3.4　有限合伙間接架構(gòu)總結(jié)

以上我們講解了有限合伙間接架構(gòu)在轉(zhuǎn)股和分紅兩種場景下的涉稅知識點，下面進行總結(jié)。

1.持股目的為賣股

通過牛牛合伙案例，我們了解到合伙企業(yè)屬于稅收透明體，因此當持股目的是賣股套現(xiàn)時，以合伙企業(yè)作為持股平臺的有限合伙間接架構(gòu)，能避免持股公司間接架構(gòu)的重復征稅問題[1]。在馬老板賣股案例中，我們又了解到，當持股目的是賣股套現(xiàn)時，有限合伙間接架構(gòu)由于適用“經(jīng)營所得”稅目，因此整體稅負高于個人持股直接架構(gòu)。也就是說，當持股目的為賣股套現(xiàn)時，稅負從低到高，依次為個人持股直接架構(gòu)→有限合伙間接架構(gòu)→持股公司間接架構(gòu)（見圖3-14）。

圖3-14　賣股場景下，三種股權(quán)架構(gòu)稅負比較

也許有人會問，當股權(quán)戰(zhàn)略為賣股套現(xiàn)時，有限合伙間接架構(gòu)并非稅負最佳，為什么還要選擇呢？原因在于，股權(quán)架構(gòu)設(shè)計中，除了稅負的考量，還有很多非稅的考慮。有限合伙間接架構(gòu)雖然未必稅負最優(yōu)，卻有其他非稅維度的優(yōu)勢，在本書第5章鹽津鋪子案例中，我們就會看到企業(yè)便是基于非稅收因素的考慮，最終采用了有限合伙間接架構(gòu)。

2.持股目的為分紅

通過掌趣科技案例，我們了解到在分紅模式下，三種股權(quán)架構(gòu)最終的所得稅稅負相同，但納稅時點有差異。由于持股公司間接架構(gòu)具有納稅緩沖墊的功能，所以更有優(yōu)勢（見圖3-15）。

圖3-15　分紅場景下，三種股權(quán)架構(gòu)稅負和納稅時點比較

[1] 持股公司間接架構(gòu)中，持股公司轉(zhuǎn)讓持有的被投資公司股權(quán)，取得的所得需要繳納企業(yè)所得稅，持股公司向個人股東分紅需要繳納個人所得稅。