第四節(jié)　風(fēng)險管理與保險的關(guān)系

一、可保風(fēng)險的條件

對于保險人而言，并非所有的風(fēng)險都是可以承保經(jīng)營的，只有可保風(fēng)險才能夠被保險人接受。所謂可保風(fēng)險，是指可以被保險人接受的風(fēng)險，或可以向保險人轉(zhuǎn)移的風(fēng)險。一般而言，只有滿足下列條件才能成為可保風(fēng)險：

（一）可保風(fēng)險一般為純粹風(fēng)險

一般來說，可保風(fēng)險為純粹風(fēng)險，投機(jī)風(fēng)險不可保，保險公司只承擔(dān)可保風(fēng)險范圍內(nèi)的損失后果。對于純粹風(fēng)險，保險公司可以通過大數(shù)定律計(jì)算損失規(guī)模，從而為厘定保險費(fèi)率提供依據(jù)。因此，對純粹風(fēng)險的承保是保險公司經(jīng)營生存的基礎(chǔ)。投機(jī)風(fēng)險難以運(yùn)用大數(shù)定律來計(jì)算損失發(fā)生的規(guī)律性，因此原則上投機(jī)風(fēng)險不可保。隨著可保風(fēng)險的變化和發(fā)展，在特定條件下和特定范圍內(nèi)，有些投機(jī)風(fēng)險也被承保。例如，企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險中通過營業(yè)中斷險等附加險，也可以承保特定利潤損失。近年來，有些國外保險公司承保投機(jī)風(fēng)險，結(jié)果導(dǎo)致在2008年的金融危機(jī)中損失慘重。美國國際集團(tuán)（AIG）承保抵押證券（CDO）造成巨額虧損，被美國政府接管。這也說明了保險公司承保純粹風(fēng)險這一原則的重要性。

（二）可保風(fēng)險具有偶然性

對于單個風(fēng)險標(biāo)的而言，風(fēng)險的發(fā)生具有偶然性，何時、何地發(fā)生以及發(fā)生的后果都不確定。保險公司通過對偶然發(fā)生的風(fēng)險進(jìn)行承保，可以通過大數(shù)定律計(jì)算風(fēng)險損失的規(guī)律性，以此來厘定費(fèi)率，量出為入，將風(fēng)險分?jǐn)偟經(jīng)]有發(fā)生風(fēng)險事故的同一類保戶，才能使保險持續(xù)經(jīng)營下去。對于必然發(fā)生的風(fēng)險事故造成的損失，不符合可保風(fēng)險條件，不在保險公司賠償?shù)姆秶畠?nèi)。例如，某人已經(jīng)患有嚴(yán)重疾病，在不符合承保要求的情況下是不能夠投保健康保險的。保險公司如果承保了必然發(fā)生的風(fēng)險，則難以保持經(jīng)營的持續(xù)性，而且也容易引發(fā)投保方的保險欺詐問題。

（三）可保風(fēng)險必須具有意外性

可保風(fēng)險具有非預(yù)期的特征，投保方的故意行為造成的損失不保。風(fēng)險是客觀的，故意行為導(dǎo)致的風(fēng)險事故源于道德風(fēng)險，是以風(fēng)險為工具的不當(dāng)牟利行為。由于保險公司是以大量隨機(jī)事件發(fā)生為科學(xué)經(jīng)營前提的，如果保險公司承保和賠償了故意行為造成的風(fēng)險，將會產(chǎn)生大量道德風(fēng)險，大量的賠償也將使保險經(jīng)營難以為繼。

（四）可保風(fēng)險損失必須是經(jīng)濟(jì)價值的減少

保險人承保的標(biāo)的必須可以用貨幣量來計(jì)量，標(biāo)的損失表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)價值的減少。保險公司的賠償主要采用貨幣形式，由于精神損失難以用貨幣來衡量，通常這類的損失不在保險賠償范圍之內(nèi)。在人身保險合同中，由于人的生命價值是無法用貨幣來衡量的，所以保險合同采用定額保險的形式，以雙方事先約定的保險金額作為貨幣賠償?shù)囊罁?jù)。

