第一節(jié)　供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)模式

一、全流程保駕護(hù)航，多層次廣泛覆蓋

如果把企業(yè)比作一個(gè)生命體，那么資金流就是這個(gè)生命體的血液，需要凈化、流動(dòng)和再生。企業(yè)資金流的狀況將會(huì)決定企業(yè)的命運(yùn)，而中小企業(yè)的資金流缺口經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在采購(gòu)、經(jīng)營(yíng)和銷售三個(gè)環(huán)節(jié)，各類銀行根據(jù)不同環(huán)節(jié)上的企業(yè)對(duì)資金的需求，設(shè)計(jì)了不同的供應(yīng)鏈金融模式，基本可以分為應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押三種融資模式。

（一）應(yīng)收賬款融資模式

眾所周知，有價(jià)值的產(chǎn)品只有賣出去才能為企業(yè)創(chuàng)造收入。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，很多企業(yè)會(huì)采用賒銷方式來提高市場(chǎng)占有率。但有些企業(yè)應(yīng)收賬款周期長(zhǎng)、回款慢，隨著銷售額的增長(zhǎng)，企業(yè)應(yīng)收賬款的壓力也越來越大，造成資金流緊張甚至出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，因?yàn)槠髽I(yè)在銷售產(chǎn)品的同時(shí)，需要有足夠的營(yíng)運(yùn)資金，否則將可能出現(xiàn)拖欠供應(yīng)商貨款、欠發(fā)工資、不能按期歸還銀行貸款等信用問題。

應(yīng)收賬款融資模式是指賣方企業(yè)將賒銷項(xiàng)下的未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)為賣方提供融資的業(yè)務(wù)模式。基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資，一般是為供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供融資。中小企業(yè)（上游債權(quán)企業(yè)）、核心企業(yè)（下游債務(wù)企業(yè)）和金融機(jī)構(gòu)都參與此融資過程，核心企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作過程中起著反擔(dān)保作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，核心企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)損失的責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)在同意向融資企業(yè)提供貸款前，仍然要對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，只是把關(guān)注重點(diǎn)放在下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況上，而不僅僅是對(duì)中小企業(yè)本身的資信進(jìn)行評(píng)估。

在應(yīng)收賬款融資模式中，作為債務(wù)方的核心企業(yè)，由于具有較好的資信實(shí)力，并且與銀行之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的信貸關(guān)系，因而在上游中小企業(yè)融資的過程中起著反擔(dān)保的作用，一旦中小企業(yè)無(wú)法償還貸款，它要承擔(dān)相應(yīng)的償還責(zé)任，從而降低了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。在這種約束機(jī)制的作用下，產(chǎn)業(yè)鏈上游的中小企業(yè)一方面得到了銀行貸款支持，資金迅速周轉(zhuǎn)起來，推動(dòng)了企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展；另一方面為了樹立良好的信用形象，維系與大企業(yè)之間的長(zhǎng)期貿(mào)易合作關(guān)系，更加注重企業(yè)管理，特別是在資金管理方面，會(huì)更加謹(jǐn)慎地按期償還銀行貸款，形成良性循環(huán)。供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式，幫助上游中小企業(yè)克服了其資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平難以達(dá)到銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)務(wù)狀況和資信水平達(dá)不到銀行授信級(jí)別的弊端，利用核心大企業(yè)的資信實(shí)力幫助中小企業(yè)獲得了銀行融資，并在一定程度上降低了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈融資平臺(tái)的應(yīng)收賬款項(xiàng)下融資，又分為貿(mào)易項(xiàng)下、信貸項(xiàng)下和經(jīng)營(yíng)物業(yè)項(xiàng)下三類，本質(zhì)上都是基于未來可預(yù)測(cè)的、穩(wěn)定的、權(quán)屬清晰的現(xiàn)金流進(jìn)行融資。這種融資方式快速盤活了中小企業(yè)的主體資產(chǎn)—應(yīng)收賬款，使得中小企業(yè)能夠快速獲得維持和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)所必需的現(xiàn)金流，很好地解決了這些中小企業(yè)回款慢而且融資難的問題。

