比如，一個(gè)工薪階層的普通人省吃儉用好不容易攢足了房子的首付，滿心希望能夠住上日思夜想的新房，不料，半路殺出個(gè)通貨膨脹，將房子的價(jià)格抬升了1/3。由于其他生活支出也有所增加，其中有些比買房更急迫，無奈之下，他可能拆房子的墻去補(bǔ)其他商品的墻，買房子的計(jì)劃只能無限期推遲。

從這個(gè)角度說，通貨膨脹對窮人也沒有絲毫手軟，甚至?xí)钇湎萑氡雀蝗诉€悲慘的境地。

還有一個(gè)不能忽略的事實(shí)是，富人面對來勢洶洶的通貨膨脹往往不會坐以待斃，通過購買各種資產(chǎn)，將財(cái)富減少的損失轉(zhuǎn)嫁出去。而窮人卻沒有資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行資產(chǎn)配置。

無論如何，對于絕大多數(shù)人來說，無論是窮人還是富人，都不喜歡通貨膨脹，都不愿意看到手中的錢幣貶值。在通貨膨脹引起的財(cái)富分化中，他們都處于被動地位，甚至難以掌握自己的財(cái)富命運(yùn)。

錢不要存銀行

一方水土養(yǎng)一方人。在理財(cái)這件事情上，地區(qū)不同，人們的選擇也往往有所差別。

有人對京滬穗三地人的理財(cái)方式，作過以下經(jīng)典總結(jié)：如果有一元錢，北京人會全部存到銀行里；上海人會把一半存到銀行里，另外一半進(jìn)行投資；廣州人則不同，他會向其他人再借一元錢，拿兩元錢做投資。

與其他兩個(gè)地區(qū)的人相比，北京人理財(cái)方式的保守程度可見一斑。無疑，儲蓄是最傳統(tǒng)的一種理財(cái)方式，錢存在銀行里短期內(nèi)最安全，但長期來看的話，則是最危險(xiǎn)的理財(cái)方式。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，金錢越早被使用，就越有價(jià)值，經(jīng)濟(jì)效用也就越高。我們將錢省下來存入銀行，其終極目的無非是想通過儲蓄為未來的享受創(chuàng)造條件。不過在通貨膨脹的狀況下，延遲享受的結(jié)局，很可能是減少了享受。

減少享受事小，隨著利率的不斷下調(diào)，把錢存入銀行不僅可能不會保值增值，而且會“越存越少”。即便是在通貨膨脹的預(yù)期下，銀行存款利率不斷提高，但其漲幅仍舊跟不上CPI的漲幅。

2010年6月11日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)，5月份我國CPI同比上漲3.1%，跨入國際通行的通脹區(qū)間。對此，《華爾街日報(bào)》為中國百姓算了這樣一筆賬：中國5月份CPI比前一年上漲了3.1%，這意味著，一年前以2.25%的年息儲蓄的人們，手里的錢實(shí)際上已經(jīng)縮水了一大塊兒。

2010年10月21日上午公布的第三季度國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，2010年9月，CPI同比上漲3.6%，創(chuàng)23個(gè)月新高。

其實(shí)，早在2010年2月份CPI同比增長2.7%，首次超過一年期定期存款利率時(shí)，就有人算了一筆賬：以現(xiàn)行利率計(jì)算，如果在2009年2月將1萬元定存一年，2010年2月到期后，連本帶息可取出10225元。但由于2010年2月CPI同比上漲2.7%，這10225元如果用于日常消費(fèi)，僅相當(dāng)于一年前的9955元，比當(dāng)初存入的1萬元貶值45元。

如果銀行利率不能高過通貨膨脹率，那么就意味著，存款者財(cái)富縮水，中國進(jìn)入“負(fù)利率時(shí)代”。

銀行的存款利率低眾人皆知，但是否低于物價(jià)的上漲幅度，官方并沒有用連續(xù)的數(shù)字進(jìn)行證明。但是，我們可以親身感受到的是，10年前，1000元可以解決的日常生活開支，現(xiàn)在差不多需要5000元。

另外，即使按照官方CPI數(shù)據(jù)與存款利率相比，1978年以來，一年期銀行存款利率只能勉強(qiáng)與CPI持平，即真實(shí)利率平均為0。如果再扣除利息所得稅，平均稅后利率更是低于通脹率，即稅后真實(shí)利率為負(fù)。

因此，盡管30多年來人們收入增長很快，但以生活成本計(jì)算，絕大部分時(shí)間我們都生活在負(fù)利率環(huán)境中，手中有錢的人更懼怕將錢存入銀行。數(shù)據(jù)顯示，2010年5月，銀行存款雖增加1.08萬億，但同比少增加2528億元，增速正在趨緩。顯然，受負(fù)利率影響，人們的儲蓄熱情正在走下坡路。

