1 緒論

1.1 研究背景

1.1.1 現(xiàn)實(shí)背景

信息技術(shù)向金融領(lǐng)域的滲透，促進(jìn)了資金的信息化，催生了電子貨幣，在電子貨幣應(yīng)用的基礎(chǔ)上，通過金融服務(wù)創(chuàng)新，提供了快捷、高效、安全的資金流動(dòng)和金融服務(wù)。1995年美國(guó)SFNB（security first network bank, SFNB）在互聯(lián)網(wǎng)上使用電子貨幣進(jìn)行資金清算和結(jié)算（趙愛敏，1998），實(shí)現(xiàn)了電子貨幣在信息環(huán)境下進(jìn)行流動(dòng)，該經(jīng)濟(jì)活動(dòng)稱為“電子支付”。隨后，電子支付進(jìn)一步發(fā)展和演變，發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的金融風(fēng)險(xiǎn)等問題不斷爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)向了金融科技。目前，金融科技在理論研究和實(shí)踐應(yīng)用中，均已成為國(guó)內(nèi)外信息技術(shù)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)之一。

金融科技的應(yīng)用使金融服務(wù)具有高效率與低成本優(yōu)勢(shì)，理論上能有效地應(yīng)對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融在發(fā)展中面臨的效率與成本問題，有利于農(nóng)村普惠金融的開展。在國(guó)家實(shí)施鄉(xiāng)村振興的宏觀經(jīng)濟(jì)政策背景下，金融科技在農(nóng)村金融中的應(yīng)用主要分為以下四個(gè)方面：

1.1.1.1 金融科技為農(nóng)村普惠金融提供更便捷的資金流動(dòng)渠道

金融科技的應(yīng)用幫助農(nóng)業(yè)生產(chǎn)得到更快捷、有效的金融服務(wù)。截至2018年年底，我國(guó)有農(nóng)村借記卡32.08億張，信用卡2.02億張，在銀行卡使用的過程中，我國(guó)正逐步實(shí)現(xiàn)銀行卡由存儲(chǔ)信息較少的磁條卡向更安全、更可靠的芯片卡過渡；圍繞銀行卡這一支付工具，2018年全年網(wǎng)銀支付業(yè)務(wù)筆數(shù)達(dá)102.08億筆，金額147.46萬億元；手機(jī)銀行累計(jì)6.70億戶，發(fā)生手機(jī)支付業(yè)務(wù)筆數(shù)93.87億筆，金額52.21萬億元；電話銀行累計(jì)2.08億戶，發(fā)生支付業(yè)務(wù)筆數(shù)0.808億筆，金額925.19億元；特約商戶554.02萬戶，ATM 38.04萬臺(tái)，發(fā)生交易124.06億筆，金額21.96萬億元；POS機(jī)15.62萬臺(tái)，發(fā)生交易25.14億筆，金額6.79萬億元；農(nóng)村除ATM、POS機(jī)之外的其他自助服務(wù)終端（如多媒體終端）18.04萬臺(tái)，全年發(fā)生交易5.06億筆，金額2.23萬億元；助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)村級(jí)行政區(qū)覆蓋率超過98.23%，辦理支付業(yè)務(wù)（包括取款、匯款、代理繳費(fèi)）合計(jì)4.63億筆，金額3 618.69億元①。

