第2章 文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)

2.1 文獻(xiàn)計(jì)量下的供應(yīng)鏈金融發(fā)展

近幾年，供應(yīng)鏈金融實(shí)踐與理論得到不斷發(fā)展，本書試圖用文獻(xiàn)計(jì)量法梳理國內(nèi)外供應(yīng)鏈金融理論的研究狀況，總結(jié)之前的研究成果，探索未來的研究方向。CiteSpace是由陳美超教授支持開發(fā)的一款信息可視化軟件，主要基于共引分析理論和尋徑網(wǎng)絡(luò)算法等，對(duì)特定領(lǐng)域的現(xiàn)有研究成果進(jìn)行計(jì)量，以探尋出學(xué)科領(lǐng)域演化的關(guān)鍵路徑及其知識(shí)爆發(fā)點(diǎn)，通過繪制一系列可視化知識(shí)圖譜清楚地表達(dá)一個(gè)學(xué)科或知識(shí)域在一定時(shí)期的發(fā)展新趨勢(shì)和新動(dòng)態(tài)，形成若干研究前沿領(lǐng)域的演進(jìn)歷程。本書以CiteSpace 5.8 R3為計(jì)量工具，繪制供應(yīng)鏈金融相關(guān)知識(shí)圖譜。

本章以中國知網(wǎng)（CNKI）和Web of Science（WOS）兩個(gè)數(shù)據(jù)庫，橫向、縱向比較供應(yīng)鏈金融的研究狀況，檢索時(shí)間為2022年2月26日，截止發(fā)表時(shí)間設(shè)置為2021年12月31日。在CNKI數(shù)據(jù)庫中，以“供應(yīng)鏈金融”為主題檢索關(guān)鍵詞，設(shè)定“期刊”來源為CSSCI；在WOS數(shù)據(jù)庫中，以“Supply Chain Finance”“Financial Supply Chain”為主題檢索關(guān)鍵詞，選擇核心合集數(shù)據(jù)庫，設(shè)定檢索結(jié)果為文章（Article）和綜述（Review），經(jīng)過初步篩選核查，最終得到427篇中文文獻(xiàn)、303篇英文文獻(xiàn)，總計(jì)730篇文獻(xiàn)用于后續(xù)的計(jì)量分析。

2.1.1 研究基本情況

（1）發(fā)文量及變化趨勢(shì)

經(jīng)過檢索，自2007年以來，關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究成果逐漸增多，2020年出現(xiàn)了小規(guī)模的爆發(fā)式增長，如圖2-1所示。中文文獻(xiàn)發(fā)文量在2021年稍有回落，而2021年的英文文獻(xiàn)發(fā)文量增長依舊突出，從2007年起，供應(yīng)鏈金融在實(shí)務(wù)中不斷探索發(fā)展的同時(shí)，理論研究推陳出新，奠定了供應(yīng)鏈金融研究的理論基礎(chǔ)，為供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐發(fā)展提供了嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的指導(dǎo)。

（2）核心作者

在供應(yīng)鏈金融理論研究中，涌現(xiàn)了一批優(yōu)秀的國內(nèi)外學(xué)者，不斷從實(shí)踐中來到實(shí)踐中去，規(guī)范供應(yīng)鏈金融的定義、創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展、拓展供應(yīng)鏈金融的理論意義等，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了具有前瞻性的理論支撐。如表2-1所示，根據(jù)文獻(xiàn)被引次數(shù)排序，CiteSpace計(jì)量分析后得出，中文文獻(xiàn)核心作者有宋華、張克勇、張智超等，英文文獻(xiàn)核心作者主要有Wuttke DA、Hofmann E等，為供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐發(fā)展奠定了理論基礎(chǔ)，如表2-1所示。

（3）發(fā)文機(jī)構(gòu)及期刊來源

通過CiteSpace計(jì)量分析，選中的730篇中英文核心文獻(xiàn)均來源于高質(zhì)量期刊，學(xué)者都依托頂尖科研機(jī)構(gòu)，中文文獻(xiàn)發(fā)文機(jī)構(gòu)主要來自中國的財(cái)經(jīng)類高校，包括中國人民大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)等，還包括中國人民銀行等金融機(jī)構(gòu)；英文文獻(xiàn)發(fā)文機(jī)構(gòu)主要依托國內(nèi)外高校，其中包括復(fù)旦大學(xué)、華南理工大學(xué)、米蘭理工大學(xué)、亞洲大學(xué)等。中文文獻(xiàn)主要刊登在《中國流通經(jīng)濟(jì)》《運(yùn)籌與管理》《南開管理評(píng)論》等物流和運(yùn)營管理類期刊上，英文文獻(xiàn)主要刊登在International Journal of Production Economics、European Journal of Operational Research、Management Science等期刊上，這為供應(yīng)鏈金融理論創(chuàng)新提供了交流的平臺(tái)，如表2-2所示。

2.1.2 研究內(nèi)容及研究熱點(diǎn)

