第1章 資金管理概論

事物變化越大，本質就越不會變

毫無疑問，我們的交易環境正在發生急劇的變化。自2005年本書第1版出版以來，我們已經看到高頻交易大量增加，看到零售交易者開始使用算法交易機器人（algorithmic trading robots），看到外匯社交網絡人數爆炸式增長，看到滿足零售外匯交易者的經紀商數量和層次也在大幅提升。

無論交易環境變化多大，科技進步多大，最終的目標仍然是一樣的：盈利。

過去幾年，我們在世界各地遇到很多交易專家，他們通過講座、會議、研討會、書籍、軟件、網站和博客分享知識。你也一定遇到了其中的一些吧。這里面有很多人號稱已經發現了一個特別的秘密，或者構建了一個特殊的工具，幫助他們達到永久的交易成功。還有一些人一直在研究以往的成功交易者的方法。其中的一些人愿意分享這些知識，只象征性地收取一點費用，而有些人則收取令人瞠目結舌的費用，承諾能賺到難以估量的財富。正如你預料，有些還確實值那些錢，但有些就不行了（甚至是那些免費的東西）。

當我們回過頭再重新看這些交易者、分析師和匯市評論員提供的方法和技巧時，有一點變得極為清晰——并不是一些技術“有效”而其他的“無效”。表面上，我們以前遇到的所有市場專家都有不同的決定何時入場和出場的技巧，但那些在市場里被證明獲得了成功的人，都有一點（而且只有一點）是相同的：他們有一套嚴格的資金管理方法，而且都持續地遵守。

盡管每個交易者的經歷都是獨特的，而且受到科技和交易環境變化的影響，但是對良好資金管理的要求一直都是必不可少的。我個人認為，如果交易中存在“圣杯”的話，那么它肯定就是資金管理。

首先要說的是，資金管理無論如何都不是外匯交易領域所獨有的。它是所有市場的交易者都要使用的方法。在資金管理方面最為堅定的交易者有望獲得最為長久和成功的交易生涯。資金管理的目標和核心是通過合理的機會篩選、頭寸規模和出場策略，保護資金和最大化地實現盈利，其中一個全局性的焦點問題就是自律地堅持資金管理計劃。因此，資金管理不僅是完成前述目標的策略，更是其過程。也許它可以被比喻成孕育珍珠的貝殼，而你的交易方法就是你的珍珠。要相信，形成了鐵一般的資金管理紀律，你的財富就會穩步增加，你才能收獲最終的成功。

然而，我們現在面臨一個有關本書結構的大挑戰：我們認為任何交易類書籍的第1章都應該以資金管理為主題，但是如果不對資金管理的基礎進行解釋或者詳細探討，就難以提供任何種類的資金管理指導。本書最重要的目的是向你介紹外匯交易市場的特點及獨有的行話術語，所以將本章的其他內容留待本書末尾講解，不失為明智之舉。然而，千萬不要因為我們這樣安排，你就覺得它不那么重要。再強調一次，有效的資金管理對你的長期交易成功具有決定性作用。

現在，我們來看看到底什么是外匯交易……