3.2　轉(zhuǎn)股模式下的稅負(fù)

3.2.1　持股非上市公司

馬老板原來是阿里巴巴的高管，后辭職創(chuàng)業(yè)。他計(jì)劃新成立一家科技公司?？萍脊境闪⒅?，馬老板就定好了股權(quán)戰(zhàn)略，科技公司將被阿里巴巴并購，通俗地說就是養(yǎng)肥了賣給阿里巴巴。

科技公司馬上就要工商注冊(cè)了，如何選擇股權(quán)架構(gòu)呢？擺在馬老板面前的有三種選擇：A個(gè)人持股直接架構(gòu)；B持股公司間接架構(gòu)；C有限合伙間接架構(gòu)。

哪一種選擇稅負(fù)最優(yōu)呢？讓我們?yōu)轳R老板算算賬（見圖3-6）：選擇A個(gè)人持股直接架構(gòu)，馬老板轉(zhuǎn)讓科技公司股權(quán)取得的所得，需要繳納20%的個(gè)稅；選擇B持股公司間接架構(gòu)，持股公司轉(zhuǎn)讓科技公司股權(quán)，取得的所得分配給馬老板，需要繳納兩道稅，合計(jì)稅負(fù)40%[1]；那么選擇C有限合伙間接架構(gòu)呢？

圖3-6　三種股權(quán)架構(gòu)稅負(fù)圖

合伙企業(yè)是稅收透明體，所以其賣股所得無須繳納所得稅，僅由合伙人馬老板交一道個(gè)人所得稅。那馬老板到底要交多少個(gè)稅呢？要想知道馬老板交多少個(gè)稅，先要確定稅率。要想確定稅率，又需要先確定稅目。個(gè)人所得稅的稅目和稅率如表3-1所示。

表3-1　個(gè)人所得稅稅目、稅率表

注：本表根據(jù)《個(gè)人所得稅法》第三條整理而成。

①綜合所得包括工資薪金所得、勞務(wù)報(bào)酬所得、稿酬所得、特許權(quán)使用費(fèi)所得。

表3-1的稅目中，與合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得所得相關(guān)的有兩個(gè)：一個(gè)是財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，適用稅率為20%；一個(gè)是經(jīng)營所得，適用超額累進(jìn)稅率，當(dāng)應(yīng)納稅所得額超過50萬元時(shí)，適用稅率為35%。

馬老板應(yīng)該用35%[2]的稅率還是20%的稅率呢？根據(jù)稅法規(guī)定[3]，這取決于作為持股平臺(tái)的合伙企業(yè)是不是“創(chuàng)投企業(yè)”[4]。

1.創(chuàng)投合伙企業(yè)

如果有限合伙企業(yè)屬于創(chuàng)投企業(yè)，其適用稅率是有選擇權(quán)的。該創(chuàng)投合伙企業(yè)可以選擇按單一投資基金核算，在這種核算模式下，有限合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目，適用稅率為20%；該創(chuàng)投合伙企業(yè)也可以選擇按年度所得整體核算，在這種核算模式下，按“經(jīng)營所得”稅目，適用稅率為35%[5]。

如果單看適用稅率，我們很容易得出結(jié)論，創(chuàng)投合伙企業(yè)選擇按單一投資基金核算更合算。但實(shí)務(wù)中并非如此，因?yàn)閯?chuàng)投合伙企業(yè)按單一投資基金核算，雖然適用稅率是20%，但稅基是收入減股權(quán)原值和轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)合理費(fèi)用后的余額[6]；如果創(chuàng)投合伙企業(yè)選擇按年度所得整體核算，雖然適用稅率是5%～35%，但稅基是收入減除成本、費(fèi)用及損失后的余額[7]。所以，對(duì)于創(chuàng)投合伙企業(yè)，需要結(jié)合預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做好稅負(fù)測(cè)算，然后選擇適合的核算模式，以保證稅負(fù)最優(yōu)。

2.非創(chuàng)投合伙企業(yè)

如果有限合伙企業(yè)不是創(chuàng)投企業(yè)，則其無論采用何種核算模式，轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得都將適用“經(jīng)營所得”稅目，應(yīng)納稅所得額超過50萬元的部分，適用35%的稅率[8]，稅基為收入總額扣除成本、費(fèi)用和損失后的余額。

在本案例中，馬老板設(shè)立的有限合伙企業(yè)僅僅是持股平臺(tái)，并非創(chuàng)投企業(yè)，因此，對(duì)于有限合伙企業(yè)的轉(zhuǎn)股所得，馬老板按經(jīng)營所得稅目，適用35%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。由此，我們可以得出結(jié)論，如果馬老板的持股目的為賣股套現(xiàn)，三種股權(quán)架構(gòu)可以任意選擇時(shí)，稅負(fù)最低的是個(gè)人持股直接架構(gòu)（見圖3-7）。

最后，我們?cè)儆懻摵匣锲髽I(yè)的納稅申報(bào)主體。雖然合伙企業(yè)是稅收透明體，本身并不繳納所得稅，但國家給了合伙企業(yè)一個(gè)任務(wù)，就是申報(bào)繳納個(gè)人合伙人的個(gè)人所得稅[9]，專業(yè)術(shù)語叫“代為申報(bào)”。合伙企業(yè)在每年3月31日之前，需要匯總上一年度的“經(jīng)營所得”，采取“先分后稅”的原則，計(jì)算合伙人應(yīng)當(dāng)繳納的個(gè)人所得稅，向稅務(wù)機(jī)關(guān)代為申報(bào)繳納。這里需要注意兩點(diǎn)：