（1）關(guān)鍵詞頻次分析

關(guān)鍵詞是從文獻(xiàn)的題名、提要和正文中精選出來的，能夠表述論文的核心內(nèi)容，730篇中英文文獻(xiàn)共出現(xiàn)538個(gè)不同的關(guān)鍵詞，表2-3是出現(xiàn)頻次排名前十的關(guān)鍵詞，能夠突出表現(xiàn)供應(yīng)鏈金融理論研究的關(guān)注點(diǎn)。從關(guān)鍵詞出現(xiàn)的頻次上可以看出中英文文獻(xiàn)不同的研究重點(diǎn)，在中文文獻(xiàn)中出現(xiàn)頻次較高的關(guān)鍵詞有區(qū)塊鏈、中小企業(yè)、資金約束、企業(yè)融資、信用風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈、共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)等，體現(xiàn)出國內(nèi)供應(yīng)鏈金融的研究重點(diǎn)是解決中小企業(yè)融資難問題；關(guān)鍵詞區(qū)塊鏈體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融科技的興起；關(guān)鍵詞供應(yīng)鏈、共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)體現(xiàn)出對(duì)供應(yīng)鏈金融協(xié)調(diào)穩(wěn)定整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的研究。在英文文獻(xiàn)中出現(xiàn)頻次較高的關(guān)鍵詞有Management、Trade Credit、Model、Inventory、Adoption、Impact、Performance等，說明英文文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的細(xì)分與創(chuàng)新進(jìn)行研究，關(guān)鍵詞Management說明英文文獻(xiàn)中供應(yīng)鏈金融更偏向于是一種企業(yè)管理方式，而Impact、Performance體現(xiàn)出對(duì)供應(yīng)鏈金融經(jīng)濟(jì)結(jié)果的關(guān)注。

（2）聚類分析

本書進(jìn)一步對(duì)關(guān)鍵詞進(jìn)行聚類分析，運(yùn)用CiteSpace對(duì)數(shù)似然率（LLR）算法對(duì)獲取的關(guān)鍵詞進(jìn)行聚類，并使用關(guān)鍵詞（K）對(duì)聚類進(jìn)行命名，依據(jù)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和聚類的清晰度，可以得到聚類模塊值（Q）和平均輪廓值（S），以此判斷聚類的有效性，通常Q＞0.3表明聚類結(jié)果顯著，S＞0.7表明聚類結(jié)果讓人信服。對(duì)中國知網(wǎng)（CNKI）和Web of Science（WOS）兩個(gè)數(shù)據(jù)庫獲得的文獻(xiàn)進(jìn)行聚類，分別得到Q=0.7393、S=0.9108和Q=0.4482、S=0.7888，說明聚類具有有效性。為了更加清晰地呈現(xiàn)聚類關(guān)鍵詞之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系及演變趨勢(shì)，繪制了時(shí)間線圖，形成簡單明了的知識(shí)圖譜。由知識(shí)圖譜可發(fā)現(xiàn)，近年來，供應(yīng)鏈金融相關(guān)研究的關(guān)鍵詞主要有金融科技、區(qū)塊鏈、鄉(xiāng)村振興、雙循環(huán)、信息共享、產(chǎn)融結(jié)合、Online Supply Chain Finance（互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融）、Supply Network Structure（供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)）、Performance Measurements（績效衡量）、Stackelberg Game（博弈論）等，這預(yù)示著未來供應(yīng)鏈金融的研究熱點(diǎn)及趨勢(shì)。

通過對(duì)文獻(xiàn)的聚類分析可以看出，中英文文獻(xiàn)中對(duì)供應(yīng)鏈金融的研究熱點(diǎn)有部分重合，比如對(duì)融資主題的研究保持一致，但是研究熱點(diǎn)差異更大，這與國家的宏觀政策、信用體系、法律法規(guī)、市場(chǎng)環(huán)境及社會(huì)文化息息相關(guān)，當(dāng)信用體系不健全、市場(chǎng)化水平低時(shí)，商業(yè)銀行成為供應(yīng)鏈金融中最重要的金融支撐，其他金融機(jī)構(gòu)的參與程度低，相應(yīng)地會(huì)更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理。而且在供應(yīng)鏈金融發(fā)展初期，對(duì)供應(yīng)鏈金融的理論多從參與主題進(jìn)行研究，試圖擴(kuò)大各個(gè)參與主體展開供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來的正向經(jīng)濟(jì)作用，以此激勵(lì)更多參與主體加入以擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融應(yīng)用群體。隨著供應(yīng)鏈金融實(shí)踐的不斷深入發(fā)展，理論研究也進(jìn)一步深入，供應(yīng)鏈金融不再是一個(gè)“黑箱”，而是可以細(xì)分為不同的模式應(yīng)用于不同的場(chǎng)景，更加注重供應(yīng)鏈金融的適用性。中國是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)是立國之本，由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)固有的特性，產(chǎn)業(yè)鏈中涉及眾多個(gè)體參與者。在此背景下，為了實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興，將供應(yīng)鏈金融應(yīng)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)是我國的一大重要嘗試。隨著國內(nèi)外專家學(xué)者合作交流的進(jìn)一步深入，供應(yīng)鏈金融的理論研究不斷得到整合與創(chuàng)新，對(duì)于供應(yīng)鏈金融的定義、模式、風(fēng)險(xiǎn)管理及績效影響等研究呈現(xiàn)融合的趨勢(shì)，更加規(guī)范、合理。