某保理公司為江蘇工業(yè)園區(qū)內(nèi)的一家光電公司提供了應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。該光電公司主要從事生產(chǎn)和銷售薄膜晶體管液晶顯示器成品及相關(guān)部件業(yè)務(wù)，其上下游企業(yè)均是強(qiáng)大的壟斷企業(yè)。該公司在賒銷過程中產(chǎn)生了大量的應(yīng)收賬款，貨款回收期較長(zhǎng)（應(yīng)收賬款確認(rèn)后過4個(gè)月客戶才支付）。隨著該公司的市場(chǎng)份額迅速增長(zhǎng)和生產(chǎn)規(guī)模急速擴(kuò)大，應(yīng)收賬款已占公司總資產(chǎn)的45%，公司面臨著極大的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重制約了公司的進(jìn)一步發(fā)展。保理公司詳細(xì)了解了該光電公司的處境后，果斷為其提供了應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款服務(wù)，由第三方物流企業(yè)為該項(xiàng)貸款提供信用擔(dān)保，幫助該光電公司解決了流動(dòng)資金短缺問題。

上述案例成功的關(guān)鍵在于應(yīng)收賬款的安全性。該光電公司的下游企業(yè)是強(qiáng)大的壟斷企業(yè)，應(yīng)收賬款能否收回的關(guān)鍵是下游核心企業(yè)的資信，如果核心企業(yè)的資信高，保理公司的風(fēng)險(xiǎn)就小，同時(shí)第三方物流企業(yè)的擔(dān)保也是光電公司獲得資金的重要條件。隨著供應(yīng)鏈融資的發(fā)展，該類應(yīng)收賬款的融資也可以使用核心企業(yè)的授信，無(wú)須提供第三方擔(dān)保，當(dāng)然這需要征得核心企業(yè)的授權(quán)。

（二）預(yù)付賬款融資模式

在夾縫中生存的中小企業(yè)經(jīng)常需要提前預(yù)付賬款購(gòu)買某種原材料，否則將不能維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，因而產(chǎn)生了資金占用大、周轉(zhuǎn)速度慢、產(chǎn)品成本高等影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的一系列問題。

預(yù)付賬款融資模式（又稱保兌倉(cāng)）是銀行為處于供應(yīng)鏈下游，經(jīng)常需要向上游的核心企業(yè)預(yù)付賬款才能獲得企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需原材料的中小企業(yè)所設(shè)計(jì)的一種融資模式。

在具體運(yùn)作中，商業(yè)銀行需要在核心企業(yè)（供應(yīng)商）承諾回購(gòu)（若融資企業(yè)未能足額提取貨物，核心企業(yè)須負(fù)責(zé)回購(gòu)剩余貨物）的前提下才能為下游中小企業(yè)提供貸款。也就是說由銀行、核心企業(yè)、融資企業(yè)、第三方物流企業(yè)四方共同簽訂“保兌倉(cāng)協(xié)議書”，允許融資企業(yè)（購(gòu)貨方）在向銀行繳納一定數(shù)額的保證金后，以供應(yīng)商在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押，向銀行申請(qǐng)貸款，并由銀行控制其提貨權(quán)。其中，第三方物流企業(yè)承擔(dān)了既定倉(cāng)單的評(píng)估和監(jiān)管責(zé)任，確保銀行對(duì)提貨權(quán)的控制，從而大大降低了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

預(yù)付賬款融資模式實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)的金融杠桿采購(gòu)，降低了采購(gòu)價(jià)格和相關(guān)費(fèi)用，同時(shí)核心企業(yè)也實(shí)現(xiàn)了批量銷售，提前鎖定客戶。中小企業(yè)通過預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提貨的權(quán)利，不必一次性支付全額貨款，有效緩解了全額購(gòu)貨帶來的短期資金壓力。

