1.2　流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)

根據(jù)表1-2的相關(guān)數(shù)據(jù)，下面對資產(chǎn)負債表中流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)下的一些具體項目進行分析。

1.2.1　流動資產(chǎn)項目

（1）貨幣資金

貨幣資金是就是企業(yè)手中的“錢”，主要包括庫存現(xiàn)金，即鎖在企業(yè)保險柜里的現(xiàn)金；銀行存款，即企業(yè)存在銀行中的存款；其他貨幣資金，即企業(yè)所擁有的一些其他存款（表1-3）。

表1-3　云南白藥2020年合并財務報表項目注釋（貨幣資金）

（資料來源：云南白藥2020年年度報告）

可以看到，云南白藥的貨幣資金約為152.80億元，其中絕大部分資金為銀行存款。相較期初時，其他貨幣資金漲幅較大。

（2）交易性金融資產(chǎn)

交易性金融資產(chǎn)是企業(yè)手中可供交易的金融類資產(chǎn)，主要包括債券投資、股票投資和基金投資。需要注意的是，這個項目中的金融類資產(chǎn)都是企業(yè)以交易為目的所持有，并通過頻繁交易獲取利潤的金融資產(chǎn)。

云南白藥的交易性金融資產(chǎn)約為112.29億元，這就是云南白藥所持有的用于短期交易（一般在一年內(nèi)）的金融類資產(chǎn)。當實業(yè)類企業(yè)的交易性金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重超過50%時，投資者就要想一想為什么這家企業(yè)如此看重金融投資，是不是企業(yè)的主營業(yè)務出了什么問題？

（3）應收票據(jù)

應收票據(jù)是企業(yè)所持有的未到期或未兌現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)，資產(chǎn)負債表中的“應收票據(jù)”是扣除了“壞賬準備”（沒把握收回的應收款項）會計科目后的數(shù)據(jù)（表1-4）。

表1-4　云南白藥2020年合并財務報表項目注釋（應收票據(jù)分類列示）

可以看到，云南白藥的應收票據(jù)約為30.27億元，其全部為銀行承兌票據(jù)，所以可以不用考慮計提壞賬準備問題，到期基本都能收回現(xiàn)金。

（4）應收賬款

應收賬款是企業(yè)應當收取的各類款項，是伴隨企業(yè)經(jīng)營銷售行為而產(chǎn)生的一項債權(quán)，也是企業(yè)在銷售過程中被客戶占用的資金。這些資金不一定都能順利收回來，對于實在無法收回的款項，需要在符合壞賬條件下，作壞賬損失處理。

從表1-5可以看出，云南白藥資產(chǎn)負債表中的35.54億元應收賬款是計提壞賬準備后的應收賬款，有大約2.58億元的應收賬款預計是收不回來的。

（5）應收款項融資

應收款項融資是企業(yè)將自己的應收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，并向銀行申請貸款，銀行會根據(jù)應收賬款的面值，為企業(yè)提供一定的貸款額度。云南白藥的應收款項融資約為17.46億元，這筆款項可以幫助其提高資金的周轉(zhuǎn)速度。

（6）預付款項

預付款項是企業(yè)給供貨方或工程方預付的賬款，主要包括預付貨款和預付工程款。云南白藥的預付款項約為4.65億元，這是其預付給供貨單位或工程方的價款（貨款）。

（7）其他應收款

其他應收款是企業(yè)在應收票據(jù)、應收賬款等科目之外的其他款項，主要包括應收的賠款、罰款及預付的賬款等內(nèi)容。云南白藥的其他應收款約為2.88億元，這是其應該收取的其他款項。

（8）應收利息

應收利息是企業(yè)因持有的交易性金融資產(chǎn)等所應收取的利息，主要包括持有交易性金融資產(chǎn)應收取的利息、持有至到期投資應收取的利息、以及可供出售金融資產(chǎn)等應收取的利息。云南白藥的應收利息約為25.62萬元，這可能是其到期未領(lǐng)取的利息，也可能是持有分期債券期間產(chǎn)生的利息。