（五）可保風(fēng)險必須是大量、同質(zhì)、獨(dú)立的標(biāo)的均有遭受損失的可能性

保險機(jī)構(gòu)是以概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)為依據(jù)科學(xué)經(jīng)營的，具體表現(xiàn)在保險人是以大數(shù)法則來預(yù)測隨機(jī)現(xiàn)象發(fā)生的概率和損失程度，計(jì)算期望值、風(fēng)險波動度，推斷損失發(fā)生的規(guī)律性，從而厘定費(fèi)率，科學(xué)經(jīng)營，將風(fēng)險分散到所有投保人。如果標(biāo)的物的數(shù)量太少、風(fēng)險不同質(zhì)或者風(fēng)險單位之間存在很強(qiáng)的正相關(guān)性，就難以滿足大數(shù)法則的基本要求。只有當(dāng)風(fēng)險單位符合大數(shù)法則的要求，保險人才能夠運(yùn)用大量統(tǒng)計(jì)資料分析預(yù)測未來的損失率，進(jìn)行風(fēng)險分?jǐn)?/span>，既保證了經(jīng)營的持續(xù)穩(wěn)定，也為社會風(fēng)險主體提供了風(fēng)險補(bǔ)償?shù)挠行ПＵ稀?/p>

（六）可保風(fēng)險具有損失概率小、損失程度大的特點(diǎn)

風(fēng)險的發(fā)生概率和損失程度是篩選可保風(fēng)險的重要條件，可保風(fēng)險適合承保損失概率較小、損失程度較大的風(fēng)險。如果發(fā)生損失的概率小，保險公司可以通過風(fēng)險事故的射幸性，積累賠償意外損失的財(cái)力。如果風(fēng)險損失程度高，就會產(chǎn)生保險需求，投保人可以通過保險達(dá)到風(fēng)險轉(zhuǎn)移的目的。然而如果損失程度過高，就會超過保險公司的財(cái)務(wù)承受能力，增加其經(jīng)營風(fēng)險；相反，如果損失輕微，會加大保險經(jīng)營成本在保險費(fèi)中的比重，投保在經(jīng)濟(jì)上是不劃算的。

思政案例：耕地地力指數(shù)保險對傳統(tǒng)可保風(fēng)險的顛覆

黨的二十大報(bào)告提出：“牢牢守住十八億畝耕地紅線，逐步把永久基本農(nóng)田全部建成高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田”“健全耕地休耕輪作制度。建立生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)機(jī)制，完善生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償制度”。習(xí)近平總書記在2023年7月主持召開的中央財(cái)經(jīng)委員會第二次會議上強(qiáng)調(diào)，糧食安全是“國之大者”，耕地是糧食生產(chǎn)的命根子，要落實(shí)藏糧于地、藏糧于技戰(zhàn)略，切實(shí)加強(qiáng)耕地保護(hù)，全力提升耕地質(zhì)量，充分挖掘鹽堿地綜合利用潛力，穩(wěn)步拓展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)空間，提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力。

為了更好地服務(wù)國家耕地質(zhì)量保護(hù)提升戰(zhàn)略，探索運(yùn)用保險機(jī)制激勵農(nóng)戶保護(hù)耕地，2017年12月，《松江區(qū)關(guān)于以獎代補(bǔ)耕地質(zhì)量保護(hù)的實(shí)施方案》在上海市發(fā)布。根據(jù)該方案，上海市松江區(qū)農(nóng)委與太平洋安信農(nóng)業(yè)保險股份有限公司（以下簡稱“安信農(nóng)險”）聯(lián)合推出了耕地質(zhì)量保護(hù)險，旨在以“以獎代補(bǔ)、購買保險”的方式保護(hù)耕地質(zhì)量，這標(biāo)志著耕地地力指數(shù)保險項(xiàng)目在國內(nèi)正式啟動。2018年3月29日，安信農(nóng)險在上海市松江區(qū)泖港鎮(zhèn)胡光村啟動了耕地地力指數(shù)保險的首場入村投保儀式，周邊4個村的20多戶家庭農(nóng)場主簽約投保，覆蓋糧田面積3 000多畝。