重慶某鋼鐵（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“重慶某鋼”）是一家從事鋼鐵加工和貿(mào)易的民營(yíng)企業(yè)，由于地域關(guān)系，重慶某鋼與四川某鋼鐵集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“四川某鋼”）一直有著良好的購(gòu)銷合作關(guān)系。重慶某鋼2020年銷售收入超過5億元，但與上游企業(yè)四川某鋼相比，在供應(yīng)鏈中仍處于弱勢(shì)地位。重慶某鋼與四川某鋼的結(jié)算主要采用現(xiàn)款現(xiàn)貨的方式。重慶某鋼由于自身擴(kuò)張的原因，流動(dòng)資金緊張，無(wú)法向四川某鋼匯入預(yù)付款，給企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)造成很大影響。重慶某鋼開始與商業(yè)保理公司（以下簡(jiǎn)稱“保理公司”）接觸。保理公司在了解了重慶某鋼的具體經(jīng)營(yíng)情況后，與當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)展開合作，很快設(shè)計(jì)出一套融資方案：由物流企業(yè)提供擔(dān)保，并對(duì)所運(yùn)貨物進(jìn)行監(jiān)管，保理公司給予重慶某鋼4500萬(wàn)元的授信額度，并對(duì)其陸續(xù)開展了現(xiàn)貨質(zhì)押和預(yù)付款融資等業(yè)務(wù)，為重慶某鋼的擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)注入了新鮮血液。在取得保理公司的授信以后，當(dāng)重慶某鋼需要向四川某鋼預(yù)付貨款時(shí)，保理公司會(huì)替重慶某鋼向四川某鋼付款。與保理公司合作以來，重慶某鋼的資金狀況得到了極大改善，銷售額穩(wěn)步增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)地位更加牢固。

上述案例成功的關(guān)鍵，首先在于融資的預(yù)付賬款用途是向四川某鋼進(jìn)口原料，保理公司提供的融資是直接支付給四川某鋼的，就是在供應(yīng)鏈上借助核心企業(yè)的資信（承諾回購(gòu)質(zhì)押物）為下游企業(yè)提供融資；其次在于當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)同意為重慶某鋼提供擔(dān)保，并對(duì)所運(yùn)貨物進(jìn)行監(jiān)管，使保理公司可以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，在融資時(shí)通過第三方獲得了貨物的控制權(quán)。簡(jiǎn)單地說，中小企業(yè)獲得預(yù)付賬款融資的前提條件是：①賣家承諾回購(gòu)質(zhì)押物；②物流企業(yè)愿意擔(dān)保和監(jiān)管。否則，金融機(jī)構(gòu)不會(huì)提供該項(xiàng)貸款。

（三）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式

供應(yīng)鏈中的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式是指銀行等金融機(jī)構(gòu)接受動(dòng)產(chǎn)做質(zhì)押，并借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管，向中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式。在這種模式下，金融機(jī)構(gòu)與核心企業(yè)簽訂擔(dān)保合同或質(zhì)押物回購(gòu)協(xié)議，約定在中小企業(yè)違反約定時(shí)，由核心企業(yè)負(fù)責(zé)償還或回購(gòu)質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押具體運(yùn)作模式如下。

（1）中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款。

（2）金融機(jī)構(gòu)委托物流企業(yè)對(duì)中小企業(yè)提供的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。

（3）物流企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，并向金融機(jī)構(gòu)出具評(píng)估證明。

（4）動(dòng)產(chǎn)狀況符合質(zhì)押條件的，金融機(jī)構(gòu)核定貸款額度，與中小企業(yè)簽訂動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同，與核心企業(yè)簽訂回購(gòu)協(xié)議，并與物流企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議。

（5）中小企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)移交物流企業(yè)；物流企業(yè)對(duì)中小企業(yè)移交的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行驗(yàn)收，并通知金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款；金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

