停板（漲停和跌停）制度最早見于期貨市場，是指期貨合約在一個交易日中的成交價格不能高于或低于以該合約上一個交易日結算價為基準的某一漲跌幅度，超過該范圍的報價將視為無效，不能成交。后來被引入股票市場，目的是防止交易價格的過度波動，抑制暴漲暴跌的投機現象，對當天價格的漲跌幅度予以限制的一種交易制度。在一個交易日中，交易價格的最大波動幅度為前一個交易日收盤價上下百分之幾（在A股市場中，正常股票幅度為正負10%，ST股為正負5%），到達這一幅度后立即停止交易。