在上海市松江區(qū)推出的耕地地力指數(shù)保險方案中，保險人以耕層厚度和土壤有機(jī)質(zhì)含量作為保險指標(biāo)，投保前，由第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)對家庭農(nóng)場耕地質(zhì)量進(jìn)行檢測，確立耕地質(zhì)量的基礎(chǔ)值，在第3年檢測和評價有機(jī)質(zhì)含量，作“期中評價”，承包期結(jié)束即第5年，檢測和評價有機(jī)質(zhì)含量和耕作層厚度，作“期末評價”；土壤檢測數(shù)據(jù)的對比結(jié)果，被分為5個等級，第3年“期中評價”時，地力增幅水平5個等級每畝可獲120~480元的獎勵，第5年“期末評價”時，地力增幅水平5個等級每畝可獲得200~800元的獎勵；在“期中評價”或“期末評價”兩次耕地質(zhì)量評價指標(biāo)較基礎(chǔ)值下降超過5%，經(jīng)復(fù)檢確認(rèn)，且因農(nóng)民主觀原因在生產(chǎn)過程中造成的耕地質(zhì)量下降，將取消下一輪經(jīng)營承包資格；“耕地地力指數(shù)保險”保費(fèi)為每年80元/畝，市、區(qū)財(cái)政分別補(bǔ)貼40%，家庭農(nóng)場主只需承擔(dān)20%，即每年16元/畝。對于參保人來說，只要在承包經(jīng)營期內(nèi)，遵循統(tǒng)一技術(shù)指導(dǎo)和田間管理要求，采取保護(hù)措施，科學(xué)生產(chǎn)，耕地土地質(zhì)量就可保持不變或得到進(jìn)一步提升，從而順利獲得保險獎勵。

在2018年和2019年，上海市松江區(qū)的糧田投保面積分別達(dá)到7.8萬畝和7.9萬畝，占可參保面積的86%。在上海市松江區(qū)進(jìn)行首次試點(diǎn)之后，安信農(nóng)險在上海市金山區(qū)、太平洋財(cái)險在廣東省湛江市和梅州市大埔縣、中原農(nóng)險在河南省永城市等地也都推出了類似的耕地地力指數(shù)保險產(chǎn)品。

耕地地力指數(shù)保險的出現(xiàn)，突破了傳統(tǒng)可保風(fēng)險的界限。從某種意義上來說，該保險承保的風(fēng)險甚至已經(jīng)不能被稱作真正的“風(fēng)險”。耕地地力指數(shù)保險對傳統(tǒng)承保風(fēng)險的顛覆主要體現(xiàn)在以下兩個方面。

第一，承保的風(fēng)險不是純粹風(fēng)險。為了保護(hù)耕地地力，農(nóng)戶需要投入一定的物質(zhì)資本和人力資本，這種投入對應(yīng)的產(chǎn)出是耕地土壤質(zhì)量的改善。土壤質(zhì)量的改善將有助于提高農(nóng)作物的產(chǎn)量和品質(zhì)，為農(nóng)戶收入的提高打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從這個意義來看，耕地地力指數(shù)保險承保的風(fēng)險是耕地地力提升的風(fēng)險，而這種風(fēng)險是有可能為被保險人帶來收益的。耕地地力的提升具有不確定性，耕地地力提升的幅度越大，被保險人獲得的收益也就越高。顯然，耕地地力指數(shù)保險承保的是能夠帶來收益的風(fēng)險，這并不符合純粹風(fēng)險的范疇。

