1.1.2　金融理財

金融理財是指投資者根據自身收支預算約束和風險收益偏好，通過合理安排資金，對財務（財產和債務）進行管理和分配，在金融市場選擇風險收益特征不同的金融工具與產品，以達到財務保值、增值的目的。

典型的金融理財方式有銀行存款、銀行理財產品、債券、基金、股票、期貨、外匯、信托、保險、黃金等。

圖1-3　第三方支付信息流

圖1-4　第三方支付資金流

典型的金融理財工具有智能投顧、承兌行識別、理財收益計算器、自動投標等。

典型的金融理財平臺有商業銀行、支付寶、天天基金、招商證券、百度錢包、騰訊理財通、京東金融、螞蟻金服等。

金融理財主要是在發行方、投資人、支付通道、信托機構、托管銀行之間進行托管登記、產品發行、理財交易、資金認購、到期償付、兌付本息，如圖1-5所示。金融理財的核心業務主要包括產品池、資金池、投融資。

圖1-5　金融理財業務體系

（1）產品池

金融企業會將儲蓄、銀行理財產品、債券、基金、保險、股票、外匯、證券、期貨等在線金融產品打包成理財產品池，以便給客戶推薦合適的理財產品。發行方作為理財產品的提供方，負責理財產品的結構設計和資產運作。

（2）資金池

銀行設立集合資金托管計劃，將募集到的不同期限、不同來源的理財產品資金匯集起來，形成資金池。銀行集中安排資金的日間透支、主動撥付與定期收款，再將不同投向獲得的收益匯集，按照理財產品預期收益率分配給投資者。

（3）投融資

投融資是指在資源配置過程中，金融企業通過投資、融資的形式協助客戶有效管理資金頭寸，從中獲得收益。當客戶資金短缺時，融資服務幫助客戶解決資金需求問題。當客戶資金富余時，投資服務幫助客戶在確保資金流動性的前提下獲取更高的資金收益。

（4）信托機構

信托機構以受托人身份從事受托經營資金信托投資業務，對集合資金計劃進行管理。投資人委托信托公司就該項目發起單一資金信托計劃，銀行與投資人、信托公司簽署三方協議，約定如借款人到期不能及時還本付息，由銀行到期購買投資人所持有的信托收益權。

（5）托管銀行

托管銀行是指商業銀行對發行的理財產品提供托管服務，為投資者提供資產保管、核算估值、資金清算、跨境清算、現金管理、資金融通等托管服務，以及協助購買、出售資產、績效評估、投資監督等增值服務。