1.3　資產(chǎn)負(fù)債表中的“負(fù)債”

資產(chǎn)負(fù)債表中的“負(fù)債”代表的是企業(yè)虧欠各方多少錢，其既可以成為企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造更多財(cái)富的助推器，也可以成為引爆企業(yè)的定時(shí)炸彈。

在資產(chǎn)負(fù)債表中，“負(fù)債”排在右上方，各項(xiàng)負(fù)債依照償還期限長短由上到下排列，主要分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債兩類。流動負(fù)債是企業(yè)要在短期內(nèi)（1年或1個(gè)營業(yè)周期內(nèi)）償還的負(fù)債，非流動負(fù)債的償還期限多在一年之上，數(shù)額也相對較大（表1-10）。

表1-10　云南白藥2020年合并資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債項(xiàng)目部分）

在資產(chǎn)負(fù)債表的“負(fù)債”部分，也有一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)是需要投資者注意的，下面從流動負(fù)債和非流動負(fù)債兩方面對這一部分的具體項(xiàng)目進(jìn)行分析。

1.3.1　流動負(fù)債項(xiàng)目

（1）短期借款

短期借款是企業(yè)借入的需要在一年內(nèi)（含一年）償還的各種借款，主要包括經(jīng)營周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款和結(jié)算借款等（表1-11）。

表1-11　云南白藥2020年合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋（短期借款分類）

可以看到，云南白藥的短期借款主要包括“信用借款”和“內(nèi)部開具票據(jù)貼現(xiàn)”兩類，共計(jì)約為19.65億元。

（2）應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)是企業(yè)為了抵付貨款等原因，開出并承諾兌換的票據(jù)，與“資產(chǎn)”中的“應(yīng)收票據(jù)”相對，是企業(yè)的一種負(fù)債。云南白藥的應(yīng)付票據(jù)約為16.79億元，既包括商業(yè)承兌匯票，也包括銀行承兌匯票。

（3）應(yīng)付賬款

應(yīng)付賬款是企業(yè)開展各項(xiàng)經(jīng)營活動所應(yīng)支付的款項(xiàng)，主要是企業(yè)購買原材料、購買商品或接受勞務(wù)供應(yīng)所產(chǎn)生的債務(wù)（表1-12）。

表1-12　云南白藥2020年合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋（應(yīng)付賬款列示）

可以看到，云南白藥的應(yīng)付賬款主要包括貨款、工程設(shè)備款、勞務(wù)費(fèi)和其他幾類，總計(jì)約為46.37億元，其中貨款占比最高，達(dá)到了總應(yīng)付賬款的91.7%。

（4）預(yù)收款項(xiàng)

預(yù)收款項(xiàng)是企業(yè)在開展經(jīng)營活動時(shí)，提前預(yù)收的相關(guān)款項(xiàng)，其很容易與后面的“合同負(fù)債”混淆，一般在收取的款項(xiàng)不構(gòu)成交付商品或提供勞務(wù)的履約義務(wù)時(shí)，要被歸入預(yù)收款項(xiàng)之中（表1-13）。

可以看到，云南白藥的預(yù)收款項(xiàng)主要包括貨款和租賃費(fèi)兩項(xiàng)，總計(jì)約為188萬元。這筆負(fù)債是區(qū)別于后面的合同負(fù)債的，而且云南白藥已經(jīng)明確收到了這筆款項(xiàng)（這是確認(rèn)預(yù)收賬款項(xiàng)的前提）。

表1-13　云南白藥2020年合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋（預(yù)收款項(xiàng)列示）

（5）合同負(fù)債

合同負(fù)債是企業(yè)已收或應(yīng)收客戶對價(jià)而應(yīng)向客戶轉(zhuǎn)讓商品的義務(wù)，是企業(yè)提前收取的款項(xiàng)，其不以是否收取款項(xiàng)為判斷前提，而以合同是否成立為主要判斷標(biāo)準(zhǔn)（表1-14）。

