01　中國(guó)人養(yǎng)老的四大迷思

1.1　我的社保養(yǎng)老，能領(lǐng)多少？

“每一個(gè)努力工作、按時(shí)繳納社保養(yǎng)老金的人都是兢兢業(yè)業(yè)炒菜的廚師，菜剛炒好就被火速送上餐桌，喂飽已經(jīng)退休的叔叔阿姨、爺爺奶奶。炒著炒著，廚師開(kāi)始慌了：怎么后廚的廚師越來(lái)越少，用餐的客人越來(lái)越多？于是廚師心里開(kāi)始犯嘀咕：以后誰(shuí)給我炒菜啊？”

你是從什么時(shí)候開(kāi)始意識(shí)到：?jiǎn)慰可绫ｐB(yǎng)老金，已經(jīng)不足以保障你的退休生活了？

也許是看到了“社保養(yǎng)老金余額緊張，預(yù)計(jì)2035年全部取光”這類新聞，也許是感受到低生育率帶來(lái)的振聾發(fā)聵的質(zhì)問(wèn)：我老了以后，還有多少年輕人可以供養(yǎng)我？就像現(xiàn)在的我供養(yǎng)著已經(jīng)老去的人一樣。

社保養(yǎng)老金到底夠不夠用，我們不妨先算一算，退休后，它到底能給你發(fā)多少錢？這張圖，是找到答案的捷徑。

這是我2019年的社會(huì)保險(xiǎn)對(duì)賬單。如果你和我一樣，也是“打工人”，也繳社保，一定也有這種對(duì)賬單。它清晰地記錄了你的社保繳費(fèi)情況，白紙黑字，留存于社保系統(tǒng)里。想要理解你的養(yǎng)老金，理解咱們中國(guó)人的養(yǎng)老金，這張表就是故事的起點(diǎn)。

社保養(yǎng)老：國(guó)人養(yǎng)老第一支柱

表格里我的那份養(yǎng)老金，全稱是城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，它和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)一起，統(tǒng)稱為社保養(yǎng)老金。它們組成了中國(guó)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，是咱們中國(guó)人養(yǎng)老的第一支柱。“第一支柱”這四個(gè)字，我會(huì)在本書里經(jīng)常提到。

在中國(guó)，有10億人參加第一支柱。如何區(qū)分城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金呢？很簡(jiǎn)單。

如果受雇于固定的企業(yè)或單位，月收入相對(duì)穩(wěn)定，主要居住在城鎮(zhèn)，自詡“打工人”，每月的社保和工資掛鉤，那么這類社保養(yǎng)老金就是城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱“職工養(yǎng)老金”）。

如果居住在城鎮(zhèn)或鄉(xiāng)村，沒(méi)有固定單位或企業(yè)，自己?jiǎn)胃苫蛘邉?wù)農(nóng)，每年繳納固定金額的養(yǎng)老金，那么這類社保養(yǎng)老金叫作城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱“居民養(yǎng)老金”）。

雖然都叫養(yǎng)老金，但職工和居民養(yǎng)老金的收入規(guī)模差別巨大。

2021年，職工養(yǎng)老金當(dāng)年收入6萬(wàn)億元，支出5.6萬(wàn)億元，累計(jì)結(jié)余5.2萬(wàn)億元；居民養(yǎng)老金當(dāng)年收入0.53萬(wàn)億元，支出0.37萬(wàn)億元，累計(jì)結(jié)余1.1萬(wàn)億元。不管是從增量角度還是從存量角度來(lái)看，第一支柱的主體都是職工養(yǎng)老金。讀懂中國(guó)的第一支柱，必須先讀懂職工養(yǎng)老金。

這一章我們來(lái)重點(diǎn)分析職工養(yǎng)老金，居民養(yǎng)老金會(huì)在本書第二章和第六章詳細(xì)介紹。

現(xiàn)收現(xiàn)付制：讀懂第一支柱的鑰匙

回到上面那張圖，查閱“養(yǎng)老繳費(fèi)信息”欄可以看到，2019年1月至4月，槽叔月收入21391元，每月繳納的養(yǎng)老金為5775.57元。其中單位交4064.29元，個(gè)人交1711.28元。之所以要分成兩筆，是因?yàn)樵O(shè)計(jì)職工養(yǎng)老金制度時(shí)，政府設(shè)立了兩個(gè)賬戶：統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶。

