本章小結

本書研究的主要內容是探究技術董事、R&D效率與企業自主創新能力的關系，并在此基礎上，探討技術董事與企業價值的關系。R&D效率是研發活動投入和產出的比值，R&D效率的高低代表了研發部門研發能力的強弱及科技水平的高低。其中研發投入主要包括人員投入和物質投入，研發產出主要包括人員產出和專利數。自主創新能力主要由創新環境、創新投入和創新產出構成。其中，創新環境主要是指專業技術人員；創新投入主要是指資源投入，包括人力、物力和財力；創新產出主要是指專利和市場占有率。通過對比R&D效率和自主創新能力，不難發現，無論是R&D效率還是自主創新能力，它們的主要考察形式均為投入與產出的比值。投入主要包括人員投入和物質投入，其中人員是指技術人員，物質主要指資金；產出主要以專利衡量，專利包括發明類型的專利、實用新型的專利和外觀設計類型的專利三種。因此，R&D效率可以作為衡量自主創新能力的指標。至于技術董事與企業價值之間的關系，可以考察二者的直接關系和間接關系。

通過梳理文獻發現，第一節主要從政府補貼、制度環境、市場競爭、財務特征和公司治理探討了企業研發創新投入的影響因素，較為全面。不僅為信息使用者制定相關政策提供了理論依據，而且為學者進行更加深入細致的研究奠定了基礎。第二節主要從R&D效率的影響因素這一角度出發，從市場結構、公司規模、所有權結構及資金四個方面梳理了有關R&D效率影響因素的相關文獻，從而為本書的實證研究奠定了理論基礎。第三節主要從企業創新能力的定義、評價指標與方法三個方面對企業創新能力進行了述評，為下文實證研究中的指標界定提供了指引。技術董事與企業價值的關系研究，文獻較少。

可以看出，國內外學者在以往的研究中能夠從多角度、多方面探討研發效率以及創新能力的問題，為本研究提供了理論基礎，但仍舊存在一些不足：①多數文獻沒有考慮實證模型中各影響因素的交互作用。如果模型中的變量（特別是主要變量）之間存在交互作用，那么很可能影響最后的研究結論，以至于研究結果不能真實反映問題所在。②較多文獻沒有考慮各個影響因素的滯后性效應。研發創新是一個漫長的過程，企業投入大量的人力、物力和財力后，無法及時獲得回報。研究者如果不考慮滯后效應，那么研究結果同樣不能反映事實情況。③通過整理文獻，不難發現，多數國內文獻存在樣本過少、預測期過短等問題。我國處于經濟轉型期，各種制度相對不健全，市場經濟尚不成熟，這些因素都可能成為我國研發創新進程中的阻礙。研究樣本過少、周期較短很可能導致實證結果不能反映事實情況，這樣的研究結果是沒有任何意義的。④隨著國內外學者對企業創新能力研究的不斷深入，我們發現一些新的指標會對創新能力產生影響，然而現有文獻在構建評價指標時多采用常規指標。另外，在創建評價體系時，大多數學者把各基本要素放在了同一個層次來考慮，割裂了各層次基本要素之間的關系。從獨立的、靜止的、分散的角度來研究企業創新能力，其結果很難反映企業創新的實際狀況。⑤不同方法評價結論的非一致性很可能導致學者們的結論產生較大差異。另外，理論方法與實際應用相脫節也是當前急需解決的問題。隨著技術創新理論研究的不斷深入，評價方法也越來越復雜，而這些復雜的評價方法對實際工作者而言，掌握起來相對困難，這就使得評價方法只能為專家所用。

通過梳理相關文獻，了解了現有文獻的優勢與不足。因此，在下面的研究中要取其精華，同時也要注意以下問題：①在實證部分注意變量（特別是主要變量）之間的交互作用，在模型中建立相應的交互項，并選取合適的控制變量，以期解決模型中存在的交互問題。如探究技術獨立董事和技術非獨立董事與R&D效率的關系時，要考慮技術獨立董事和技術非獨立董事之間是否存在交互作用，共同影響著企業的R&D效率。②在后續研究中，R&D效率貫穿整個實證部分，而R&D效率的測度主要是研發投入和研發產出的比值。通常來說，研發產出具有一定的滯后性。因此，在下面的研究中，要注意研發產出的滯后性問題，如構建模型時加入滯后一期或兩期的政府干預和金融發展水平變量，這樣能夠有效地緩解解釋變量和被解釋變量之間可能存在的內生變量，使研究結果更加真實可靠。③實證的結果真實可靠性與否，很大程度上取決于研究樣本的大小以及預測期的長短。因此，在下面的研究中，選擇合適的研究樣本和預測期是重中之重。④評價指標的選擇尤為重要，它關系著評價結果的真實可靠性。如在構建創新能力的評價體系時，要將系統理論和企業創新理論有機結合，將新型指標引入評價體系中，建立各層次指標之間的聯系，并使用定性與定量相結合的方式來評價企業技術創新能力，這也是今后評價指標體系研究的一種新思維。提高企業研發效率的主要目的是創造企業價值，因此本書還將研究技術董事與企業價值的關系。