（9）應收股利

應收股利是企業(yè)應當收取的股利、分紅等資金，主要包括企業(yè)的現(xiàn)金股利和應收取其他單位分配的利潤。云南白藥在2019年12月31日應收股利約為947.44萬元，在資產(chǎn)負債表中，“應收股利”項目要根據(jù)“應收股利”賬戶的期末余額來填列。

（10）存貨

表1-5　云南白藥2020年合并財務報表項目注釋（應收賬款分類披露）

存貨是企業(yè)擁有的一種流動性較強的有形資產(chǎn)，根據(jù)企業(yè)類型的不同，企業(yè)存貨的種類也不同。相比于金融類企業(yè)，生產(chǎn)型企業(yè)的存貨會計總賬科目要更為詳盡、豐富一些。一般來說，存貨比例過大會影響到企業(yè)的短期償債能力，但具體分析時，還需要搞清楚企業(yè)存貨的具體占比情況，究竟是原材料存的多，還是商品堆在庫房中賣不出去。

從表1-6可以看出，云南白藥的存貨約為109.90億元，這是計提了存貨跌價準備和合同履約成本減值準備后的賬面價值。

（11）其他流動資產(chǎn)

其他流動資產(chǎn)是一個綜合項目，凡是不能歸入前述流動資產(chǎn)項目的數(shù)據(jù)，都可以歸入“其他流動資產(chǎn)”之中。云南白藥的其他流動資產(chǎn)約為26.82億元，這一數(shù)據(jù)就是歸總其他未統(tǒng)計入資產(chǎn)負債表中的項目數(shù)據(jù)所得。

1.2.2　非流動資產(chǎn)項目

（1）長期應收款

長期應收款一般包括企業(yè)融資租賃產(chǎn)生的應收款項，采用遞延方式的分期收款，以及具有融資性質(zhì)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的應收款項。在云南白藥的資產(chǎn)負債表中，“長期應收款”項目未填寫，說明其并沒有此項余額。

（2）長期股權(quán)投資

長期股權(quán)投資是企業(yè)對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的股權(quán)投資，其主要特征是企業(yè)以投資方式購買股權(quán)，并打算長期持有，即不準備在一年內(nèi)（含一年）變現(xiàn)。云南白藥的長期股權(quán)投資約為3.29億元，這筆資金是其長期持有的，所以需要列入非流動資產(chǎn)項目下。

（3）其他非流動金融資產(chǎn)

非流動金融資產(chǎn)是那些在二級市場活躍性較差的金融資產(chǎn)，其他非流動金融資產(chǎn)與交易性金融資產(chǎn)相對，而又區(qū)別于持有的到期投資、長期應收款、長期股權(quán)投資等非流動金融資產(chǎn)（表1-7）。

表1-6　云南白藥2020年合并財務報表項目注釋（存貨分類）

表1-7　云南白藥2020年合并財務報表項目注釋（其他非流動金融資產(chǎn)）

云南白藥的其他非流動金融資產(chǎn)約為9.63億元，主要是分類以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，有別于資產(chǎn)負債表中已列出的其他非流動金融資產(chǎn)。

（4）固定資產(chǎn)

固定資產(chǎn)是企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租或經(jīng)營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產(chǎn)，其主要可以分為房屋和建筑物、一般辦公設(shè)備、專用設(shè)備、文物和陳列品、圖書、運輸設(shè)備、機械設(shè)備、其他固定資產(chǎn)共八個大類。云南白藥的固定資產(chǎn)約為30.97億元，主要是其擁有的廠房、設(shè)備及其他固定資產(chǎn)。

（5）在建工程

在建工程是企業(yè)還未建成，或是尚未達到預定使用價值的資產(chǎn)，主要包括企業(yè)自建且未完工的建筑工程、企業(yè)承包由他人建造的工程、企業(yè)自行安裝調(diào)試的設(shè)備（未投入使用前），以及由他人安裝調(diào)試的設(shè)備（未投入使用前）。云南白藥的在建工程約為3.87億元，說明其可能正在建設(shè)廠房、辦公樓或安裝調(diào)試新設(shè)備。