可以看到，云南白藥的合同負(fù)債主要包括預(yù)收合同貨款、預(yù)收房款、預(yù)收住宿費(fèi)和其他幾類，共計(jì)約為20.76億元。這是區(qū)別于前面“預(yù)收款項(xiàng)”的負(fù)債，以合同成立為前提條件，并不一定已經(jīng)被企業(yè)所預(yù)收。

表1-14　云南白藥2020年合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋（合同負(fù)債）

（6）應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)付職工薪酬是企業(yè)根據(jù)相關(guān)規(guī)定要付給職工的各種薪酬，主要包括工資、獎金、補(bǔ)助、五險(xiǎn)一金、福利等。根據(jù)給付職工類型的不同，這筆負(fù)債會被計(jì)入不同的費(fèi)用支出之中，比如，付給生產(chǎn)員工的薪酬會被計(jì)入生產(chǎn)成本中；付給銷售員工的薪酬會被計(jì)入銷售費(fèi)用中。

云南白藥的應(yīng)付職工薪酬約為7.36億元，這筆薪酬既包括短期薪酬（工資、獎金、五險(xiǎn)一金等），也包括離職后福利和辭退福利，這其中以短期薪酬占比最多。

1.3.2　非流動負(fù)債項(xiàng)目

（1）長期借款

長期借款是相對短期借款而言的，其償還大多在一年以上（不含一年），數(shù)額通常會相對固定。可以看到，云南白藥的長期借款主要有保證借款和信用借款兩類，共計(jì)為3660萬元（表1-15）。

表1-15　云南白藥2020年合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋（長期借款分類）

（2）長期應(yīng)付款

長期應(yīng)付款是企業(yè)在長期借款、應(yīng)付債券之外的各種長期應(yīng)付款項(xiàng)。那些由政府投入的具有專項(xiàng)或特定用途的“專項(xiàng)應(yīng)付款”，在沒有按照指定用途使用完之前，也可以歸入長期應(yīng)付款中（表1-16）。

表1-16　云南白藥2020年合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋（長期應(yīng)付款）

可以看到，云南白藥的長期應(yīng)付款約為6.56億元，這之中便包含了約483.86萬元的專項(xiàng)應(yīng)付款。不同企業(yè)的“專項(xiàng)應(yīng)付款”項(xiàng)目的構(gòu)成會有所不同（有的企業(yè)沒有），其下的具體項(xiàng)目也可在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋中查詢到。

（3）預(yù)計(jì)負(fù)債

預(yù)計(jì)負(fù)債是因?yàn)橐恍┛赡馨l(fā)生的事項(xiàng)為企業(yè)帶來的負(fù)債，即使在報(bào)表日還沒有發(fā)生，但企業(yè)管理層認(rèn)為這些事可能發(fā)生（事件發(fā)生概率要在50%以上），并會為企業(yè)帶來負(fù)債，那便可以預(yù)先為其準(zhǔn)備一筆負(fù)債（表1-17）。

表1-17　云南白藥2020年合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋（預(yù)計(jì)負(fù)債）

可以看到，云南白藥的預(yù)計(jì)負(fù)債主要為未決訴訟所致，約為479.65萬元。除了未決訴訟之外，對外擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量保證、虧損性合同也可能為企業(yè)帶來預(yù)計(jì)負(fù)債。

（4）遞延收益

遞延收益指的是還未被確認(rèn)的收入或收益，多以政府補(bǔ)助為主。在資產(chǎn)負(fù)債表的“負(fù)債”部分，這一項(xiàng)目體現(xiàn)的是企業(yè)在收到政府補(bǔ)助后所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。

云南白藥的遞延收益約為2.35億元，在其合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋的第36條中，也明確列示了“涉及政府補(bǔ)助的項(xiàng)目”的各項(xiàng)情況。