圖3-7　三種股權(quán)架構(gòu)稅負(fù)比較

第一，經(jīng)營所得。

“經(jīng)營所得”既包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得，也包括合伙企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤(rùn)）[10]。因此，合伙企業(yè)無論是否將經(jīng)營所得分配給合伙人，都需要代為申報(bào)納稅。

第二，先分后稅。

“先分后稅”中的“先分”是指先按照一定的比例[11]分配合伙企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，“后稅”是指再按照分配的應(yīng)納稅所得額乘以適用稅率計(jì)算合伙人應(yīng)當(dāng)繳納的個(gè)人所得稅。

[1] 企業(yè)所得稅稅負(fù)25%加個(gè)人所得稅稅負(fù)15%，具體見第2章。

[2] 經(jīng)營所得稅目，應(yīng)納稅所得額超過50萬元，超過部分適用的稅率為35%。因?yàn)閷?shí)務(wù)中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得一般都超過50萬元，所以大部分所得都適用35%的稅率。后面為了敘述方便，均簡(jiǎn)單按35%稅率進(jìn)行表述。

[3] 見《財(cái)政部 稅務(wù)總局 發(fā)展改革委 證監(jiān)會(huì)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個(gè)人合伙人所得稅政策問題的通知》（財(cái)稅〔2019〕8號(hào)）。

[4] 創(chuàng)投企業(yè)，是指符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國家發(fā)展和改革委員會(huì)令第39號(hào)）或者《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第105號(hào)）關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（基金）的有關(guān)規(guī)定，并按照上述規(guī)定完成備案且規(guī)范運(yùn)作的合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（基金）。

[5] 《財(cái)政部 稅務(wù)總局 發(fā)展改革委 證監(jiān)會(huì)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個(gè)人合伙人所得稅政策問題的通知》（財(cái)稅〔2019〕8號(hào)）第二條規(guī)定：創(chuàng)投企業(yè)選擇按單一投資基金核算的，其個(gè)人合伙人從該基金應(yīng)分得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得，按照20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅；創(chuàng)投企業(yè)選擇按年度所得整體核算的，其個(gè)人合伙人應(yīng)從創(chuàng)投企業(yè)取得的所得，按照“經(jīng)營所得”項(xiàng)目、5%～35%的超額累進(jìn)稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

[6] 《財(cái)政部 稅務(wù)總局 發(fā)展改革委 證監(jiān)會(huì)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個(gè)人合伙人所得稅政策問題的通知》（財(cái)稅〔2019〕8號(hào)）第三條第（一）項(xiàng)規(guī)定：?jiǎn)蝹€(gè)投資項(xiàng)目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，按年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入扣除對(duì)應(yīng)股權(quán)原值和轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)合理費(fèi)用后的余額計(jì)算，股權(quán)原值和轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)合理費(fèi)用的確定方法，參照股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅有關(guān)政策規(guī)定執(zhí)行；單一投資基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，按一個(gè)納稅年度內(nèi)不同投資項(xiàng)目的所得和損失相互抵減后的余額計(jì)算，余額大于或等于零的，即確認(rèn)為該基金的年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得；余額小于零的，該基金年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得按零計(jì)算且不能跨年結(jié)轉(zhuǎn)。

[7] 《財(cái)政部 稅務(wù)總局 發(fā)展改革委 證監(jiān)會(huì)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個(gè)人合伙人所得稅政策問題的通知》（財(cái)稅〔2019〕8號(hào)）第四條規(guī)定，創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算，是指將創(chuàng)投企業(yè)以每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后，計(jì)算應(yīng)分配給個(gè)人合伙人的所得。

[8] 實(shí)務(wù)中，也有個(gè)別地方政府為了招商引資，允許非創(chuàng)投合伙企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，適用20%的稅率，但該做法并非主流觀點(diǎn)。

[9] 《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定〉的通知》（財(cái)稅〔2000〕91號(hào)）第二十條規(guī)定：“投資者應(yīng)向企業(yè)實(shí)際經(jīng)營管理所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納個(gè)人所得稅。投資者從合伙企業(yè)取得的生產(chǎn)經(jīng)營所得，由合伙企業(yè)向企業(yè)實(shí)際經(jīng)營管理所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納投資者應(yīng)納的個(gè)人所得稅，并將個(gè)人所得稅申報(bào)表抄送投資者。”

[10] 《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財(cái)稅〔2008〕159號(hào)）第三條規(guī)定：“合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。具體應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照財(cái)稅〔2000〕91號(hào)及《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整個(gè)體工商戶個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)個(gè)人所得稅稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2008〕65號(hào)）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。前款所稱生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤(rùn)）?！?/p>

[11] 《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財(cái)稅〔2008〕159號(hào)）第四條規(guī)定：“合伙企業(yè)的合伙人按照下列原則確定應(yīng)納稅所得額：（一）合伙企業(yè)的合伙人以合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，按照合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。（二）合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，按照合伙人協(xié)商決定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。（三）協(xié)商不成的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，按照合伙人實(shí)繳出資比例確定應(yīng)納稅所得額。（四）無法確定出資比例的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，按照合伙人數(shù)量平均計(jì)算每個(gè)合伙人的應(yīng)納稅所得額。……”