千匹。以伯八剌等貧乏，給鈔七萬六千五百二錠。賞諸王阿只吉、小廝、汪總帥、別速帶、也先等所部及征緬、占城等軍，鈔五萬三千五百四十一錠、馬八千一百九十七匹、羊一萬六千六百三十四、牛十一、米二萬二千一百石、絹帛八萬一千匹、綿五百三十斤、木綿二萬七千二百七十九匹、甲千被、弓千張、衣百七十九襲。命帝師也憐八合失甲自羅二思八等遞藏佛事于萬安、興教、慶壽等寺，凡一十九會。斷死罪二百七十一人。