深圳市某實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“深實(shí)業(yè)”）是一家從事國(guó)內(nèi)商業(yè)批發(fā)、零售業(yè)務(wù)的貿(mào)易公司，成立于1998年，注冊(cè)資金1000萬(wàn)元，是上市公司伊利股份在深圳地區(qū)的總代理。深實(shí)業(yè)作為一家成立時(shí)間較晚、資產(chǎn)規(guī)模和資本金規(guī)模都不算大的民營(yíng)企業(yè)，其自有資金根本滿足不了與伊利股份的合作要求。同時(shí)，它也沒有其他可用作貸款抵押的資產(chǎn)進(jìn)行外部融資，資金問題成為公司發(fā)展的瓶頸。此時(shí)深實(shí)業(yè)向當(dāng)?shù)乇＠砉咎岢鲆耘Ｄ套鳛橘|(zhì)押物申請(qǐng)融資的業(yè)務(wù)需求。在了解了深實(shí)業(yè)的實(shí)際需求和經(jīng)營(yíng)情況，以及其上游供貨商伊利股份的信用狀況后，該保理公司經(jīng)過分析，大膽設(shè)想與提供牛奶運(yùn)輸服務(wù)的物流企業(yè)合作，推出以牛奶作為質(zhì)押物的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。由物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù)，并根據(jù)指令，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行提取、變賣等操作。該保理公司為深實(shí)業(yè)提供綜合授信額度3000萬(wàn)元，以深實(shí)業(yè)購(gòu)買的牛奶做質(zhì)押，并由生產(chǎn)商伊利股份承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任。該業(yè)務(wù)自開展以來，深實(shí)業(yè)的銷售額比原來增加了近兩倍。這充分說明了供應(yīng)鏈金融服務(wù)能夠很好地扶持中小企業(yè)，解決企業(yè)流動(dòng)資金不足的問題，同時(shí)也有效控制了保理公司的風(fēng)險(xiǎn)。

上述案例成功的關(guān)鍵在于保理公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，同意用牛奶作為質(zhì)押物對(duì)企業(yè)進(jìn)行授信。牛奶屬于容易變質(zhì)的食品，因此在操作過程中物流企業(yè)的積極配合也是不可或缺的，在保理公司、物流企業(yè)、融資企業(yè)的共同努力下，才有可能順利進(jìn)行供應(yīng)鏈融資。

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)已經(jīng)實(shí)踐了近20年。早在2001年下半年，原深圳發(fā)展銀行在廣州和佛山兩家分行開始試點(diǎn)存貨融資業(yè)務(wù)，即“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”，利用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押分次贖貨模式。之后，從試點(diǎn)到全系統(tǒng)推廣，從自償性貿(mào)易融資、“1+N”供應(yīng)鏈融資到系統(tǒng)提煉供應(yīng)鏈金融服務(wù)，原深圳發(fā)展銀行于2006年在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)率先推出“供應(yīng)鏈金融”系列產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融巨大的市場(chǎng)潛力和良好的風(fēng)險(xiǎn)控制效果，吸引了許多銀行介入。原深圳發(fā)展銀行、招商銀行最早開始這方面的信貸制度、風(fēng)險(xiǎn)管理及產(chǎn)品創(chuàng)新。隨后，圍繞供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)迫切的融資需求，國(guó)內(nèi)多家商業(yè)銀行開始提供“供應(yīng)鏈融資”“貿(mào)易融資”“物流融資”等類似的金融服務(wù)。自2006年以來，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行和一些規(guī)模較大的股份制商業(yè)銀行陸續(xù)在全國(guó)各地推出了各具特色的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。從2008年下半年開始，因?yàn)閲?yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及業(yè)績(jī)不斷惡化，無(wú)論是西方國(guó)家還是我國(guó)，商業(yè)銀行都在實(shí)行信貸緊縮，但供應(yīng)鏈融資在這一背景下卻呈逆勢(shì)而上的態(tài)勢(shì)，充分顯示出中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈融資的青睞以及商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈結(jié)算和融資問題的重視。同時(shí)，隨著外資銀行在我國(guó)業(yè)務(wù)的不斷開展，渣打、匯豐等以傳統(tǒng)貿(mào)易融資見長(zhǎng)的商業(yè)銀行，也紛紛加入國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)行列。

