持續方案：信托

信托的應用范圍可以與人類的想象力相媲美。

——美國信托專家　斯科特（Scott）

信托（trust）誕生于英國，被認為是英國人對人類法律事業最重要的貢獻之一。信托誕生于普通法（Common Law）系，其基礎是財富的所有權和使用權可以拆分。信托委托人享有財富所有權，而將財富的使用權委托給信托受托人，并由委托人制定財富分配的相關規則，令信托受益人享受財富之余同時受到約束。

中國內地的第一部《信托法》誕生于2001年，距今才20年時間，起步較晚。中國信托最健全的地區在香港，信托早年隨英國人來到香港，距今已經有近180年歷史。

內地現在比較流行的是“家族信托”。在許多人的印象中，資產達到幾十億元才有必要去了解信托，然而在香港地區，信托已經相當普及。一般建議凈資產在500萬元以上的人士，就要配合使用信托作為傳承工具。資料顯示，在香港地區的200多家上市家族公司中，約有1/3的企業通過家族信托的方式控股。

內地信托和香港信托都叫“信托”，但是細看卻有很多不同。第一，內地信托實行登記制，香港信托實行匿名制。所以，一般都說內地信托是理財工具，香港信托是傳承工具。第二，內地信托有限期，香港信托無限期。所以，香港信托是絕佳的家族財富隱形傳承工具。簡言之，香港信托相對于內地信托是“升維”版本。本節以下介紹的信托，專指香港信托。

信托本質上是一套法律文件，不是資產。成立一份信托的手續并不復雜，可以由律師、銀行或信托公司完成。信托的專業體現在成立信托后的“資產注入”過程。到底創富者應該將什么資產，以什么方案、什么比例、什么時候注入信托，是考驗創富者與專業人士溝通的關鍵。

信托可以分為兩種：生前信托（living trust）和備用信托（standby trust）。區別在于，前者自信托成立后立即啟動并開始收取管理費，后者則在約定設置的啟動日期啟動信托后才收取管理費。信托成立者可以根據實際需求來選擇，究竟成立生前信托還是備用信托。如果有立即要達成的理財目的（如稅務規劃），可以選擇生前信托；如果只是為了財富傳承，則可以選擇備用信托。

前文提及，信托是持續性較好的遺產分配方案。為什么這么說呢？因為信托可以根據訂立者的意愿，做永久性的規則設置。舉幾個在香港歷史上真實發生過的案例——

有信托成立者特別重視孝道，于是規定每年清明和重陽，信托受益人都必須掃墓，還要拿著當天的報紙在墓地拍照，才能繼續享受信托權益。還有信托成立者特別重視學業，于是規定拿一個博士學位可以獲得1000萬港元信托獎金，鼓勵子孫刻苦讀書。也有信托成立者特別希望家族血脈開枝散葉，于是規定家族成員生女兒、生兒子分別可以拿多少信托獎金。這些看似很私人的意愿，都可以在信托規則中持續且私密地執行下去。只要信托管理得當，便可永續，創富者的家族會按照其意愿發揚光大。

類似陳先生這樣的新富階層，可以說是必須設立信托的，而且在目前中國內地信托法尚未健全的階段，筆者強烈建議他在香港地區設立信托。