《公司法》對利潤分配的有關規定如下：公司分配當年稅后利潤時，應提取稅后利潤的10%列入法定公積金，并提取稅后利潤的5%~10%列入公司法定公益金；法定公益金不足以彌補上一年度公司虧損的，在提取法定公積金及法定公益金之前，彌補虧損；公司彌補虧損和提取法定公積金和法定公益金后所余利潤按股東持有股份比例分配；公司提取的法定公益金用于本公司職工集體福利。

中期進行分紅派息的公司，其分配方案必須在中期財務報告經過具有從事證券業務資格的會計師事務所審計后制定。

（7）配股公告

召開股東大會對下列事項逐項表決：股東配股比例和本次配售股份總額；配股價格；本次募集資金用途；配股決議有效期限。

公司在制定和實施配股方案過程中，應保證所有股東受到公平對待；保證股東同時享有受讓或不受讓他人所轉讓的配股權的權利，公司應在董事會對配股方案表決通過后，兩個工作日內公布股東大會會議通知（召開股東大會的通知應提前30天公告）。配股方案經股東大會表決通過后，于5個工作日內公布股東大會決議內容。

證券交易所應在公司確定的股權登記日前至少10個工作日公布配股說明書，配股說明書刊登后，公司應就該配股說明書至少再刊登一次提示性公告，以保證信息的準確、廣泛傳達。

通常公司在自簽署配股說明書的日期起，到配股繳款結束日止，6個月內完成配股的全部工作。配股繳款結束后，公司在20個工作日內完成新增股份登記和驗資，交易所在收到有關報告后，擇時安排配股的上市交易。

在此應提醒廣大投資者注意的是，如果你持有的股票將配股的話，一定要記住兩個日期：配股股權登記日和配股繳款截止日。

如果要放棄配股，則要在股權登記日之前將手中股票賣出，否則一定要在配股繳款截止日之前繳納足額配股款辦理配股的認購手續，因為配股繳款正常時間結束后，就不再受理投資者補繳款了。

（8）重要事件公告

重要事件是指可能對公司的經營、投資行為、資產的安全性、公司的股票價格產生重大影響的事件。

當公司發生無法事先預測的重要事件后一個工作日內，應向中國證監會及證券交易所報告，并將其公告。

澄清公告：在所有公共傳播媒介中出現的消息，可能對公司股票的價格產生誤導性影響時，公司對消息作出的公開澄清。須澄清內容包括：上市公司從未發生也未擬議的事項；上市公司正在擬議中，從未公開披露的事項。

警告性公告：公司因某重要投資或經營行為正在進行中，且無法保證該行為的成功，又無法保證關聯人不泄露相關信息，但預計該信息會對股價有所影響時，對投資者作出的公告。

（9）公司收購、兼并、控股公告

公司收購、兼并、控股行為，屬重大的公司經營投資行為，關系到公司的健康、穩定、持續發展，對社會及投資者也有重要影響。隨著經濟改革的不斷深入，大量資產的合理使用及社會資源的優化配置，產業結構的科學調整，追求經濟規模和經濟效益的最大化等，不同經濟成分以及不同公司之間的收購和兼并控股運作日益增多。

上市公司一方面可以通過產權交易等方式獲得對其他企業的一定控制權，以實現自身的經濟利益，另一方面，由于其股權的社會化，自身也可能成為被控股乃至兼并的對象。上述情況均涉及上市公司及相關的行為人應履行的信息披露義務。

(1)上市公司收購、兼并、控股其他企業。

上市公司作為主體收購、兼并、控股其他企業時，上市公司的重大事項信息披露為法定披露，對上市公司進行收購、兼并、控股行為，當事另一方應采用聲明公告的形式公開披露相關信息。

信息披露時間原則上是在具有法律作用的協議或合同簽訂后的第一時間；若行為標的較小，可在定期報告中披露。披露的主要因素包括：收購、兼并、控股行為的標的，由此形成的凈資產及資產總額占上市公司凈資產及資產總額的比例；對上市公司經營活動、產品市場占有份額的影響；當事另一方與上市公司是否有產權關聯關系。

(2)上市公司作為收購、兼并、控股的標的，行為人持有上市公司5%以上股權，以及此后每增減2%應向該上市公司、證券交易所及證監會書面報告并公告。

上市公司接到該行為人報告并證實后，作出公告；行為人持有上市公司股權超過30%，應當自該事實發生之日起45日內，向該公司所有股東發出收購要約。

(3)未流通股份協議轉讓。

上市公司尚未流通股份轉讓，當發起人以外的法人與上市公司協議轉讓尚未流通股份（占總股本的5%以上）時，協議當事人應在達成協議后兩個工作日內向證券交易所、證監會報告，可以豁免多次出售（購買）的義務，一次性辦理過戶公告手續。

