前言

事情越大 越早規(guī)劃

向一百歲的自己?jiǎn)柡?/p>

是否還能光彩依舊、興致盎然

好愛這個(gè)世界

每一天都是生命中最年輕的一天

一百歲，在沙灘上曬太陽(yáng)

身邊一定還是那個(gè)人

我開始懷疑，這個(gè)世界上可能只有我沒過(guò)期

為生而活，活有所值

這是嶄新的開始

讓我們屏住呼吸

靜待百歲人生來(lái)臨

不用急，一切都為時(shí)不晚

讓世界來(lái)到你面前

百歲旅途，慢慢走，欣賞啊

2022年11月《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》落地之際，興證全球基金理財(cái)實(shí)驗(yàn)室舉辦了一場(chǎng)主題為“投資·百歲人生”的養(yǎng)老投資科普論壇，來(lái)自國(guó)內(nèi)外的知名學(xué)者、投資機(jī)構(gòu)專家的跨領(lǐng)域精彩分享打開了大家的認(rèn)知窗口。活動(dòng)落幕后，籌備組的我們突發(fā)奇想，每個(gè)人也為自己未來(lái)的“百歲人生”寫下了一句祝福，拼成了開頭的這首詩(shī)，送給我們自己，也送給正在翻閱此書的你。

作為養(yǎng)老投資工作的參與者、養(yǎng)老行業(yè)的學(xué)習(xí)者、養(yǎng)老規(guī)劃的倡導(dǎo)者，我們希望身體力行地幫助更多投資者去了解“養(yǎng)老”這一話題，并提供我們專業(yè)之內(nèi)的解決方案。自2016年公司開始籌備養(yǎng)老投資相關(guān)部門起，我們持續(xù)研究養(yǎng)老問(wèn)題涉及的方方面面，其間還翻譯出版了兩部關(guān)于FOF（Fund of Funds，基金中的基金，是海外主流的養(yǎng)老目標(biāo)投資基金運(yùn)作形式）及養(yǎng)老投資的圖書——《養(yǎng)老金投資組合》和《對(duì)沖基金分析》。

一路走來(lái)，深度參與養(yǎng)老投資者服務(wù)的我們有一個(gè)體會(huì)：我們清晰地認(rèn)識(shí)到伴隨著長(zhǎng)壽幸福而來(lái)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，對(duì)養(yǎng)老的問(wèn)題變得更焦慮了。甚至身邊不少剛?cè)肼毜?5后新同事，都早早為自己40年后的退休生活開始認(rèn)真做規(guī)劃，堅(jiān)持每月的基金定投。

因此，在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶正式落地之際，我們將過(guò)往的研究和文稿匯編成冊(cè)，整理成這一本《這樣做，邁出養(yǎng)老投資第一步》，希望可以與你一起認(rèn)真分享我們對(duì)養(yǎng)老投資的思考和規(guī)劃。

我們由衷希望，書中的內(nèi)容不僅關(guān)于養(yǎng)老投資，更能夠傳遞一份理念，引發(fā)一點(diǎn)思考。

本書主要分為如下三個(gè)部分。

百歲人生，今日已來(lái)

在這部分中，我們會(huì)重點(diǎn)為大家介紹世界人口老齡化趨勢(shì)給社會(huì)、經(jīng)濟(jì)以及個(gè)體帶來(lái)的新挑戰(zhàn)。

原本“教育-工作-退休”的三階段人生，需要在更長(zhǎng)的人生中以更靈活的方式積累財(cái)富、學(xué)識(shí)、情感等有形與無(wú)形資產(chǎn)。“老后破產(chǎn)”的鄰國(guó)日本、席卷全球的“養(yǎng)老金革命”、美國(guó)斯圖特貝克等歷史事件，既是對(duì)我們的提醒和警示，也是給我們的借鑒和啟示。而解決問(wèn)題的關(guān)鍵，不僅在于個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)制度的完善，還在于公眾個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)的不斷提升。

規(guī)劃，從今日開始

我們將開始逐漸聚焦話題——討論每個(gè)人的養(yǎng)老金準(zhǔn)備問(wèn)題。

1994年，世界銀行首次提出養(yǎng)老金制度三支柱模型，建議由政府、企業(yè)、個(gè)人三方共同承擔(dān)養(yǎng)老責(zé)任。在美國(guó)，個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄50年前從零起步，如今占所有退休金資產(chǎn)的35%以上。我國(guó)目前已經(jīng)建立起三支柱的養(yǎng)老金發(fā)展體系，但目前第一支柱承擔(dān)較大比例。除了個(gè)人儲(chǔ)蓄，大部分居民的養(yǎng)老金主要來(lái)源為公共養(yǎng)老金部分。在書中，我們會(huì)提供簡(jiǎn)單的公式，以及更為便捷的工具，幫大家測(cè)算退休后可以領(lǐng)取多少養(yǎng)老金、若想從容退休要準(zhǔn)備多少錢，為你定制專屬的養(yǎng)老投資和資產(chǎn)配置方案。

我們也會(huì)與你一同解讀最新的個(gè)人養(yǎng)老金制度，幫助你更好地做準(zhǔn)備。

養(yǎng)老投資新勢(shì)力

我們會(huì)重點(diǎn)介紹公募基金在個(gè)人養(yǎng)老投資中的角色和使命。因?yàn)橛虚T檻低、運(yùn)作透明、專業(yè)成熟等優(yōu)勢(shì)，公募基金是普通投資者優(yōu)選的專業(yè)投資工具之一。證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》中約定，第一批養(yǎng)老目標(biāo)基金，以收益/風(fēng)險(xiǎn)性價(jià)比更高，也更適合普通投資者的FOF形式來(lái)運(yùn)作。

2018年，養(yǎng)老目標(biāo)FOF全新登場(chǎng)。FOF產(chǎn)品有什么優(yōu)勢(shì)？第一批養(yǎng)老目標(biāo)FOF的運(yùn)作情況如何？目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)與目標(biāo)日期這兩類品種，普通投資者又該如何選擇？選擇好產(chǎn)品后，如何制訂你的定投計(jì)劃？我們也將在書中用數(shù)據(jù)與案例一一解答，幫助你開啟養(yǎng)老投資之旅！

2019年1月，我們發(fā)起了主題為“十年之約”的客戶活動(dòng)，與投資者約定攜手開啟一場(chǎng)長(zhǎng)情的養(yǎng)老投資之旅，記錄我們這一路的故事和成長(zhǎng)。在這個(gè)過(guò)程中，我們認(rèn)識(shí)了諸多已經(jīng)開啟長(zhǎng)期投資規(guī)劃的投資者。感謝接受我們的邀請(qǐng)，在本書中化名分享真實(shí)人生故事的五位投資者。感謝北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系副系主任陳凱副教授，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院金融與財(cái)務(wù)學(xué)系副系主任朱祁副教授、高層管理教育中心執(zhí)行主任高建輝對(duì)本書的專業(yè)支持。也感謝過(guò)去幾年中為興證全球基金養(yǎng)老投資專欄貢獻(xiàn)力量的每一位作者，包括白敬璇、鄧徵、蔣寒盡、李婧、李小天、林國(guó)懷、陸申旸、任悅通、文倩玉、徐燦[1]等對(duì)本書編撰做出的貢獻(xiàn)。

事情越大，越早規(guī)劃。希望正在翻閱此書的你，及早邁出養(yǎng)老投資第一步。

[1]參與撰寫人員排名不分先后，以姓氏拼音排序。