01　中國人養老的四大迷思

1.1　我的社保養老，能領多少？

“每一個努力工作、按時繳納社保養老金的人都是兢兢業業炒菜的廚師，菜剛炒好就被火速送上餐桌，喂飽已經退休的叔叔阿姨、爺爺奶奶。炒著炒著，廚師開始慌了：怎么后廚的廚師越來越少，用餐的客人越來越多？于是廚師心里開始犯嘀咕：以后誰給我炒菜啊？”

你是從什么時候開始意識到：單靠社保養老金，已經不足以保障你的退休生活了？

也許是看到了“社保養老金余額緊張，預計2035年全部取光”這類新聞，也許是感受到低生育率帶來的振聾發聵的質問：我老了以后，還有多少年輕人可以供養我？就像現在的我供養著已經老去的人一樣。

社保養老金到底夠不夠用，我們不妨先算一算，退休后，它到底能給你發多少錢？這張圖，是找到答案的捷徑。

這是我2019年的社會保險對賬單。如果你和我一樣，也是“打工人”，也繳社保，一定也有這種對賬單。它清晰地記錄了你的社保繳費情況，白紙黑字，留存于社保系統里。想要理解你的養老金，理解咱們中國人的養老金，這張表就是故事的起點。

社保養老：國人養老第一支柱

表格里我的那份養老金，全稱是城鎮職工養老保險，它和城鄉居民養老保險一起，統稱為社保養老金。它們組成了中國的社會養老保險體系，是咱們中國人養老的第一支柱。“第一支柱”這四個字，我會在本書里經常提到。

在中國，有10億人參加第一支柱。如何區分城鎮職工養老金和城鄉居民養老金呢？很簡單。

如果受雇于固定的企業或單位，月收入相對穩定，主要居住在城鎮，自詡“打工人”，每月的社保和工資掛鉤，那么這類社保養老金就是城鎮職工養老保險（以下簡稱“職工養老金”）。

如果居住在城鎮或鄉村，沒有固定單位或企業，自己單干或者務農，每年繳納固定金額的養老金，那么這類社保養老金叫作城鄉居民養老保險（以下簡稱“居民養老金”）。

雖然都叫養老金，但職工和居民養老金的收入規模差別巨大。

2021年，職工養老金當年收入6萬億元，支出5.6萬億元，累計結余5.2萬億元；居民養老金當年收入0.53萬億元，支出0.37萬億元，累計結余1.1萬億元。不管是從增量角度還是從存量角度來看，第一支柱的主體都是職工養老金。讀懂中國的第一支柱，必須先讀懂職工養老金。

這一章我們來重點分析職工養老金，居民養老金會在本書第二章和第六章詳細介紹。

現收現付制：讀懂第一支柱的鑰匙

回到上面那張圖，查閱“養老繳費信息”欄可以看到，2019年1月至4月，槽叔月收入21391元，每月繳納的養老金為5775.57元。其中單位交4064.29元，個人交1711.28元。之所以要分成兩筆，是因為設計職工養老金制度時，政府設立了兩個賬戶：統籌賬戶和個人賬戶。

統籌賬戶由單位出資，按月薪的19%計算，是4064.29元。

個人賬戶由職工自己出錢，按月薪的8%計算，是1711.28元。

統籌賬戶的4064.29元是共用金，這筆錢通過進水口直接流入一個“大水缸”，與此同時，水缸的出水口不斷有水流出。正在工作的人不斷積累統籌賬戶，如同不斷從進水口往里灌水；已經退休的人只領錢不交錢，相當于不斷從出水口取水。在這個水缸的外壁上刻著五個大字：“現收現付制”。

現收現付制的靈感來自19世紀的德國，時任首相的俾斯麥通過自上而下的大一統方式提出這套養老方案。但時過境遷，100多年后，現收現付制遇到了一個奇葩的敵人——低出生率。