當出現以下情況之一，產生持有上市公司30%以上股份的股東，毋須申請豁免要約義務，可直接到證券交易所辦理公告和過戶手續：

經國務院、省級人民政府或國家國有資產管理局批準的國家股持股單位行政變更；

法人股單位因追索他人民事賠償責任，經中級人民法院終審裁決而獲得的上市公司股份。

總之，作為一個證券市場的投資者，完全有必要了解上市公司的信息披露制度及有關法規以及時規避風險。

（10）《股票上市規則》補充修改

滬、深兩交易所根據《證券交易管理辦法》的有關規定，分別對《上海證券交易所股票上市規則》、《深圳證券交易所股票上市規則》（以下簡稱《上市規則》）進行補充修改，內容主要涉及股票交易異常波動的臨時停牌。滬、深兩交易所此舉在于保護投資者合法權益，促進證券市場健康、穩定、持續發展。公告主要內容為：

股票出現交易異常波動時，交易所有權對其實施臨時停牌，直至有關當事人作出公告后的當天下午開市時復牌。某只股票出現下列情況之一時，交易所將認定為交易異常波動：

第一，某只股票的價格連續3個交易日達到漲幅限制或跌幅限制；

第二，某只股票連續5個交易日列入“股票、基金公開信息”；

第三，某只股票價格的振幅連續3個交易日達到15%；

第四，某只股票的日成交量與上月日均成交量相比連續5個交易日放大10倍；

第五，交易所或中國證監會認為屬于異常波動的其他情況；

第六，經中國證監會認可的特殊情況不受此限制。

上述有關修訂條款分步實施，其中第一項、第二項從1998年6月5日（星期五）開始實施，其余各項因技術原因推遲到1998年7月6日（星期一）正式實施。

根據新修訂的有關條款，股票在交易過程中出現異常波動情況時，在次日開市即對該異常股票實施臨時停牌。實施臨時停牌后，根據交易所《上市規則》，有關當事人應對臨時停牌事件進行公告，該公告在中國證監會指定的報刊刊登后，下午開市即行復牌。臨時停牌的時間應為實施停牌至復牌的這段時間。

9.初識股票市場

股票市場的構成

股票市場是指股票發行和交易的場所。從股票市場的參與者角度來看，股票市場主要由市場主體、證券交易所、中介機構、自律性組織和監管機構構成。

（1）市場主體：包括股票發行人和股票投資人。股票發行人指按照《公司法》等國家有關法律規定，具備發行條件公開發行股票的股份有限公司；股票投資者包括個人投資者、企業、各類金融機構、各種社會基金、外國投資者等。在我國現今的股市上，個人投資者占有絕對比重，約90%以上。

（2）證券交易所：是提供證券集中競價交易場所的機構。目前，中國有兩個證券交易所，即上海證券交易所和深圳證券交易所。按照《中華人民共和國證券法》的規定，證券交易所是不以營利為目的的法人。

（3）中介機構：指參與到股票發行、交易過程中的有關機構。主要包括：證券承銷商和證券經紀商、證券交易所以及證券交易中心、具有證券律師資格的律師事務所、具有證券從業資格的會計師事務所或審計師事務所、資產評估機構、證券評級機構、證券投資咨詢與服務機構。

（4）自律性組織：指按照行業規定，實施自我監管，以保證市場公平、有效的組織。一般包括行業協會、證券交易所等，目前我國的自律組織主要有中國證券業協會、上海證券交易所和深圳證券交易所。

（5）監管機構：指按照證券法規和行業規定，對證券發行、交易活動及市場參與者行為實施監督和管理的機構。目前，我國對證券市場進行監管的機構主要是中國證券監督管理委員會。

股票市場的作用

（1）籌集資金的作用

股票最直接的作用就是幫企業籌集資金。企業通過發行股票，能夠把社會上的閑散資金集中起來，形成巨額的、可供長期使用的資本。股票籌資與債券籌資和銀行貸款相比，有它的特別之處：第一，資金的高度穩定性和長期性。貸款有還款期限，發債有還本付息的時間，而股東一旦入股，就不能要求退股，因此股本金可供企業長久使用。第二，股票籌資不必還本，只給股民一定的分紅；另外，股票一旦上市，上市公司可以通過股市連續籌資，如配股、增發新股等。第三，積少成多，面對眾多的個人投資者和機構投資者，發行人可籌集到大量資金，比如說，公司要從銀行貸款幾億元困難重重，但要從股市上籌措幾個億，卻簡單得多了。目前，即使流通股額度較小的公司，籌資也在2~3億元。

（2）轉換機制的作用

隨著社會主義市場經濟的發展，原有的企業機制已不能適應新的經濟環境，盡快建立現代企業制度成為迫切需要。進入證券市場可以起到促進公司轉換經營機制的重要作用。要成為社會公眾公司，首先要進行改制，必須對企業資產進行核定，做到產權分明，所有權和經營權適當分開；向社會公開發行股票，股東分散，有利于形成制約機制；而作為上市公司，其生產經營情況具有很高的透明度，其業績好壞直接影響股價并進而影響公司進一步籌資的能力；來自投資人、中介機構、監管部門的監督促使公司盡快完善內部的運行機制。