1.1.1.2 金融科技拓展了農(nóng)村普惠金融獲得信貸服務(wù)的空間

金融科技的應(yīng)用促進(jìn)了農(nóng)村多方面金融服務(wù)的發(fā)展，包括：在農(nóng)村金融組織方面，形成農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)以及其他金融組織形成的金融機(jī)構(gòu)體系，不僅有直接服務(wù)于“三農(nóng)”的合作金融組織，還有一些擁有支付牌照的支付服務(wù)組織，包括冀農(nóng)貸、京東農(nóng)村金融和旺農(nóng)貸等信息科技產(chǎn)業(yè)；在金融服務(wù)方面，創(chuàng)新了供應(yīng)鏈金融，發(fā)展了農(nóng)村的小額信貸和農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融，通過信息化的手段為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供增值服務(wù)，提供無抵押的小額貸款或P2P 貸款，通過金融服務(wù)下沉和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等方式創(chuàng)新農(nóng)村金融的風(fēng)險(xiǎn)管理。截至2016年年底，我國(guó)農(nóng)業(yè)貸款余額為22 718億元，為金融機(jī)構(gòu)貸款的9.5%，獲得農(nóng)戶小額貸款的用戶為772萬戶，在2.3億農(nóng)戶中占3.36%，在有貸款需求的1.2億農(nóng)戶中占6.43%；在2016年年底，村鎮(zhèn)銀行有1 519家，在縣市的覆蓋率為67%，民間資本占72%，提供貸款7 021億元②。

1.1.1.3 金融科技適應(yīng)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融多元化的需求

隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施，農(nóng)村金融需求呈現(xiàn)多元化的特征，這些金融需求包括：持續(xù)增長(zhǎng)的流動(dòng)人口所需的金融服務(wù)，農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)所需的金融服務(wù)和農(nóng)村電子商務(wù)的發(fā)展所需的金融服務(wù)，等等。

我國(guó)連續(xù)17年發(fā)布中央一號(hào)文件關(guān)注農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革，2004年和2005年，我國(guó)中央一號(hào)文件提出“擴(kuò)大農(nóng)民就業(yè)、發(fā)展農(nóng)村科技”，要求應(yīng)用金融科技用于滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)資金快速轉(zhuǎn)移的需求；2006年中央一號(hào)文件提出“工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)，城市支持農(nóng)村”，要求金融科技為資金在城市和農(nóng)村間流動(dòng)構(gòu)建快速的資金流動(dòng)渠道；2007年、2008年和2012年的中央一號(hào)文件提出發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，以產(chǎn)業(yè)鏈為主線，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的技術(shù)和資金等不足的問題；2009年中央一號(hào)文件提出實(shí)施土地流轉(zhuǎn)，農(nóng)村金融應(yīng)支持農(nóng)戶在土地流轉(zhuǎn)中人、財(cái)、物在空間的分離。2010年后連續(xù)11年的中央一號(hào)文件要求農(nóng)村金融快速發(fā)展，通過農(nóng)村金融提高農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)流通效率和政府對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的價(jià)格調(diào)控能力。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和政策變化，要求農(nóng)村金融提供多層次、多樣化的金融服務(wù)，以提高資金運(yùn)行效率、優(yōu)化金融資源配置以及實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)在用戶、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)等方面的全面覆蓋。

不斷變化、發(fā)展的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)要求農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新速度更快、成本更低，金融科技的應(yīng)用滿足了農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新的需求，通過網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的規(guī)模效應(yīng)為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)帶來更高的收益，也激勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，積極進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新以提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。在信息網(wǎng)絡(luò)的支持下，農(nóng)村金融實(shí)現(xiàn)了金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的全覆蓋；在信息技術(shù)的支持以及信息技術(shù)和金融服務(wù)流程的協(xié)同作用下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，為用戶定制金融服務(wù)，滿足不同金融素養(yǎng)的用戶的金融需求；同時(shí)，也為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)定制金融服務(wù)，滿足多元化的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需求。在金融服務(wù)創(chuàng)新的過程中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過較少的投入能快速實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的創(chuàng)新，為不同的用戶、不同的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供金融支持。在金融服務(wù)創(chuàng)新中，2008年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行創(chuàng)新了支付工具，發(fā)行了以服務(wù)“三農(nóng)”為主要目標(biāo)的金惠卡，通過該卡對(duì)銀行賬戶的分類管理，則可以為農(nóng)村金融市場(chǎng)的用戶定制個(gè)性化的金融服務(wù)。