2016年2月，供應(yīng)鏈金融迎來政策契機(jī)。中國(guó)人民銀行等部委印發(fā)《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》（以下簡(jiǎn)稱《若干意見》）。在《若干意見》中，提到了兩點(diǎn)與供應(yīng)鏈金融有關(guān)的內(nèi)容。第一，大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資。推動(dòng)更多供應(yīng)鏈加入應(yīng)收賬款質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)，支持商業(yè)銀行進(jìn)一步擴(kuò)大應(yīng)收賬款質(zhì)押融資規(guī)模。第二，探索推進(jìn)產(chǎn)融對(duì)接融合。探索開展企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點(diǎn)。支持大企業(yè)設(shè)立產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游創(chuàng)業(yè)者提供資金支持。

在國(guó)家政策支持和“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的推動(dòng)下，包括商業(yè)銀行、核心企業(yè)、物流企業(yè)、供應(yīng)鏈協(xié)作企業(yè)、電商平臺(tái)和P2P平臺(tái)等在內(nèi)的各方參與主體，將利用自身的優(yōu)勢(shì)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域展開充分的合作和競(jìng)爭(zhēng)。

未來，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域必將出現(xiàn)多樣化的發(fā)展模式和創(chuàng)新服務(wù)類型，從而成為我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要抓手，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融有望迎來發(fā)展的黃金時(shí)期，發(fā)展前景十分廣闊。企業(yè)界的朋友們也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，不斷學(xué)習(xí)，跟上快速發(fā)展的時(shí)代脈搏，做強(qiáng)做大企業(yè)。

二、“互聯(lián)網(wǎng)+”催生全產(chǎn)業(yè)鏈，供應(yīng)鏈金融成競(jìng)爭(zhēng)核心

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的普及和社會(huì)化生產(chǎn)方式的不斷深入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從單一企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各方相互依存，一榮俱榮，一損俱損。與此同時(shí)，賒銷已成為交易的主流方式，處于供應(yīng)鏈中上游的供應(yīng)商大多數(shù)是中小企業(yè)，由于資產(chǎn)規(guī)模小或缺少抵質(zhì)押物品等，較難通過傳統(tǒng)的信貸方式獲得銀行的資金支持，而資金短缺又會(huì)直接導(dǎo)致后續(xù)環(huán)節(jié)的停滯，甚至因供應(yīng)鏈斷裂導(dǎo)致所在供應(yīng)鏈無(wú)法正常運(yùn)作。提高供應(yīng)鏈資金的使用效率，降低供應(yīng)鏈整體的管理成本，已經(jīng)成為供應(yīng)鏈上各方企業(yè)積極探索的一個(gè)重要課題。另外，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的程度越來越高，我國(guó)逐漸加大了金融、保險(xiǎn)、基金等行業(yè)的開放力度，加上商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)、電商巨頭、物流企業(yè)等公司紛紛布局供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展迎來了新的春天。因此，“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，并且越來越完善。

“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融主要有以下8種模式。

（一）B2B電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

以B2B電商交易平臺(tái)為代表的供應(yīng)鏈金融模式，通過B2B電子商務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮核心企業(yè)的基礎(chǔ)資源優(yōu)勢(shì)，滿足上下游中小企業(yè)在貿(mào)易中不同環(huán)節(jié)的融資需求，提高生產(chǎn)和流通效率。因?yàn)锽2B平臺(tái)公司構(gòu)建的系統(tǒng)中具有平臺(tái)上企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流信息和資金數(shù)據(jù)等，更容易控制風(fēng)險(xiǎn)，也便于對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行增信。國(guó)內(nèi)電商門戶網(wǎng)站如焦點(diǎn)科技、網(wǎng)盛生意寶、找鋼網(wǎng)、慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)等都在瞄準(zhǔn)供應(yīng)鏈金融，往金融化方向挺進(jìn)。

找鋼網(wǎng)在2015年上線推出了胖貓物流以及“胖貓白條”等金融服務(wù)。“胖貓白條”是針對(duì)優(yōu)質(zhì)采購(gòu)商提供的“先提貨，后付款”的信用賒銷服務(wù)，垂直的數(shù)據(jù)風(fēng)控能力是找鋼網(wǎng)做供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)。