如果每年流入的水多于流出的水，多出來的水就沉積在缸內，以備后續使用，這就是社保養老基金結余。社科院世界社保研究中心做過測算，2027年，職工養老金當年的結余將首次出現負數——進來的水比流出的水少。這也意味著從今往后，就得靠水缸里的存量水了，所謂“吃老本”，說的就是這件事。如果任由其發展下去，什么也不做，養老金的累計結余將于2035年耗盡。耗盡的意思是：老本啃光了。

2035年并不是很遙遠，你正在閱讀的這本書出版于2022年，往后數13年，就是2035年，往前數13年，就是2009年。2009年在你的記憶里有多清晰，2035年對你來說就有多迫近。

事實上，當年結余為負的情況已經提前發生了。2020年，由于新冠肺炎疫情暴發，為給企業紓困，國家出臺了社保減免政策。雖然減少了企業負擔，但社保養老基金的收入受到影響，提前7年出現了當期結余為負的情況，累計結余也縮水近5000億元。新聞是正在發生的歷史，當你回頭凝視，就能有所感知。

在老齡化和少子化的雙重壓力下，政府已經開始采取措施了。在第二章里我會詳細介紹給社保養老金“輸血”的幾大療法，在此之前我們得先搞清楚另外一件事：

我每個月工資貢獻的4064.29元，屬于現收現付制，但不是還有1711.28元的個人賬戶嗎？這筆錢還好嗎？

個人賬戶：至關重要的小金庫

社保養老金里的個人賬戶，是自己的小金庫。個人賬戶的存在，可以在一定程度上緩解未來的養老壓力。

打個比方，每一個努力工作、按時繳納社保養老金的人都是兢兢業業炒菜的廚師，菜剛炒好就被火速送上餐桌，喂飽已經退休的叔叔阿姨、爺爺奶奶。炒著炒著，廚師開始慌了：怎么后廚的廚師越來越少，用餐的客人越來越多？于是廚師心里開始犯嘀咕：以后誰給我炒菜啊？

作為一個自私而理性的人，廚師的第一反應是：出鍋時，給自己的碗里偷偷撥出一點兒，以防萬一。自己的這個飯碗，就是個人賬戶。

每個月單位繳納的4064.29元會直接貢獻給已經退休的長輩，除此之外，我自己另外繳納的1711.28元會留在我的個人賬戶里。貢獻長輩的錢屬于現收現付制，留給自己的錢也有個專有名詞：基金積累制。日積月累，是為積累。你看，這個詞也非常貼切，它描繪出了一幅美妙的勞動景象——螞蟻搬磚，日積月累，越攢越多。從立春忙到立冬的農民，把全年的收成歸倉，幸福地對自己說：“都是俺的，誰也拿不走。”

但回到現實，個人賬戶也面臨空賬問題。在社保養老金的實際運作中，存在“臨時借用”個人賬戶的情況。部分地區（如東三省）受制于經濟承壓和養老金撫養比持續走低等問題，養老基金除了當年結余為負，累計結余也消耗殆盡，無米下炊。為確保養老金按時發放，只能暫時“借用”個人賬戶（用個人賬戶的余額填補同期養老金支出的缺口），最終形成個人賬戶的空賬。換句話說，有些人的個人賬戶里實際上沒什么錢，只能靠后續的財政貼補來填補這部分空賬。

對我們每個人來說，個人賬戶非常非常重要。看似繳納比例只有8%，只有統籌賬戶（16%）的一半，但由于權利歸屬清晰（完全屬于你自己），且有機會享受長期投資收益（只要不是空賬且交由投資機構打理），未來你能領多少養老金，個人賬戶的作用至關重要。我們來算筆賬，可能就更清晰了。

退休后，到底能領多少錢？

說了半天，退休時我到底能領多少社保養老金？

養老金的領取額還跟很多指標有關：個人賬戶儲存額、社會平均工資（簡稱“社平工資”）、繳費年限等等。如果你在北京繳納職工養老金，可以參考這個公式：

乍看起來有點復雜。為便于理解，我把公式分為A和B兩部分。

先說A部分。個人賬戶儲存額就是個人賬戶積累的總額（個人小金庫）。計發月數是政府設定的規則，領取年齡越大，計發月數越小，換句話說，領得越晚，每月領得越多（借此鼓勵大家晚點領取）。