1.1.1.4 DCEP應(yīng)用快速推動(dòng)金融科技在農(nóng)村金融的滲透

2014年央行成立發(fā)行法定數(shù)字貨幣（DCEP）的專門研究小組，2020年DCEP開始在社會(huì)各場(chǎng)景進(jìn)行閉環(huán)測(cè)試，四川省成都市是DCEP 的主要試點(diǎn)城市之一，四川雨潤(rùn)國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品交易中心是DCEP的一個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景①。

DCEP定位于MO，且采用“中央銀行—商業(yè)機(jī)構(gòu)”二元模式運(yùn)行框架、使用電子錢包管理以及支持雙離線支付，因此，DCEP在農(nóng)村金融中對(duì)現(xiàn)金具有更強(qiáng)的替代性。在DCEP的應(yīng)用下，農(nóng)村金融將運(yùn)用金融科技創(chuàng)新一些新的金融服務(wù)，提高農(nóng)村金融的資源配置效率。由于DCEP具有同貨幣一樣的屬性和功能，隨著DCEP在農(nóng)村金融中的應(yīng)用，金融科技在農(nóng)村金融的滲透已是大勢(shì)所趨。

與金融科技應(yīng)用于發(fā)展農(nóng)村普惠金融同為熱點(diǎn)的是國(guó)內(nèi)外對(duì)數(shù)字普惠金融的重視。2016年《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》強(qiáng)調(diào)數(shù)字普惠金融，倡導(dǎo)利用信息技術(shù)促進(jìn)數(shù)字金融的發(fā)展，從而發(fā)展普惠金融（胡濱，2016）。普惠金融的重點(diǎn)在農(nóng)村，因此，數(shù)字普惠金融主要用于農(nóng)村普惠金融的發(fā)展。隨著我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的運(yùn)行，信息技術(shù)在農(nóng)村各領(lǐng)域的滲透以及金融科技的發(fā)展，金融科技應(yīng)用在傳統(tǒng)農(nóng)村金融服務(wù)不足的地區(qū)，具有可行性和明顯的金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，并且金融科技作用于普惠金融的效應(yīng)越來越顯著。由于農(nóng)村金融中金融科技應(yīng)用和創(chuàng)新不足，現(xiàn)有運(yùn)用金融科技實(shí)施的金融服務(wù)不僅操作流程復(fù)雜，而且金融風(fēng)險(xiǎn)高，農(nóng)村金融服務(wù)供給不足與需求不足同時(shí)存在。截至2016年年底，我國(guó)正規(guī)的金融服務(wù)覆蓋率低，村均銀行網(wǎng)點(diǎn)0.23個(gè)①, “三農(nóng)”金融缺口達(dá)到3.05萬億元，超過40%的農(nóng)戶的金融需求得不到滿足②，依賴現(xiàn)金交易的農(nóng)戶缺乏“信用”和抵押資產(chǎn)。