找鋼網(wǎng)采用的是“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融模式，胖貓金融是找鋼網(wǎng)旗下的金融公司，操盤整個(gè)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)。在這里需要解讀一下胖貓金融里的幾個(gè)名詞。

胖貓白條：是針對(duì)采購(gòu)商的，可以申請(qǐng)以打白條的方式來支付采購(gòu)訂單。

票據(jù)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行針對(duì)采購(gòu)商、供應(yīng)商開具的承兌匯票，用來進(jìn)行支付或者融資。

胖貓支付：針對(duì)線上的采購(gòu)商，可以申請(qǐng)使用胖貓的在線支付功能。

胖貓理財(cái)：面向公眾的理財(cái)產(chǎn)品，主要在胖貓寶的微信公眾號(hào)上發(fā)布。

找鋼網(wǎng)的供應(yīng)鏈金融模式運(yùn)作流程如下。

（1）當(dāng)采購(gòu)商在找鋼網(wǎng)進(jìn)行采購(gòu)時(shí)，可以申請(qǐng)用胖貓金融的“白條”來支付，或者使用通過“票據(jù)融資”獲得的資金來支付，當(dāng)交易完成后，就在B2B網(wǎng)站上形成了真實(shí)的交易記錄。

（2）胖貓金融在出售白條或者開展票據(jù)融資業(yè)務(wù)時(shí)，產(chǎn)生了應(yīng)收賬款，并匯集成了“應(yīng)收賬款池”。這時(shí)，胖貓金融選擇和保理公司合作，將“應(yīng)收賬款”按項(xiàng)目分批次賣給保理公司，實(shí)現(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)移和資金回籠。

至此，對(duì)于胖貓金融，一邊是通過“白條”“票據(jù)融資”給采購(gòu)商、供應(yīng)商發(fā)放貸款，另一邊再把債權(quán)賣給保理公司回籠資金，從而有效地實(shí)現(xiàn)了資金的閉環(huán)流動(dòng)，滿足了資金的流動(dòng)性需求。

（3）保理公司再把接收到的保理資產(chǎn)，進(jìn)行資產(chǎn)證券化，變成公眾可以購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品。

（4）公眾購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，資金經(jīng)由托管銀行再次回流到保理公司，這樣，保理公司也有效地實(shí)現(xiàn)了資金的閉環(huán)流動(dòng)。

胖貓金融通過以上幾個(gè)步驟的運(yùn)作，有效實(shí)現(xiàn)了資金的閉環(huán)流動(dòng)，這就是基于B2B電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融。

（二）B2C電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

B2C電商平臺(tái)，如淘寶、天貓、京東、蘇寧、唯品會(huì)、一號(hào)店等都沉淀了商家的基本信息和歷史信息等優(yōu)質(zhì)精準(zhǔn)數(shù)據(jù)，B2C電商可以依據(jù)這些大數(shù)據(jù)向信用良好的商家提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

近年來，京東頻頻加碼互聯(lián)網(wǎng)金融，供應(yīng)鏈金融是其金融業(yè)務(wù)的根基。京東通過差異化定位及自建物流體系等戰(zhàn)略，經(jīng)過多年積累和沉淀，已形成一套由大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的京東供應(yīng)鏈體系，其中涉及從銷量預(yù)測(cè)、產(chǎn)品預(yù)測(cè)、庫(kù)存健康、供應(yīng)商羅盤到智慧選品、智慧定價(jià)等各個(gè)環(huán)節(jié)。

京東供應(yīng)鏈金融可以分為6種類型：采購(gòu)訂單融資、入庫(kù)環(huán)節(jié)的入庫(kù)單融資、結(jié)算前的應(yīng)收賬款融資、委托貸款模式、“京保貝”模式、“京小貸”模式。京東有非常優(yōu)質(zhì)的上游供應(yīng)商、下游個(gè)人消費(fèi)者和精準(zhǔn)的大數(shù)據(jù)，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)水到渠成。這種模式主要利用企業(yè)在平臺(tái)上的交易記錄進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，貸款金額也根據(jù)企業(yè)的信用級(jí)別來發(fā)放。京東供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)流程如下。