統(tǒng)籌賬戶由單位出資，按月薪的19%計(jì)算，是4064.29元。

個(gè)人賬戶由職工自己出錢，按月薪的8%計(jì)算，是1711.28元。

統(tǒng)籌賬戶的4064.29元是共用金，這筆錢通過(guò)進(jìn)水口直接流入一個(gè)“大水缸”，與此同時(shí)，水缸的出水口不斷有水流出。正在工作的人不斷積累統(tǒng)籌賬戶，如同不斷從進(jìn)水口往里灌水；已經(jīng)退休的人只領(lǐng)錢不交錢，相當(dāng)于不斷從出水口取水。在這個(gè)水缸的外壁上刻著五個(gè)大字：“現(xiàn)收現(xiàn)付制”。

現(xiàn)收現(xiàn)付制的靈感來(lái)自19世紀(jì)的德國(guó)，時(shí)任首相的俾斯麥通過(guò)自上而下的大一統(tǒng)方式提出這套養(yǎng)老方案。但時(shí)過(guò)境遷，100多年后，現(xiàn)收現(xiàn)付制遇到了一個(gè)奇葩的敵人——低出生率。

如果每年流入的水多于流出的水，多出來(lái)的水就沉積在缸內(nèi)，以備后續(xù)使用，這就是社保養(yǎng)老基金結(jié)余。社科院世界社保研究中心做過(guò)測(cè)算，2027年，職工養(yǎng)老金當(dāng)年的結(jié)余將首次出現(xiàn)負(fù)數(shù)——進(jìn)來(lái)的水比流出的水少。這也意味著從今往后，就得靠水缸里的存量水了，所謂“吃老本”，說(shuō)的就是這件事。如果任由其發(fā)展下去，什么也不做，養(yǎng)老金的累計(jì)結(jié)余將于2035年耗盡。耗盡的意思是：老本啃光了。

2035年并不是很遙遠(yuǎn)，你正在閱讀的這本書出版于2022年，往后數(shù)13年，就是2035年，往前數(shù)13年，就是2009年。2009年在你的記憶里有多清晰，2035年對(duì)你來(lái)說(shuō)就有多迫近。

事實(shí)上，當(dāng)年結(jié)余為負(fù)的情況已經(jīng)提前發(fā)生了。2020年，由于新冠肺炎疫情暴發(fā)，為給企業(yè)紓困，國(guó)家出臺(tái)了社保減免政策。雖然減少了企業(yè)負(fù)擔(dān)，但社保養(yǎng)老基金的收入受到影響，提前7年出現(xiàn)了當(dāng)期結(jié)余為負(fù)的情況，累計(jì)結(jié)余也縮水近5000億元。新聞是正在發(fā)生的歷史，當(dāng)你回頭凝視，就能有所感知。

在老齡化和少子化的雙重壓力下，政府已經(jīng)開(kāi)始采取措施了。在第二章里我會(huì)詳細(xì)介紹給社保養(yǎng)老金“輸血”的幾大療法，在此之前我們得先搞清楚另外一件事：

我每個(gè)月工資貢獻(xiàn)的4064.29元，屬于現(xiàn)收現(xiàn)付制，但不是還有1711.28元的個(gè)人賬戶嗎？這筆錢還好嗎？

個(gè)人賬戶：至關(guān)重要的小金庫(kù)

社保養(yǎng)老金里的個(gè)人賬戶，是自己的小金庫(kù)。個(gè)人賬戶的存在，可以在一定程度上緩解未來(lái)的養(yǎng)老壓力。

打個(gè)比方，每一個(gè)努力工作、按時(shí)繳納社保養(yǎng)老金的人都是兢兢業(yè)業(yè)炒菜的廚師，菜剛炒好就被火速送上餐桌，喂飽已經(jīng)退休的叔叔阿姨、爺爺奶奶。炒著炒著，廚師開(kāi)始慌了：怎么后廚的廚師越來(lái)越少，用餐的客人越來(lái)越多？于是廚師心里開(kāi)始犯嘀咕：以后誰(shuí)給我炒菜啊？

作為一個(gè)自私而理性的人，廚師的第一反應(yīng)是：出鍋時(shí)，給自己的碗里偷偷撥出一點(diǎn)兒，以防萬(wàn)一。自己的這個(gè)飯碗，就是個(gè)人賬戶。