在負(fù)利率時(shí)代，存款實(shí)際收益在縮水，少握現(xiàn)金，多參與投資活動，用增加的投資收益來抵御存款利率的收益損失是明智的選擇。在這點(diǎn)上，中國人并不傻。

1999~2000年，國內(nèi)發(fā)生了第一次資本大規(guī)模從銀行到投資市場的“搬家”。根據(jù)中國人民銀行（以下簡稱央行）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1999年7月、10月與11月均出現(xiàn)居民儲蓄負(fù)增長，全年居民儲蓄增加額比1998年減少近900億元。此后的2000年，居民新增儲蓄在5月、7月與10月也為負(fù)，全年減少高達(dá)1500億元。

與此相對應(yīng)的是，A股市場漲跌表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)囊恢滦?。上證綜合指數(shù)在1999年、2000年分別上漲了19.18%、51.73%。

2006~2007年，相似的情況又再次發(fā)生。2006年，居民儲蓄負(fù)增長959億元，2007年更是高達(dá)9589億元。其中，2007年的4月、5月、7月至10月的6個(gè)月中，居民存款相繼出現(xiàn)負(fù)增長，2007年10月變化更為劇烈，居民存款減少超過5000億元。

此時(shí)，上證綜指漲幅更是驚人。2006年上漲幅度高達(dá)130.43%，2007年股市更是創(chuàng)出歷史最高點(diǎn)6124點(diǎn)。

歷史不是由巧合構(gòu)成的，卻有規(guī)律可循，銀行利率低致使居民資本從銀行“外逃”，投向資本市場，從而影響資本市場的運(yùn)行，這就是總結(jié)兩次事件之后得出的規(guī)律。而且，在兩次“搬家”事件中間，2001~2005年的上證綜指表現(xiàn)確實(shí)較為糟糕。

對此，國家統(tǒng)計(jì)局的分析報(bào)告也可以“作證”。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局報(bào)告分析，少增加的居民儲蓄存款主要分流到四個(gè)方面：一是股票、基金、國債、企業(yè)債和保險(xiǎn)等其他金融資產(chǎn)投資，二是居民消費(fèi)支出，三是房地產(chǎn)投資，四是企業(yè)集資和民間借貸。

正如經(jīng)濟(jì)學(xué)家白哲特所說的，“英國佬可以承受許多事情，但卻承受不住2%的利率”，“當(dāng)利率下降到如此微薄的水平，人們就會用千辛萬苦攢下來的積蓄去投資—比如一條通往勘察加的運(yùn)河、一條去沃切特的鐵路、一個(gè)讓死海復(fù)活的計(jì)劃以及一家往熱帶運(yùn)輸冰刀的企業(yè)”。

低利率逼迫越來越多的資金離開銀行，更多的投資者開始踏上尋求更高回報(bào)率的投資之路，不要猶豫，趕快加入到這個(gè)隊(duì)伍中來吧！否則，你只能看著別人手里的錢通過投資漸漸變“胖”，而你手中的錢卻待在銀行里漸漸變“瘦”。

用投資來拯救你的錢包

難以把握自己的財(cái)富命運(yùn)，并不表示不能掌握。更何況這次即將爆發(fā)的通貨膨脹，不是人類有史以來的第一次，此前人們應(yīng)對的經(jīng)驗(yàn)，都可以成為今天的有效借鑒。而且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們所面對的選擇也更加多樣化，拯救自己的錢包難不倒越來越聰明的現(xiàn)代人。

很久以前，聽過這樣一個(gè)笑話：甲與乙是好朋友，一次，兩人相約周末去郊外森林燒烤。甲乙二人到達(dá)森林剛支起燒烤架，一個(gè)獵人便走過來勸告他們說：“這個(gè)林子里有黑熊，前幾天剛剛咬傷了幾個(gè)游客，你們最好還是趕緊離開?！?

聽到獵人這么說，他們表示不怕，仍然留下來繼續(xù)燒烤。但是，大約半個(gè)小時(shí)后，甲越想越怕，開始有點(diǎn)動搖，對乙說：“要不咱們還是走吧。”乙認(rèn)為好不容易來到郊外，沒有玩夠就離開太可惜了，遂安慰甲說：“不用怕，我們慢慢玩！”

看到乙如此鎮(zhèn)定，甲感到很奇怪，就反問乙：“難道你比熊更強(qiáng)壯嗎，你跑得比熊還快嗎？”乙回答道：“我沒有能力打敗熊，也不可能跑得比熊快，但是，我只要比你跑得快就可以了?！?