（1）核定額度。當(dāng)供應(yīng)商確認(rèn)辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)后，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專員將發(fā)送郵件給供應(yīng)商，告知最高融資額度，融資總金額須小于或等于最高融資額度。

（2）銀行開戶。供應(yīng)商在獲得最高融資額度后，到京東指定業(yè)務(wù)受理銀行開立融資專戶。

（3）提交融資申請(qǐng)。供應(yīng)商完成開戶后，即可申請(qǐng)辦理融資業(yè)務(wù)。

（4）核對(duì)結(jié)算金額。供應(yīng)商選定采購(gòu)訂單后，應(yīng)與采銷方同時(shí)核對(duì)結(jié)算金額。

（5）提交結(jié)算申請(qǐng)單。采銷負(fù)責(zé)人在京東系統(tǒng)中提交結(jié)算申請(qǐng)單，先勾選供應(yīng)鏈金融結(jié)算，再選擇付款結(jié)算申請(qǐng)。

（6）結(jié)算單審批。融資資料提交以結(jié)算單在系統(tǒng)完成審批為前提，審批進(jìn)度會(huì)影響放款進(jìn)度。

（7）融資資料準(zhǔn)備。提交結(jié)算單后，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專員準(zhǔn)備融資資料，融資內(nèi)容以結(jié)算單信息為主。

（8）審核通過，提交資料。結(jié)算單審核通過后，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專員向銀行提交準(zhǔn)備好的融資資料，跟進(jìn)放款進(jìn)度。

（9）銀行放款，京東還款。銀行審核融資資料無(wú)誤后，放款給供應(yīng)商。到期日，京東替供應(yīng)商還款給銀行。

“京保貝”“京小貸”和動(dòng)產(chǎn)融資是京東金融的核心產(chǎn)品。其中，“京保貝”無(wú)須抵押和擔(dān)保，通過線上即可完成自動(dòng)放貸，更適用于多種供應(yīng)鏈模式。“京保貝”是京東首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，也是業(yè)內(nèi)首個(gè)通過線上完成風(fēng)控的產(chǎn)品。京東擁有供應(yīng)商在其平臺(tái)上采購(gòu)、銷售等的大量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及之前與銀行合作開展應(yīng)收賬款融資的數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，對(duì)數(shù)據(jù)池內(nèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行整合分析，這樣就建成了平臺(tái)最初的授信和風(fēng)控系統(tǒng)。

“京小貸”主要采用的是訂單融資模式和信用貸款融資模式。京東根據(jù)商家在平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，提供授信額度。

動(dòng)產(chǎn)融資主要采用的是融通倉(cāng)融資模式下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式。京東通過平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)中積累的產(chǎn)品歷史及價(jià)格數(shù)據(jù)和模型化的方式自動(dòng)評(píng)估商品價(jià)值，同時(shí)與倉(cāng)儲(chǔ)公司合作，全面整合了質(zhì)押商品從生產(chǎn)、運(yùn)輸、存儲(chǔ)到銷售的全鏈條數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，并對(duì)質(zhì)押物實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和調(diào)整質(zhì)押物數(shù)量，提高了質(zhì)押商品的流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)質(zhì)押。

（三）支付平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

支付寶、財(cái)付通、快錢、易寶支付、東方支付等均通過支付切入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。不同于支付寶和財(cái)付通的C端賬戶戰(zhàn)略，快錢等支付公司深耕B端市場(chǎng)。

2009年快錢開始探索供應(yīng)鏈金融，2011年快錢正式采取“支付+金融”的業(yè)務(wù)擴(kuò)展模式，全面推廣供應(yīng)鏈金融服務(wù)。如快錢與聯(lián)想簽署合作協(xié)議，幫助聯(lián)想整合其上萬(wàn)家經(jīng)銷商的電子收付款、應(yīng)收應(yīng)付賬款等相應(yīng)信息，將供應(yīng)鏈上下游真實(shí)的貿(mào)易背景作為融資的基本條件，形成一套流動(dòng)資金管理解決方案，打包銷售給銀行，然后銀行根據(jù)應(yīng)收賬款等信息批量為上下游的中小企業(yè)提供授信。