每個(gè)月單位繳納的4064.29元會(huì)直接貢獻(xiàn)給已經(jīng)退休的長(zhǎng)輩，除此之外，我自己另外繳納的1711.28元會(huì)留在我的個(gè)人賬戶里。貢獻(xiàn)長(zhǎng)輩的錢屬于現(xiàn)收現(xiàn)付制，留給自己的錢也有個(gè)專有名詞：基金積累制。日積月累，是為積累。你看，這個(gè)詞也非常貼切，它描繪出了一幅美妙的勞動(dòng)景象——螞蟻搬磚，日積月累，越攢越多。從立春忙到立冬的農(nóng)民，把全年的收成歸倉(cāng)，幸福地對(duì)自己說(shuō)：“都是俺的，誰(shuí)也拿不走。”

但回到現(xiàn)實(shí)，個(gè)人賬戶也面臨空賬問(wèn)題。在社保養(yǎng)老金的實(shí)際運(yùn)作中，存在“臨時(shí)借用”個(gè)人賬戶的情況。部分地區(qū)（如東三省）受制于經(jīng)濟(jì)承壓和養(yǎng)老金撫養(yǎng)比持續(xù)走低等問(wèn)題，養(yǎng)老基金除了當(dāng)年結(jié)余為負(fù)，累計(jì)結(jié)余也消耗殆盡，無(wú)米下炊。為確保養(yǎng)老金按時(shí)發(fā)放，只能暫時(shí)“借用”個(gè)人賬戶（用個(gè)人賬戶的余額填補(bǔ)同期養(yǎng)老金支出的缺口），最終形成個(gè)人賬戶的空賬。換句話說(shuō)，有些人的個(gè)人賬戶里實(shí)際上沒(méi)什么錢，只能靠后續(xù)的財(cái)政貼補(bǔ)來(lái)填補(bǔ)這部分空賬。

對(duì)我們每個(gè)人來(lái)說(shuō)，個(gè)人賬戶非常非常重要。看似繳納比例只有8%，只有統(tǒng)籌賬戶（16%）的一半，但由于權(quán)利歸屬清晰（完全屬于你自己），且有機(jī)會(huì)享受長(zhǎng)期投資收益（只要不是空賬且交由投資機(jī)構(gòu)打理），未來(lái)你能領(lǐng)多少養(yǎng)老金，個(gè)人賬戶的作用至關(guān)重要。我們來(lái)算筆賬，可能就更清晰了。

退休后，到底能領(lǐng)多少錢？

說(shuō)了半天，退休時(shí)我到底能領(lǐng)多少社保養(yǎng)老金？

養(yǎng)老金的領(lǐng)取額還跟很多指標(biāo)有關(guān)：個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額、社會(huì)平均工資（簡(jiǎn)稱“社平工資”）、繳費(fèi)年限等等。如果你在北京繳納職工養(yǎng)老金，可以參考這個(gè)公式：

乍看起來(lái)有點(diǎn)復(fù)雜。為便于理解，我把公式分為A和B兩部分。

先說(shuō)A部分。個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額就是個(gè)人賬戶積累的總額（個(gè)人小金庫(kù)）。計(jì)發(fā)月數(shù)是政府設(shè)定的規(guī)則，領(lǐng)取年齡越大，計(jì)發(fā)月數(shù)越小，換句話說(shuō)，領(lǐng)得越晚，每月領(lǐng)得越多（借此鼓勵(lì)大家晚點(diǎn)領(lǐng)取）。

再說(shuō)B部分。當(dāng)?shù)厣夏甓壬缙焦べY是統(tǒng)計(jì)局結(jié)合實(shí)際情況發(fā)布的數(shù)據(jù)，無(wú)法準(zhǔn)確地提前預(yù)測(cè)。本人平均繳費(fèi)指數(shù)稍微有些復(fù)雜，你可以簡(jiǎn)單理解為，它是你月收入和社平工資的比值，說(shuō)到底也取決于社平工資。

以槽叔為例。

假設(shè)槽叔30歲開(kāi)始繳納社保，交到60歲退休。每年的月薪都是上年度月社平工資的2倍，一直維持到60歲，那么槽叔的本人平均繳費(fèi)指數(shù)就是2。

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)30年的積累，槽叔的個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額約為90萬(wàn)元，計(jì)發(fā)月數(shù)設(shè)定為139，60歲那年的社平工資為14220元。將這些數(shù)據(jù)代入公式：

得出每月退休金為12800多元。也就是說(shuō)，退休前月收入28000元的我，退休后月收入變?yōu)?2800多元，不足退休前的一半。這還不算年底的年終獎(jiǎng)（具體測(cè)算細(xì)節(jié)，可以參考本書附錄1）。