（3）資源配置的作用

證券市場的資源配置功能是通過一級市場的發行和二級市場的流通來實現的。首先，在選擇什么樣的公司發行上市的問題上，管理層通常會有一定的政策傾向，根據經濟形勢和行業發展的情況，對某個行業或某一類公司進行扶持，而對另一類公司進行限制，這就使得通過股票的發行，使社會閑散資金比較集中地流向某一些行業。對于業績優良、前景廣闊的公司，其股票容易獲準發行且有較高的發行價格，大量的籌資使得公司更進一步走上良性發展的軌道。而通過二級市場，高成長、有發展前途的公司的股票在市場上往往會受到股民的追捧，股價高升，公司通過配股等手段可從證券市場上獲得更多的資金；而那些業績差、前景糟的公司，則受到冷遇，股價下滑，并且因為業績水平較差，達不到配股標準而失去配股的資格，最終往往被其他公司收購。這樣，通過股市上的優勝劣汰，使社會資源得以重新配置。

（4）分散風險的作用

公司通過發行股票籌資，實際上是將其經營風險部分地轉移給股民，實現了公司風險的分散。股民將資金投資于不同的領域和品種，通過投資組合，將資金分散在不同品種、不同風險的股票上，從而分散個人投資風險。另外，證券市場的高度流動性，使資金變現容易，使得資金在消費市場和證券市場上的轉移得以實現，從而使閑置資金得到最充分的利用，也使個人資產有了增值的機會。

股票市場中的多頭與空頭

股民看好股市，看好并持有一家上市公司的股票，稱為多頭；預計股票會上漲而買進，希望從股票上漲中獲取利益，稱為做多。與此相反，并不看好股市，預計某只股票會下跌而賣出，見好就收，以減少損失，我們稱之為空頭；空頭的賣出行動就是做空。無論做多或做空，其目的都是賺取低買高賣的價差。多頭是低買高賣，空頭是高賣低買，兩者是交替進行的。正是多空雙方對股市的看法不同，才導致了股市上巨大的利益誘惑，導致了股市上激烈的價格搏殺。多頭的搏殺武器是金錢，空頭的搏殺武器是股票。一旦多方的武器用盡，沒有后續資金進場，便會出現股價下跌一發而不可止的局面，此時空方趁機低價吸入股票，空方大獲全勝；一旦空方的武器用盡，股票短缺，股票價格便會急升，多方在高位區放出股票，旗開得勝。每一只股票的漲跌，都是多空雙方斗爭的結果；每一輪漲跌行情的出現，也都是多空雙方斗爭的結果；多空雙方對股市股價的看法差距越大，股民獲取收益的機會也就越大，股市的風險也就越高。

與此相應，還有利多與利空的說法。利多是指對多方有利、有利于刺激股價上揚的消息、情況、局面；利空則指對空方有利、有利于股價下跌的消息等。基本面與政策面的利多與利空往往具有一定的實質意義；而市場傳言的利多或利空消息則往往是莊家出貨或進貨的前兆。

股市的三種行情：牛市、熊市、平衡市

1.牛市是指股票市場上買入者多于賣出者，市場行情普遍看漲，延續時間相對較長的大升市。

2.熊市是指股票市場上賣出者多于買入者，市場行情普遍看淡，延續時間較長的大跌市。引起牛市與熊市的因素很多，可概括為基本因素和技術因素兩大類。

基本因素是指來自股票市場以外的政治與經濟因素。經濟因素包括：企業的盈利狀況，國民經濟運行狀況，利率下降，通貨膨脹，新興產業的開發等。政治因素主要包括：政府的政策和法令，重大政治事件等。技術因素是指股票市場本身所產生的影響因素，如交易量、交易方式等，它們一般與各種股票投機行為有關，如搶購風潮、空頭交易、大戶的購買行為等。此外，心理等其他因素對股市都有影響。

3.平衡市也稱“整理”，股指經歷了一段時間的急速上漲或下跌之后，遇到阻力線或支撐線，因而出現股指波動幅度變小的現象。一般認為，股指上下波動幅度約在15%左右，且這種狀況持續一段時間后，則表明股指進入平衡市階段。在平衡市階段，空頭多頭互相競爭，使股指出現交錯變動。技術分析認為，平衡市之后，股指可能出現較大的趨勢性變動。

股市市場波動規律

我國股票市場的波動規律，從宏觀、中觀、微觀來看，與宏觀經濟走向、宏觀經濟政策、國民經濟發展周期、股市政策、股市供求關系、行業情況、上市公司品質乃至資產重組等行為密切相關。

其中，經濟周期是決定股價長期走勢的唯一因素，一些非經濟因素雖然可以暫時改變股市的中期和短期走勢，但改變不了股市的長期走勢。