第一節(jié) 投資概述

一、投資的概念

（一）投資

在商品經(jīng)濟社會中，投資是普遍存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，很多情況下，人們往往把能夠帶來報酬的支出行為稱為投資。一般來說，投資是指預(yù)先投入實物或貨幣，形成實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，借以獲取未來收益的經(jīng)濟行為。投資本質(zhì)上是一種以獲取未來收益為目的而進行的財富預(yù)付行為。

（二）投資學(xué)概念

投資學(xué)學(xué)科著重介紹證券投資方面的基本理論和相關(guān)知識，主要涉及證券投資工具、證券市場及其運行、證券交易的程序和方式、證券投資的風險與收益、證券投資分析方法和證券投資管理與評價等內(nèi)容。其中，證券投資分析方法的內(nèi)容最為復(fù)雜和深奧，包括了以下3種分析：基本分析、技術(shù)分析和演化分析。證券投資分析方法所涉及的學(xué)術(shù)領(lǐng)域相當廣泛，包括經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、心理學(xué)、行為學(xué)、生物學(xué)、認知科學(xué)、應(yīng)用數(shù)學(xué)等。

二、投資的特點

投資是當前支出一定財富的經(jīng)濟活動。從靜態(tài)的角度來看，投資是現(xiàn)在墊支一定量的資金的經(jīng)濟行為。從動態(tài)的角度來看，投資是為了獲得未來的報酬而采取的經(jīng)濟行為。從動態(tài)和靜態(tài)兩方面來看，投資具有以下特點。

（1）時間性。從資金的投入到資金的收回需要一定的時間間隔，有一個過程。

（2）收益性。一項投資的終極目標是獲取收益。

（3）風險性。投資需要一定的時間間隔，在這期間將會有很多不確定的因素影響，導(dǎo)致獲取收益和收回本金都具有不確定性。

三、投資與投機的聯(lián)系與區(qū)別

（一）投機的概念

投機指利用市場出現(xiàn)的價差進行買賣并從中獲得利潤的交易行為。投機可分為實體經(jīng)濟投機和虛擬經(jīng)濟投機兩大領(lǐng)域，其中內(nèi)涵最為豐富、原理最為復(fù)雜的是證券投機。

（二）投資與投機的相同之處

第一，兩者都是以獲得未來貨幣的增值或收益為目的而預(yù)先投入貨幣的行為，即本質(zhì)上沒有區(qū)別；第二，兩者的未來收益都具有不確定性，投資者或投機者需要承擔本金損失的風險。

（三）投資與投機的不同之處

1.兩者的期限長短不同

一般認為，投資的期限較長，投資者愿意進行實物投資或長期持有證券；而投機的期限較短，投機者熱衷于頻繁地快速買賣。

2.兩者的利益著眼點不同

投資者著眼于長期利益；而投機者只著眼于短期的價格漲跌，以謀取短期利益。

3.兩者承擔的風險不同

一般認為，投資的風險較小，本金相對安全；而投機的風險較大，本金有損失的風險。因此，投機被稱為“高風險的投資”。

4.兩者的交易方式不同

投資一般是一種實物交割的交易行為，而投機往往是一種信用交易行為。