3.2.2　持股上市公司

以上我們介紹了通過(guò)有限合伙間接架構(gòu)持有非上市公司股權(quán)，如果產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)該如何納稅。如果通過(guò)有限合伙間接架構(gòu)持有上市公司股票，產(chǎn)生股票轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)該如何申報(bào)納稅呢？我們來(lái)看金山辦公[1]的案例。

金山辦公（688111）是全球領(lǐng)先的辦公軟件和服務(wù)提供商，主要從事WPS Office辦公軟件產(chǎn)品及服務(wù)的設(shè)計(jì)研發(fā)和銷售推廣。申報(bào)IPO時(shí)，金山辦公的股權(quán)架構(gòu)如圖3-8所示。

根據(jù)金山辦公招股說(shuō)明書的披露，奇文一維、奇文二維、奇文三維、奇文四維、奇文五維、奇文六維、奇文七維、奇文九維、奇文十維（以下簡(jiǎn)稱“奇文N維[2]合伙”）均為有限合伙企業(yè)，是金山辦公為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)而設(shè)立的員工持股平臺(tái)。

2019年11月，金山辦公成功在科創(chuàng)板上市，每股發(fā)行價(jià)為45.86元。2021年8月，金山辦公發(fā)布公告，上述奇文N維合伙持有的金山辦公股份61 997 746股已于2020年11月18日起解禁上市流通。奇文N維合伙擬減持其所持有的金山辦公股份合計(jì)不超過(guò)3 179 000股。假設(shè)解禁期滿，員工減持通過(guò)奇文N維合伙間接持有的金山辦公股份300萬(wàn)股，交易價(jià)格為每股250元，合計(jì)減持收入為7.5億元，員工取得間接持有股票的原始成本為每股1元[3]，金山辦公上市首日至解禁日期間沒(méi)有發(fā)生送、轉(zhuǎn)股。員工最終取得減持套現(xiàn)的投資收益，需要繳納哪些稅呢？

圖3-8　金山辦公申報(bào)IPO時(shí)的股權(quán)架構(gòu)圖

1.個(gè)人所得稅

奇文N維合伙將持有的金山辦公的股票轉(zhuǎn)讓，取得收入7.5億元[4]，作為奇文N維合伙當(dāng)年度的經(jīng)營(yíng)收入，減除成本300萬(wàn)元[5]，假設(shè)發(fā)生費(fèi)用和損失200萬(wàn)元，則全部經(jīng)營(yíng)所得為7.27億元[6]，再將該所得乘以合伙協(xié)議約定的分配比例，就可以計(jì)算出每名員工的應(yīng)納稅所得額，因?yàn)槊棵麊T工分配的應(yīng)納稅所得額均高于50萬(wàn)元，所以適用35%的個(gè)人所得稅稅率。

2.增值稅

根據(jù)稅法規(guī)定[7]，單位將其持有的限售股在解禁流通后對(duì)外轉(zhuǎn)讓的，需要繳納增值稅。銷售額為賣出價(jià)扣除IPO的發(fā)行價(jià)的余額[8]。也就是說(shuō)，奇文N維合伙減持股票取得的銷售額，需要繳納增值稅1 784萬(wàn)元[9]。

這里需要提示的是，假設(shè)員工在入股金山辦公時(shí)，沒(méi)有通過(guò)合伙企業(yè)作為持股平臺(tái)，而是個(gè)人直接持有金山辦公的股票，則減持套現(xiàn)時(shí)，員工個(gè)人可以享受免征增值稅的待遇[10]。

最后，我們對(duì)三種不同的股權(quán)架構(gòu)下減持上市公司股票的稅負(fù)進(jìn)行對(duì)比（見(jiàn)圖3-9）。對(duì)比后，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，個(gè)人持股直接架構(gòu)下的稅負(fù)依然最優(yōu)。

圖3-9　轉(zhuǎn)讓上市公司股票稅負(fù)對(duì)比圖

[1] 金山辦公全稱為北京金山辦公軟件股份有限公司。

[2] 奇文N維均為非創(chuàng)投合伙企業(yè)。

[3] 假設(shè)員工入股的流程為：?jiǎn)T工以每份額1元的價(jià)格對(duì)奇文N維合伙投資，奇文N維合伙再將資金注入金山辦公。

[4] 7.5億元是含稅收入，需要換算成不含稅收入。具體見(jiàn)后面腳注內(nèi)容。

[5] 交易股數(shù)為300萬(wàn)股，每股原值為1元。

[6] 7.5億元-300萬(wàn)元-200萬(wàn)元-1 784萬(wàn)元=72 716萬(wàn)元。

[7] 見(jiàn)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）附件2《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》“一、（三）3.”。

[8] 《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于營(yíng)改增試點(diǎn)若干征管問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第53號(hào)）第五條規(guī)定：“單位將其持有的限售股在解禁流通后對(duì)外轉(zhuǎn)讓的，按照以下規(guī)定確定買入價(jià)：……（二）公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司股票首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）的發(fā)行價(jià)為買入價(jià)。……”

[9] 具體計(jì)算公式為：（7.5億元-300萬(wàn)股×45.86元/股）/（1+3%）×3%≈1 784萬(wàn)元。其中（7.5億元-300萬(wàn)股×45.86元/股）為含稅銷售額，需要換算成不含稅價(jià)。因?yàn)槠嫖腘維合伙在減持股票前沒(méi)有收入，屬于小規(guī)模納稅人，適用增值稅稅率為3%。

[10] 見(jiàn)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）附件3《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過(guò)渡政策的規(guī)定》第一條第（二十二）項(xiàng)。