錢(qián)的第三維：金錢(qián)力

我們終身唯一持久的愛(ài)和興趣，不過(guò)是賺錢(qián)。

——香港作家　亦舒

如果說(shuō)錢(qián)的第一維度是自己打工，第二維度是雇人打工，那么，錢(qián)的第三維度就是讓錢(qián)替我們“打工”。人不能為錢(qián)而生，但是可以讓錢(qián)為我們而生。正如小仲馬（Alexandre Dumas fils）在其代表作《茶花女》中的那句名言所說(shuō)：“金錢(qián)是好的仆人，也是壞的主人。”

錢(qián)的第三維度，亦即“財(cái)產(chǎn)性收入”。當(dāng)新富階層的財(cái)富累積到一定程度時(shí)，就要開(kāi)始啟動(dòng)用錢(qián)賺錢(qián)的歷程，這在發(fā)達(dá)社會(huì)是常識(shí)。然而，雖然早在2007年，十七大報(bào)告中就已提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”。但過(guò)去10多年，真正進(jìn)入錢(qián)的第三維度的中國(guó)人顯然并不夠多。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)顯示，2020年，全國(guó)居民人均可支配收入按收入來(lái)源劃分，人均工資性收入17917元，占可支配收入的比重為55.7%；人均經(jīng)營(yíng)凈收入5307元，占可支配收入的比重為16.5%；人均轉(zhuǎn)移凈收入（如退休金）6173元，占可支配收入的比重為19.2%；至于人均財(cái)產(chǎn)凈收入，則只有2791元，僅占可支配收入的比重為8.7%——是占比最低的。

中國(guó)人財(cái)產(chǎn)性收入偏低的主要原因是起步晚。目前財(cái)產(chǎn)性收入較高的群體，主要是新富階層。但中國(guó)人財(cái)產(chǎn)性收入的增長(zhǎng)趨勢(shì)又是可觀的。2013～2018年，中國(guó)人均可支配收入由18311元提高到28228元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為9%，其中2018年同比增長(zhǎng)高達(dá)12.9%，明顯高于其他分項(xiàng)。這些可支配收入，都有望轉(zhuǎn)化為財(cái)產(chǎn)性收入。

縱觀中國(guó)新富階層的財(cái)產(chǎn)分配，亦頗有“中國(guó)特色”。

《中國(guó)家庭財(cái)富調(diào)查報(bào)告2019》顯示，2018年年末中國(guó)居民總資產(chǎn)達(dá)465萬(wàn)億元人民幣，其中房產(chǎn)為325.6萬(wàn)億元，金融資產(chǎn)139.5萬(wàn)億元。金融資產(chǎn)中，存款約72.4萬(wàn)億元，保險(xiǎn)、銀行理財(cái)分別為19.3萬(wàn)億元和18.2萬(wàn)億元，股票、證券投資類資產(chǎn)約16.1萬(wàn)億元，信托計(jì)劃?rùn)?quán)益6.5萬(wàn)億，債券0.8萬(wàn)億元。換言之，中國(guó)居民財(cái)產(chǎn)有70%集中于房產(chǎn)。房產(chǎn)能算財(cái)產(chǎn)性收入嗎？不一定。因?yàn)橛匈J款的房子不能完全算資產(chǎn)，如果自住又未還清貸款的話，則是負(fù)債。

綜合而言，中國(guó)新富的資產(chǎn)普遍偏“重”，過(guò)多集中于房產(chǎn)，受市場(chǎng)、政策等的影響也會(huì)很大。新富未來(lái)應(yīng)該讓資產(chǎn)“輕”起來(lái)，才能靈活應(yīng)對(duì)各種變化。尤其在經(jīng)歷2020年新冠肺炎疫情后，普通人也能發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)過(guò)“重”會(huì)嚴(yán)重影響現(xiàn)金流。更何況新富對(duì)資金的調(diào)動(dòng)性要求比較高。

那么，在錢(qián)的第三維中，有哪些需要注意的呢？主要有四點(diǎn)：

1.減持一些房產(chǎn)，提高金融資產(chǎn)的比重（參考第三章“沉重方案：物業(yè)”）。

2.中國(guó)人普遍過(guò)度儲(chǔ)蓄，應(yīng)把部分儲(chǔ)蓄變成投資。

3.投資有風(fēng)險(xiǎn)，所以要豐富投資組合。

4.如今資本是全球流轉(zhuǎn)的，所以要跨境配置資產(chǎn)（參考第二章“全球性眼光”）。

尤其值得一說(shuō)的是，中國(guó)人熱衷投資房產(chǎn)應(yīng)該是“迫于無(wú)奈”，乃受制于國(guó)內(nèi)的客觀投資環(huán)境，沒(méi)有太多好的投資項(xiàng)目可以選擇。胡亂投資了，就怕變“韭菜”。新富雖有錢(qián)，又經(jīng)得起幾次“割”呢？所以，新富更應(yīng)在合法合規(guī)的前提下，盡可能配置全球優(yōu)良資產(chǎn)。