（6）生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

生產(chǎn)性生物資產(chǎn)是企業(yè)擁有的與生產(chǎn)相關(guān)，或是可以直接生產(chǎn)的動植物（擁有生命）資產(chǎn)，一般養(yǎng)殖型企業(yè)會擁有較多此類資產(chǎn)。云南白藥的生產(chǎn)性生物資產(chǎn)約為150.41萬元，相比于總資產(chǎn)基本可以忽略不計。

一般來說，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的價值是很難評估的，能夠數(shù)清數(shù)量的還好說，那些水里、海里藏著的數(shù)不清數(shù)量的魚蝦龜貝，通常都很難判斷價值。所以對于這類資產(chǎn)較多的企業(yè)，投資者需要謹慎對待，否則扇貝和烏龜一跑路，投資者的錢也就跟著打水漂了。

（7）無形資產(chǎn)

無形資產(chǎn)是企業(yè)所擁有的無實物形態(tài)，卻可以單獨辨認的各類資產(chǎn)，主要包括專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。云南白藥的無形資產(chǎn)約為5.3億元，這是其所掌握的各項無形資產(chǎn)的總凈值。

企業(yè)的無形資產(chǎn)既可以靠從別人手中買，也可以靠內(nèi)部投資研發(fā)，根據(jù)最新會計準則的規(guī)定，企業(yè)研究階段的支出可以計入當期管理費用，開發(fā)階段的支出符合條件的可以記錄為無形資產(chǎn)，不符合條件的則計入當期管理費用之中。一些企業(yè)為了減少當期稅收支出，會選擇將研發(fā)費用都計入當期費用，但也有企業(yè)為了讓財報更好看，會盡量減少當期費用，將研發(fā)支出計入當期資產(chǎn)之中。

（8）商譽

商譽與企業(yè)并購活動相伴而生，其源于溢價收購，反映的是對標的資產(chǎn)未來收益的“美好希望”。簡單來說，一家公司的凈資產(chǎn)公允價值為2000萬元，另一家公司決定用5000萬元的價格收購其100%的股權(quán)，這之中差出來的3000萬元便是被收購公司的商譽（表1-8）。

表1-8　云南白藥2020年合并財務報表項目注釋（商譽賬面原值）

可以看到，云南白藥的商譽約為3402.57萬元，而單純看這一數(shù)據(jù)并沒有意義，還要注意企業(yè)的“商譽減值準備”項目（表1-9）。

表1-9　云南白藥2020年合并財務報表項目注釋（商譽減值準備）

可以看到，在云南白藥的商譽減值測試中本期末只有麗江云全生物開發(fā)有限公司商譽發(fā)生了減值，其他兩家公司的商譽未發(fā)生減值。

（9）長期待攤費用

長期待攤費用指的是已經(jīng)發(fā)生但應由報告期和以后各期負擔的，分攤期限在一年以上的各項費用，其需要按實際發(fā)生額來核算，在項目收益期內(nèi)平均攤銷。云南白藥公司的長期待攤費用約為3611.12萬元。

（10）遞延所得稅資產(chǎn)

遞延所得稅資產(chǎn)是未來預計可以用來抵稅的資產(chǎn)，資產(chǎn)負債表中的這一項主要是對企業(yè)可抵扣暫時性差異形成的遞延所得稅資產(chǎn)進行管理。云南白藥的遞延所得稅資產(chǎn)約為5.33億元，可用于未來抵稅。

（11）其他非流動資產(chǎn)

其他非流動資產(chǎn)是除了資產(chǎn)負債表中所列非流動資產(chǎn)項目之外的長期資產(chǎn)（周轉(zhuǎn)期多超過1年），一般會包括經(jīng)國家特批的特準儲備物資，銀行凍結(jié)存款和凍結(jié)物資，以及涉及訴訟中的財產(chǎn)等。云南白藥的其他非流動資產(chǎn)約4322.27萬元，這些資產(chǎn)一般不會投入到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營之中。