第二，承保的風(fēng)險不具有意外性。對于耕地地力指數(shù)保險而言，保險責(zé)任被確定為耕地地力的改善幅度處于保險合同的約定范圍。一旦耕地質(zhì)量得到有效改善，被保險人將從保險人那里得到一筆保險金作為保護(hù)耕地的獎勵。這種獎勵的獲取并非完全依賴于外界因素而隨機(jī)產(chǎn)生的，往往與被保險人的行為直接相關(guān)。被保險人的行為決定了其在保護(hù)耕地時投入何種資源以及資源的多少，而投入成本大小與耕地地力改善幅度具有很強(qiáng)的正相關(guān)性。因此，保險事故是否發(fā)生在很大程度上是可以預(yù)期到的，正是被保險人有意保護(hù)耕地的行為才導(dǎo)致了保險事故的發(fā)生。

在耕地地力指數(shù)保險“以獎代補(bǔ)”的正向激勵下，農(nóng)戶對耕地保護(hù)越好，耕地質(zhì)量提升的幅度就會越大，農(nóng)戶所獲得的保險賠償金額就會越多。因此，在農(nóng)戶每年只需繳納少量保險費(fèi)的情況下，政府不需要對農(nóng)戶進(jìn)行過多干預(yù)，可以較好地激發(fā)農(nóng)戶保護(hù)耕地的主動性和積極性。這種方式有助于改變農(nóng)戶“重用輕養(yǎng)”的耕作思路，養(yǎng)成科學(xué)利用耕地資源的習(xí)慣，從而形成“農(nóng)戶保護(hù)耕地→耕地質(zhì)量提升→農(nóng)業(yè)產(chǎn)出提高→持續(xù)保護(hù)耕地”的良性局面，實(shí)現(xiàn)綠色循環(huán)發(fā)展。

二、風(fēng)險管理與保險的關(guān)系

（一）風(fēng)險是風(fēng)險管理和保險存在的共同基礎(chǔ)和研究對象

風(fēng)險的存在是風(fēng)險管理和保險存在的前提。風(fēng)險管理的各種樸素思想很早就產(chǎn)生了，而保險是在對風(fēng)險管理的需求發(fā)展到一定程度后才產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)保障制度，也是風(fēng)險管理最傳統(tǒng)有效的形式。風(fēng)險管理理論是20世紀(jì)50年代社會經(jīng)濟(jì)、科技發(fā)展推動下形成的各種理念和方法。20世紀(jì)70年代以來，財(cái)務(wù)風(fēng)險、科技風(fēng)險、政治風(fēng)險、金融風(fēng)險、社會經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等重大風(fēng)險層出不窮，各種風(fēng)險事故暴發(fā)涉及的范圍和危害性都大大超出了歷史上傳統(tǒng)可保風(fēng)險，傳統(tǒng)保險已不能完全滿足社會對風(fēng)險管理的需求，這就促使風(fēng)險管理理論運(yùn)用到各個領(lǐng)域，而保險公司也開始運(yùn)用這些理念和方法來管理自身風(fēng)險。

（二）風(fēng)險管理和保險具有共同的科學(xué)基礎(chǔ)

風(fēng)險管理和保險都以概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)作為共同的理論基礎(chǔ)。概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)是保險費(fèi)率厘定的重要理論基礎(chǔ)，而科學(xué)的費(fèi)率厘定是保險的重要特征之一，也是保險公司持續(xù)經(jīng)營的基本保證。風(fēng)險管理中的風(fēng)險衡量也是以概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ)的，為風(fēng)險評估和風(fēng)險管理決策提供有力的工具。

（三）保險是風(fēng)險管理的有效手段之一

由于并非所有的風(fēng)險都可以投保，所以風(fēng)險管理研究和管理的范圍大于保險。保險的賠償責(zé)任范圍是可保風(fēng)險，而風(fēng)險管理的研究范圍和研究對象不僅包括純粹風(fēng)險，還包括投機(jī)風(fēng)險。對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體來說，風(fēng)險管理是全方位的風(fēng)險管理，風(fēng)險管理的范圍包括投機(jī)風(fēng)險、精神損失等，而保險對投機(jī)風(fēng)險、精神損失和無法用貨幣衡量的損失不保。保險也有一般的風(fēng)險管理方法所不具備的優(yōu)勢。保險可以為可保風(fēng)險提供充分的保障，是風(fēng)險管理最有效的方式。比如在責(zé)任風(fēng)險中，如果責(zé)任人沒有經(jīng)濟(jì)能力賠償受害人，保險以外的風(fēng)險管理手段即便是法律也無法保障受害人得到充分補(bǔ)償，而保險可以使受害人得到及時充分的保障。因此，保險能夠起到其他風(fēng)險管理方法不能替代的作用。

