保持獨立，避免跟風投資

2012年，巴菲特在寫給股東的信中說了這樣一段話：“在過去15年，互聯(lián)網(wǎng)股票和房地產(chǎn)業(yè)都已經(jīng)證實了這一理論：起初明智的理論加上廣為宣傳的價格上升能夠創(chuàng)造出驚人的多余需求。在這些泡沫中，許多起初持懷疑態(tài)度的投資者最終屈服于所謂市場的證據(jù)，而購買者群體的擴大在一段時間內(nèi)足以使得這場盛宴持續(xù)。但泡沫吹得大了不可避免會破裂。那個時候那句古老的諺語又將得到證實：明智的人開頭，蠢蛋收尾?！?/p>

巴菲特向來不喜歡投資互聯(lián)網(wǎng)和地產(chǎn)，就是因為這兩個行業(yè)內(nèi)的大部分投資者都對行業(yè)不了解，他們只是單純地看到有利可圖就選擇進入，結(jié)果常常成為行業(yè)內(nèi)“擊鼓傳花”游戲的接盤者（先入市場的人炒熱了市場，炒高了價格，而后入者則在高價位上接盤）。在巴菲特看來，任何一個行業(yè)只要擁入了大量的跟風者，最終就會產(chǎn)生泡沫，而泡沫就總會有破裂的一天，就看看是哪一天破裂，又會在誰的手上破裂。所以他一直以來都在試圖和大眾的選擇割裂開來。在他看來，如果一個項目非常掙錢，那么就要趁別人還沒發(fā)現(xiàn)的時候進入市場，錯過最佳時機之后還不如不進入，畢竟在人多的地方，并不適合釣魚，因為人多了，魚就會少。

跟風投資是一個大忌，但還是有很多人愿意以這樣的方式進行投資，這種跟風往往有幾種情況：第一種是潮流趨勢，一般是指產(chǎn)業(yè)興起或者行業(yè)出現(xiàn)風口，導致大量投資者爭先恐后搶占市場。像房地產(chǎn)、電商、短視頻、直播都引發(fā)過創(chuàng)業(yè)潮，大量投資者選擇跟風投資。第二種是區(qū)域市場內(nèi)供不應求，當某個市場出現(xiàn)某種暢銷產(chǎn)品且供不應求的時候，往往會有很多人快速進入市場。第三種是模范效應，當某個人在某個行業(yè)獲得成功時，周邊的人就會以他為榜樣和模范進入市場，而絲毫不理會自己是不是適合做這一行，自己是不是有能力做好這一行。第四種就是純粹的跟風，一般來說，這樣的投資者沒有什么投資經(jīng)驗，對市場也不了解，甚至對自己也沒有什么清晰的定位，只是單純地想要尋一個項目試試運氣，因此他會選擇跟著身邊的親人、朋友或者鄰居投資，哪怕對方也對投資的行業(yè)不了解，他也照樣會跟進。

跟風投資的人往往缺乏獨立意識，他們對于自己需要做什么，應該怎么做并沒有一個明確的規(guī)劃。當自己產(chǎn)生投資想法的時候，首先考慮的是：別人在投資什么，當前什么項目最火爆，我身邊有沒有人在做投資，是否在某個項目上獲得成功，而不是想著自己適合做什么，自己應該去投資什么。當關(guān)注點落在別人身上的時候，跟風投資就不可避免地會出現(xiàn)，而這種跟風投資并不是那些非專業(yè)人士會犯的錯誤，很多專業(yè)的投資人也會犯類似的錯誤，他們常常會在某些所謂的好項目面前失去理智，選擇跟隨別人一起投資。

巴菲特在多年的投資經(jīng)驗中總結(jié)出了一個基本道理，那就是無論什么時候做投資，無論投資什么項目，首先要做的就是獨立分析，這是最重要的一個環(huán)節(jié)。他投資可口可樂、比亞迪、蘋果公司、喜詩糖果之前都經(jīng)歷過長時間的觀察和思考，甚至有一些項目并不是他樂意投資的，他有自己獨立的分析流程和想法。在每次面對一個潛在的項目和企業(yè)時，他會首先了解這家公司之前幾年甚至幾十年的發(fā)展狀況，了解其內(nèi)在價值，然后針對其市場上的表現(xiàn)做出反應。他很少會跟著別人去做投資，而是根據(jù)行業(yè)環(huán)境、公司內(nèi)在價值、自身能力范疇等諸多因素進行分析，以確保自己不會盲目犯錯。

對于普通投資者來說，也要避免跟風，這是有效控制風險的一種基本形式。

要做適合自己的項目

無論是投資還是創(chuàng)業(yè)，最重要的就是做最適合自己的事情，這里強調(diào)的“適合”包含了幾個意思：首先是做個人能力范疇內(nèi)的事，對于自己能力之外的投資，一定要避而遠之，即便這些投資的回報率非常高；其次是做自己最擅長的事情，一般是專業(yè)范疇內(nèi)的投資，這樣可以提升成功率，并且強化對風險的控制能力；再次就是做自己最需要做的事情，這種需求有很多種，比如為了鍛煉自己的能力，為了豐富自己的投資組合（避免關(guān)聯(lián)投資和同類型投資），等等。

必要的分析

巴菲特說過，持有股票或者投資某個項目，就是擁有了該企業(yè)的一部分，那么在投資的時候就應該對這個企業(yè)的運作機制有一個基本的了解，看看自己是否理解企業(yè)的發(fā)展模式，看看自己是否有能力做好投資。此外，投資者必須從企業(yè)的長遠發(fā)展來考慮，如果一個企業(yè)不具備長遠發(fā)展和持續(xù)盈利的能力，那么投資這個企業(yè)時就要三思而后行。

要掌握最基本的投資知識

投資的盲目跟風有時候和投資知識匱乏有關(guān)。不明白投資基本原理和一些基本操作方法的人，往往會選擇相信和依賴別人，而他們也常常是最容易出現(xiàn)虧損的。因此，想要避免出現(xiàn)這一類跟風投資，最有效的方法就是努力提升自己，學習投資知識，掌握投資方法，借鑒更多的投資經(jīng)驗，只有掌握了更加豐富的專業(yè)知識，才能夠更好地做出分析。

對于普通投資者來說，保持獨立的投資模式至關(guān)重要，無論別人有什么樣的投資計劃，無論別人有什么好的投資項目，無論行情怎么樣，都要保持冷靜的頭腦，不要想著跟隨別人的腳步，最適合自己的才是最有價值的。