不管你覺(jué)得12800多元是多還是少，都先別急著評(píng)論。先注意一個(gè)重要的事實(shí)：這個(gè)例子中，所有的假設(shè)都不嚴(yán)謹(jǐn)，是的，所有的假設(shè)。

中學(xué)物理課做實(shí)驗(yàn)時(shí)，老師都會(huì)對(duì)我們說(shuō)：“在真空環(huán)境里，這個(gè)小球垂直下落的加速度是9.8米／秒2。”但我們都知道，真空環(huán)境只是一個(gè)理想假設(shè)，實(shí)際下落過(guò)程中要考慮風(fēng)阻等因素。同理，在“槽叔退休能領(lǐng)多少錢”這個(gè)案例里，也存在許許多多的“理想假設(shè)”。

第一，我假設(shè)我一畢業(yè)就能拿到2倍于社平工資的高工資，出道即巔峰，且一直持續(xù)到退休。如果其中任意一個(gè)月達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，槽叔的“本人平均繳費(fèi)指數(shù)”就會(huì)低于2，也就意味著實(shí)際每月退休金達(dá)不到12800元。

第二，我假設(shè)我兢兢業(yè)業(yè)繳納社保30年，其間從未中斷。一旦積累時(shí)間低于30年，個(gè)人賬戶根本攢不出90萬(wàn)元，每月退休金自然也達(dá)不到12800元。

第三，我假設(shè)的初始社平工資高達(dá)每月9000元，而且每年都上漲，從未間斷。如果沒(méi)有達(dá)到這個(gè)假設(shè)，12800元的退休金也是一廂情愿。

第四，我假設(shè)我的個(gè)人賬戶有90萬(wàn)元的余額，不只包含了我的儲(chǔ)存額，還假設(shè)個(gè)人賬戶會(huì)產(chǎn)生投資收益，且每年都有2%的收益。如果個(gè)人賬戶里的錢被別人取走了，或者收益達(dá)不到預(yù)期，自然也實(shí)現(xiàn)不了每月12800元退休金的目標(biāo)。

第五，計(jì)發(fā)月數(shù)139的設(shè)定、社平工資的制定、本人平均繳費(fèi)指數(shù)的規(guī)則，這些“政府制定的規(guī)則”今后到底會(huì)不會(huì)變化，我們也不得而知。

但有一點(diǎn)我是確定的：無(wú)論你如何調(diào)整養(yǎng)老金公式里的參數(shù)，退休后的個(gè)人收入，基本都不會(huì)超過(guò)當(dāng)時(shí)社會(huì)的平均工資。除非你是一個(gè)“長(zhǎng)期高薪人士”。

什么叫“長(zhǎng)期高薪人士”？就是你不僅每個(gè)月工資都在社平工資的3倍以上，還連續(xù)交了40年的社保養(yǎng)老金，堪稱最忠誠(chéng)的社保用戶。這時(shí)候，經(jīng)過(guò)計(jì)算，你的退休金可以比當(dāng)時(shí)的社平工資略高10%到20%。但對(duì)你來(lái)說(shuō)，這個(gè)所謂的成就不值一提——因?yàn)槟阋恢笔?倍以上社平工資的高收入人士啊，而且這種狀態(tài)已經(jīng)持續(xù)40年了啊！

所以你發(fā)現(xiàn)沒(méi)有，不管你如何閃轉(zhuǎn)騰挪，你的退休金都擺脫不了當(dāng)?shù)厣缙焦べY的約束。所以，如果你想預(yù)測(cè)自己的未來(lái)收入，請(qǐng)先預(yù)測(cè)所在地區(qū)的平均收入，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。

個(gè)人賬戶非常重要。槽叔每個(gè)月12800元的退休金，個(gè)人賬戶貢獻(xiàn)了6000元，占比約50%。如果沒(méi)有個(gè)人賬戶長(zhǎng)期的積累，沒(méi)有個(gè)人賬戶的復(fù)利，最后我只能仰仗B部分的6000多元。

而B部分完全取決于社平工資和政府制定的指標(biāo)，你沒(méi)有任何掌控力，只能交給時(shí)代的洪流。

社保養(yǎng)老金并不是一個(gè)能算得明明白白的規(guī)則，但你可以從中獲得一個(gè)彌足珍貴的底層邏輯：給自己攢的私房錢——例如個(gè)人賬戶——往往能帶來(lái)最踏實(shí)的安全感。但這有個(gè)重要前提：長(zhǎng)期堅(jiān)持，收益保證。