（四）非傳統(tǒng)的風(fēng)險管理方法與保險相互融合

風(fēng)險管理與保險的相互融合表現(xiàn)在以下五個方面：

第一，非傳統(tǒng)的風(fēng)險管理方式架起了企業(yè)與再保險的橋梁。非傳統(tǒng)的風(fēng)險管理是創(chuàng)新的保險市場與資本市場相結(jié)合的風(fēng)險管理方法。例如，自保是一種非傳統(tǒng)的風(fēng)險管理方式，它架起了企業(yè)和再保險的橋梁，從而產(chǎn)生了部分保險、損失靈敏合同、追溯的有限風(fēng)險計(jì)劃等風(fēng)險保單，產(chǎn)生了同時承保純粹風(fēng)險與投機(jī)風(fēng)險的多風(fēng)險保單、多種損失原因保險產(chǎn)品、多觸發(fā)條件保險產(chǎn)品等。

第二，保險市場與資本市場的融合產(chǎn)生了應(yīng)急資本工具。例如，損后籌資產(chǎn)品、應(yīng)急債務(wù)、應(yīng)急股票等。

第三，保險風(fēng)險證券化產(chǎn)生了保險連接證券及保險衍生品，如巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期權(quán)、保險期貨、巨災(zāi)再保險掉期、純粹風(fēng)險互換等金融衍生品。

第四，自保公司架起了企業(yè)風(fēng)險管理與保險的橋梁。一方面，保險公司將風(fēng)險管理運(yùn)用于承保對象起到了防災(zāi)防損的作用，增加了企業(yè)現(xiàn)金流，提高了保險公司的經(jīng)營效益；另一方面，企業(yè)由于設(shè)立自保公司消除了投保的道德風(fēng)險，更加有動力積極進(jìn)行風(fēng)險管理。

第五，全面風(fēng)險管理在保險業(yè)實(shí)施。2007年，中國保監(jiān)會頒布《保險公司風(fēng)險管理指引（試行）》，這標(biāo)志著全面風(fēng)險管理理論和方法在保險公司的運(yùn)用進(jìn)入實(shí)施階段。其中，“經(jīng)濟(jì)資本”理念和方法催生保險公司償付能力監(jiān)管進(jìn)入升級版。“經(jīng)濟(jì)資本”是指特定時期內(nèi)，特定的風(fēng)險可接受水平下，為應(yīng)對不利事件所需持有的資本。對保險業(yè)而言，“經(jīng)濟(jì)資本”是一種全新的風(fēng)險管理理念，涵蓋了保險公司面臨的全部風(fēng)險，是風(fēng)險價值理論在保險業(yè)的擴(kuò)展和運(yùn)用。

重要術(shù)語

風(fēng)險　風(fēng)險因素　實(shí)質(zhì)風(fēng)險因素　心理風(fēng)險因素　道德風(fēng)險因素　風(fēng)險事故

純粹風(fēng)險　基本風(fēng)險　特定風(fēng)險　風(fēng)險管理　風(fēng)險轉(zhuǎn)移　損失頻率　損失程度

可保風(fēng)險

復(fù)習(xí)思考題

1.風(fēng)險的定義有哪些？各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？

2.風(fēng)險因素的主要類型有哪些？風(fēng)險因素和風(fēng)險的本質(zhì)有什么聯(lián)系？

3.風(fēng)險的常見分類有哪些？

4.什么是風(fēng)險管理？風(fēng)險管理有哪些程序？

5.風(fēng)險管理技術(shù)的選擇有哪些內(nèi)容？

6.可保風(fēng)險的條件是什么？

7.風(fēng)險管理與保險的關(guān)系是什么？

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