暫且不論乙的道德觀如何，至少乙是一個(gè)頭腦清晰且明白重點(diǎn)的聰明之人。他清楚地認(rèn)識到自己肯定不可能跑得比熊快，但只要自己比甲跑得快，就有機(jī)會逃脫。

其實(shí)，這種邏輯與我們遭遇通貨膨脹時(shí)所作的選擇應(yīng)該一致。通貨膨脹就是那頭“熊”，誰也不能保證自己不會遇上，對于通貨膨脹，我們大可不必斤斤計(jì)較，只要保證我們的財(cái)富增長跑過它對財(cái)富的侵蝕速度即可。

年紀(jì)不到30歲的小周，碩士畢業(yè)已三年，在一家世界500強(qiáng)企業(yè)工作。工作三年的小周，現(xiàn)在口袋里也揣著一筆比上不足比下有余的積蓄。雖然只有區(qū)區(qū)幾十萬，與大富豪相比不值一提。不過，對于即將邁入而立之年，且面臨買房的小周來說，這筆財(cái)富無疑就是為未來奠定基礎(chǔ)的那塊“基石”。而且，這塊“基石”還必須堅(jiān)硬無比。

盡管并沒有多少應(yīng)對通貨膨脹的經(jīng)驗(yàn)，但為了捍衛(wèi)自己的財(cái)富，小周也積極投身到對抗通貨膨脹的陣營中來。

作為“80后”，小周的抗通脹之路走得大膽激進(jìn)，頗具社會新鮮人的風(fēng)格。他將手里的錢，主要配置在股票以及很多人關(guān)注的葡萄酒上。

對于現(xiàn)在普遍不看好的股市，小周充滿了信心。雖然股指點(diǎn)位依然偏低，但根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，小周“賭”定：通脹年代，股票會領(lǐng)先開始上漲，漲幅可能會高出底部指數(shù)3~5倍。

除了股票投資之外，小周還另辟蹊徑，選擇了一項(xiàng)冷門投資—葡萄酒。投資原因源于葡萄酒的市場前景。一款“系出名門”的葡萄酒，歷經(jīng)橡木桶發(fā)酵、陳釀和瓶儲等工藝后，隨著酒齡的增加和品質(zhì)的逐步提高增值穩(wěn)定。一般情況下，葡萄酒的年投資回報(bào)率在8%~12%。2001年，波爾多的一款葡萄酒，發(fā)售價(jià)為每瓶300歐元，2010年已經(jīng)漲到每瓶900歐元。

葡萄酒投資有高回報(bào)率，同時(shí)也能讓投資者一飽口福。藏酒投資界有一種說法，如果一次購買兩箱品質(zhì)優(yōu)良的“期酒”，等到酒成熟后，投資者可以自己先享用一箱，而另外一箱的收入足夠重新買入兩箱新葡萄酒。

這樣既可以成功避開通貨膨脹帶來的高酒價(jià)，品嘗到美酒，又能夠獲取額外收益對抗通貨膨脹，小周的這筆葡萄酒投資，堪稱絕妙至極。

在通貨膨脹面前，我們每個(gè)個(gè)體都是渺小的，若是不想財(cái)富被卷走，就必須想方設(shè)法去投資。只有投資，才能拯救你的錢包。

不過，投資是一種理性行為，盡管通貨膨脹步步緊逼，我們也不能陣腳大亂，盲目投資。否則，不僅可能無法抵抗通貨膨脹，還可能使自己的投資行為變成通貨膨脹的“幫兇”。老張的例子就是一個(gè)鮮活的證明。

直到今天，老張家里還有4臺電視機(jī)，而且都是在1994年購買的。1994年，國內(nèi)通貨膨脹嚴(yán)重，物價(jià)上漲超過20%。社會上彌漫著一種恐慌氣氛—“只要?jiǎng)e存錢，買點(diǎn)啥都行”，人們紛紛囤積“值錢的”大件商品，老張也不例外，四處奔走托關(guān)系，才買到4臺電視機(jī)，然后坐等其升值。不料，隨著制造技術(shù)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，電視機(jī)價(jià)格并沒有像老張預(yù)想般上漲，甚至跌得比鈔票還快。承載希望的電視機(jī)很快就變成了老張心里的隱痛。

現(xiàn)在，每當(dāng)提及這4臺電視機(jī)，老張就后悔莫及：“早知道當(dāng)初還不如多買點(diǎn)國債，當(dāng)時(shí)國債的利率都達(dá)到14%！”

投資市場沒有后悔藥，能買到的只有教訓(xùn)。但無論怎樣，教訓(xùn)都是后天的一筆寶貴財(cái)富。只是對親歷者來說，需要花錢才能買到。