四川省的農(nóng)村普惠金融整體水平低，但是具有較好的發(fā)展普惠金融的環(huán)境。①四川是我國(guó)的農(nóng)業(yè)大省，有183個(gè)縣（市、區(qū)）、47 285個(gè)行政村，戶籍人口9 102萬人，農(nóng)業(yè)戶籍人口6 172萬（2015年11月人口普查數(shù)據(jù)），農(nóng)村金融市場(chǎng)大，普惠金融的發(fā)展具有重要意義。②四川省農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展較快，擁有國(guó)家級(jí)和省級(jí)電子商務(wù)進(jìn)農(nóng)村綜合示范縣27個(gè)，縣級(jí)電商綜合服務(wù)中心94個(gè)，鎮(zhèn)（鄉(xiāng)）電商服務(wù)站1 079個(gè)，村級(jí)服務(wù)點(diǎn)3 279個(gè)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村電子商務(wù)交易額370.8億元（2015年）, 2016年交易額達(dá)到2.1萬億元，農(nóng)村電子商務(wù)要求實(shí)施金融創(chuàng)新、加快農(nóng)村普惠金融的發(fā)展。③四川發(fā)展農(nóng)村普惠金融具有較好的基礎(chǔ)條件，四川擁有政策性金融、商業(yè)性金融、合作性金融“三位一體”的農(nóng)村金融組織體系，涉農(nóng)銀行業(yè)貸款和農(nóng)村信用社貸款超過2 000億元，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)53家，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)達(dá)，在全國(guó)保費(fèi)排名第三（2015年年末數(shù)據(jù)），增強(qiáng)了對(duì)特殊群體的金融服務(wù)。④四川的數(shù)字用戶規(guī)模大，截至2016年年底，網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到3 575萬個(gè)，其中手機(jī)用戶3 343萬戶（93.5%），超過臺(tái)式電腦和筆記本電腦的網(wǎng)民數(shù)；網(wǎng)上支付、網(wǎng)上銀行的用戶規(guī)模分別為2 168萬戶和1 718萬戶，接近國(guó)家平均水平，其中網(wǎng)絡(luò)理財(cái)用戶為283萬（7.9%），低于國(guó)家平均水平13.5%。⑤四川的金融科技相比東部地區(qū)較為落后，但是金融服務(wù)創(chuàng)新活躍，金融風(fēng)險(xiǎn)較高，互聯(lián)網(wǎng)金融從2013年興起，截至2015年年末，四川省有P2P 平臺(tái)60家，其中問題平臺(tái)有31家，超過50%。

總之，從我國(guó)現(xiàn)實(shí)背景的角度來看，金融科技用于發(fā)展農(nóng)村普惠金融，不僅有宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)普惠金融的發(fā)展的需求，也有應(yīng)用科技發(fā)展農(nóng)村普惠金融的政策指導(dǎo)，而且，金融科技在農(nóng)村金融中的應(yīng)用環(huán)境已初步形成，DCEP 即將強(qiáng)勢(shì)替代農(nóng)村金融中的現(xiàn)金支付，這將加速金融科技在農(nóng)村金融中的滲透。深入研究金融科技促進(jìn)農(nóng)村普惠金融的機(jī)理、效應(yīng)和路徑，是進(jìn)一步應(yīng)用金融科技發(fā)展普惠金融，實(shí)現(xiàn)普惠金融的可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

1.1.2 理論背景

金融科技的高速發(fā)展引起了廣大學(xué)者對(duì)金融科技的關(guān)注。信息技術(shù)與金融的融合，其對(duì)金融的影響不僅使金融活動(dòng)從線下向線上轉(zhuǎn)移，還使金融實(shí)施渠道、金融服務(wù)過程等都發(fā)生了較大的變化，由此在業(yè)界產(chǎn)生了金融和科技的融合即“金融科技”，業(yè)界也將金融和科技的英文進(jìn)行合并，對(duì)其簡(jiǎn)稱“Fintech”。

2011年后，金融科技作為概念在理論界得到廣泛應(yīng)用。Dapp et al. （2014）在研究金融領(lǐng)域的數(shù)字化革命時(shí)首次使用了“金融科技”, Mackenzie （2015）以Lending Club為案例研究金融科技的發(fā)展。隨著國(guó)際上金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和我國(guó)突出的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題，京東在2015年提出應(yīng)用金融科技，Chen（2016）系統(tǒng)研究了中國(guó)的金融科技發(fā)展。

傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足與金融科技企業(yè)擁有的技術(shù)、商務(wù)活動(dòng)背景以及支付服務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)金融科技企業(yè)/產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，使金融科技早期的理論研究集中在金融科技企業(yè)/產(chǎn)業(yè)方面。隨著金融科技理論研究的深入，金融科技被認(rèn)為是采用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等前沿信息技術(shù)，創(chuàng)新金融服務(wù)并對(duì)金融市場(chǎng)具有重大影響的新技術(shù)應(yīng)用（Ma&Liu, 2017）。