再說B部分。當地上年度社平工資是統計局結合實際情況發布的數據，無法準確地提前預測。本人平均繳費指數稍微有些復雜，你可以簡單理解為，它是你月收入和社平工資的比值，說到底也取決于社平工資。

以槽叔為例。

假設槽叔30歲開始繳納社保，交到60歲退休。每年的月薪都是上年度月社平工資的2倍，一直維持到60歲，那么槽叔的本人平均繳費指數就是2。

經過長達30年的積累，槽叔的個人賬戶儲存額約為90萬元，計發月數設定為139，60歲那年的社平工資為14220元。將這些數據代入公式：

得出每月退休金為12800多元。也就是說，退休前月收入28000元的我，退休后月收入變為12800多元，不足退休前的一半。這還不算年底的年終獎（具體測算細節，可以參考本書附錄1）。

不管你覺得12800多元是多還是少，都先別急著評論。先注意一個重要的事實：這個例子中，所有的假設都不嚴謹，是的，所有的假設。

中學物理課做實驗時，老師都會對我們說：“在真空環境里，這個小球垂直下落的加速度是9.8米／秒2。”但我們都知道，真空環境只是一個理想假設，實際下落過程中要考慮風阻等因素。同理，在“槽叔退休能領多少錢”這個案例里，也存在許許多多的“理想假設”。

第一，我假設我一畢業就能拿到2倍于社平工資的高工資，出道即巔峰，且一直持續到退休。如果其中任意一個月達不到這個標準，槽叔的“本人平均繳費指數”就會低于2，也就意味著實際每月退休金達不到12800元。

第二，我假設我兢兢業業繳納社保30年，其間從未中斷。一旦積累時間低于30年，個人賬戶根本攢不出90萬元，每月退休金自然也達不到12800元。

第三，我假設的初始社平工資高達每月9000元，而且每年都上漲，從未間斷。如果沒有達到這個假設，12800元的退休金也是一廂情愿。

第四，我假設我的個人賬戶有90萬元的余額，不只包含了我的儲存額，還假設個人賬戶會產生投資收益，且每年都有2%的收益。如果個人賬戶里的錢被別人取走了，或者收益達不到預期，自然也實現不了每月12800元退休金的目標。

第五，計發月數139的設定、社平工資的制定、本人平均繳費指數的規則，這些“政府制定的規則”今后到底會不會變化，我們也不得而知。

但有一點我是確定的：無論你如何調整養老金公式里的參數，退休后的個人收入，基本都不會超過當時社會的平均工資。除非你是一個“長期高薪人士”。

什么叫“長期高薪人士”？就是你不僅每個月工資都在社平工資的3倍以上，還連續交了40年的社保養老金，堪稱最忠誠的社保用戶。這時候，經過計算，你的退休金可以比當時的社平工資略高10%到20%。但對你來說，這個所謂的成就不值一提——因為你一直是3倍以上社平工資的高收入人士啊，而且這種狀態已經持續40年了啊！

所以你發現沒有，不管你如何閃轉騰挪，你的退休金都擺脫不了當地社平工資的約束。所以，如果你想預測自己的未來收入，請先預測所在地區的平均收入，以及經濟發展情況。

個人賬戶非常重要。槽叔每個月12800元的退休金，個人賬戶貢獻了6000元，占比約50%。如果沒有個人賬戶長期的積累，沒有個人賬戶的復利，最后我只能仰仗B部分的6000多元。

而B部分完全取決于社平工資和政府制定的指標，你沒有任何掌控力，只能交給時代的洪流。

社保養老金并不是一個能算得明明白白的規則，但你可以從中獲得一個彌足珍貴的底層邏輯：給自己攢的私房錢——例如個人賬戶——往往能帶來最踏實的安全感。但這有個重要前提：長期堅持，收益保證。