第一章 資產負債管理面臨的形勢和挑戰

近年來，我國商業銀行發展面臨一系列重大變革和挑戰。這些變革和挑戰既來自宏觀經濟增速下行帶來的利率下行壓力以及經濟結構變化導致的貸款規模擴張動能減弱，又來自金融科技浪潮下互聯網巨頭的異業競爭，以及金融脫媒、利率市場化等客戶行為和金融制度的轉型沖擊。在多重因素疊加共振的影響下，作為商業銀行經營中樞的資產負債管理必須主動加快變革，對外適應新的經營、監管和競爭環境，對內優化資源配置，以在變革中求生存，在生存中求差異，在差異中塑造競爭新優勢。

本章分為四個小節。第一節聚焦我國經濟增速持續下行的宏觀背景，闡述凈息差（NIM）壓力增加是當前我國商業銀行資產負債管理面臨的最大挑戰。第二節重點梳理近年來我國金融制度、銀行業監管和金融市場方面的若干變革，勾勒出商業銀行資產負債管理的制度背景。第三節關注來自異業的激烈競爭，以及金融脫媒等因素的沖擊，據此闡述市場競爭環境與客戶行為變化對商業銀行資產負債管理的影響。第四節結合多目標經營、低利率趨勢、資產結構的路徑依賴等維度，歸納出轉型期銀行資產負債管理面臨的若干內外約束。商業銀行經營面臨的挑戰是系統的、復雜的，對未來形勢的分析和研判難免掛一漏萬。作為本書的開篇，本章嘗試性地概括出商業銀行經營環境中的若干重要變化，以為全書提供宏觀經濟和制度變革背景，更為各章理論和實踐中的探索與創新奠定基礎。