金融科技被定義為技術(shù)后，金融科技的理論研究被提前應(yīng)用到金融機(jī)構(gòu)EFT的使用中，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的主體地位使金融機(jī)構(gòu)的金融科技快速成為理論研究的重點(diǎn)，金融科技企業(yè)/產(chǎn)業(yè)中關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方面的理論研究成果被應(yīng)用于金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新。鑒于此，本書將金融科技限定在金融機(jī)構(gòu)的金融科技應(yīng)用。

與此同時(shí)，農(nóng)村普惠金融的理論研究已進(jìn)入數(shù)字普惠金融，而金融科技是數(shù)字普惠金融的內(nèi)容之一。2016年，G20杭州峰會(huì)正式提出數(shù)字普惠金融后，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心構(gòu)建了《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》①，并用該普惠金融指數(shù)對(duì)全國(guó)各?。▍^(qū)、市）2011—2015年的數(shù)字普惠金融情況進(jìn)行了評(píng)測(cè)；傅秋子（2018）利用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)研究數(shù)字金融對(duì)農(nóng)村金融需求異質(zhì)性的影響，由于該指數(shù)主要采用支付寶數(shù)據(jù)研究數(shù)字普惠金融的使用情況，研究認(rèn)為數(shù)字普惠金融的發(fā)展減少了農(nóng)村需求性正規(guī)信貸的需求；David－West（2016）、Gabor&Brooks（2017）從理論上研究了應(yīng)用金融科技發(fā)展普惠金融的策略和路徑。因此，在理論研究方面，研究者普遍認(rèn)為現(xiàn)有普惠金融已發(fā)展到數(shù)字普惠金融，數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶信貸需求、中小企業(yè)的融資約束以及縮小城鄉(xiāng)差距都具有顯著的影響（傅秋子和黃益平，2018；鄒偉和凌江懷，2018；張賀和白欽先，2018）。

因此，從理論背景的角度來看：一是金融科技的內(nèi)涵和外延已經(jīng)得到發(fā)展，金融科技泛指應(yīng)用于金融領(lǐng)域的技術(shù)，而作為我國(guó)金融主體的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用金融科技更有利于快速推動(dòng)農(nóng)村普惠金融的發(fā)展；二是金融科技在早期理論研究中關(guān)于影響因素、風(fēng)險(xiǎn)管理以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方面已有的研究成果，為本研究提供了理論參考；三是數(shù)字普惠金融的理論研究，為本研究提供了科學(xué)依據(jù)。隨著2017年金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融科技的應(yīng)用以及DCEP 的推廣，金融科技應(yīng)用對(duì)普惠金融的影響將更深入，應(yīng)用范圍更廣泛，影響機(jī)制也越來越復(fù)雜。深入研究金融科技對(duì)普惠金融的作用機(jī)理、效應(yīng)和路徑，有利于進(jìn)一步為金融科技應(yīng)用于發(fā)展數(shù)字普惠金融提供理論依據(jù)和科學(xué)指導(dǎo)。

① 數(shù)據(jù)來源：《2018年農(nóng)村地區(qū)支付業(yè)務(wù)發(fā)展總體情況》。

② 數(shù)據(jù)來源：http://www.kanzhun.com/lunwen/566353.html.

① 彭州支行青年服務(wù)隊(duì)推進(jìn)數(shù)字貨幣紀(jì)實(shí)［EB/OL］. （2020－09－30）［2021－05－04］. https://www.meipian.cn/36eq3ntp.

① 農(nóng)村銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量12.67萬個(gè)［EB/OL］. （2017－03－20）［2020－12－10］. http://bank.cngold.org/c/2017－03－20/c4879737.html.

② 中國(guó)“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告（2016）［EB/OL］. （2016－08－18）［2020－12－10］. http://finance.ifeng.com/a/20160818/147705710.shtml.

① 北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心課題組．北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2020） ［EB/OL］. （2021－04－21）［2021－05－04］. https://idf.pku.edu.cn/docs/20210421101507614920.pdf.