（四）ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融

ERP系統(tǒng)自20世紀(jì)90年代引入我國(guó)以來，已成為企業(yè)信息化的重要組成部分。供應(yīng)鏈的管理也非常需要ERP系統(tǒng)。ERP系統(tǒng)可以節(jié)約企業(yè)的管理成本，整合供應(yīng)鏈中多個(gè)企業(yè)的數(shù)據(jù)共同管理，也能為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品創(chuàng)造新的突破口。傳統(tǒng)的ERP管理軟件等數(shù)據(jù)IT服務(wù)商，如用友、暢捷通平臺(tái)、金蝶、鼎捷軟件、久恒星資金管理平臺(tái)、南北軟件、富通天下、管家婆等，通過多年的積累沉淀了大量商家信息、商品信息、會(huì)員信息、交易信息等數(shù)據(jù)，它們基于這些數(shù)據(jù)構(gòu)建起一個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)圈，從而促使軟件公司轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈金融。

用友有數(shù)千家使用其ERP系統(tǒng)的中小微企業(yè)，都是其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平臺(tái)上的成員。用友于2016年開始布局供應(yīng)鏈金融，2016年10月用友網(wǎng)絡(luò)成立了供應(yīng)鏈金融事業(yè)部，并于2017年3月上線了供應(yīng)鏈金融、大數(shù)據(jù)風(fēng)控和融資咨詢服務(wù)三大平臺(tái)。

用友供應(yīng)鏈金融是為產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)的云平臺(tái)。在操作過程中，用友供應(yīng)鏈金融云平臺(tái)前端對(duì)接核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)、采購(gòu)平臺(tái)、銷售平臺(tái)等，通過系統(tǒng)對(duì)接，獲取真實(shí)交易數(shù)據(jù)；后端對(duì)接資金方，包括商業(yè)銀行、信托、基金、保理公司等，對(duì)企業(yè)存貨、財(cái)務(wù)、貿(mào)易等數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，為企業(yè)授信、融資、貸后監(jiān)控提供支撐，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端和資金端深度穿透融合，為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

其中，核心企業(yè)主要針對(duì)的是信息化程度較高，做供應(yīng)鏈金融的意愿較強(qiáng)烈，并對(duì)上下游客戶有一定的準(zhǔn)入、退出標(biāo)準(zhǔn)以及相應(yīng)的激勵(lì)和約束管理機(jī)制的大中型企業(yè)。當(dāng)核心企業(yè)正式與資方開展供應(yīng)鏈金融方面的接觸后，再?gòu)钠渖舷掠慰蛻糁羞x擇一批較為優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

（五）綜合平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

一些綜合性第三方平臺(tái)，集合了商務(wù)、物流、結(jié)算、資金的一站式供應(yīng)鏈管理，如深圳的怡亞通、蘇州的1號(hào)鏈、南京的匯通達(dá)、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)—阿里巴巴一達(dá)通等，這些平臺(tái)對(duì)供應(yīng)鏈全過程的信息有充分的掌握，包括物流、資金流、存貨控制等，已集成為強(qiáng)大的數(shù)據(jù)平臺(tái)。

深圳市怡亞通供應(yīng)鏈股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“怡亞通”）創(chuàng)立于1997年，是一家一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)平臺(tái)，專注于行業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)，以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)為手段，進(jìn)行“連接+整合+控制”，打造線上線下相融合的新型供應(yīng)鏈業(yè)態(tài)。怡亞通供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)以上下游客戶的綜合需求為中心，以物流為基礎(chǔ)，以供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)為載體，以互聯(lián)網(wǎng)為共享手段，集“整合+金融”“整合+各類增值服務(wù)”等于一體，打造B2B2C、O2O商業(yè)生態(tài)。深圳怡亞通供應(yīng)鏈金融在2017北京國(guó)際服務(wù)貿(mào)易交易會(huì)上被評(píng)為模式創(chuàng)新服務(wù)示范案例，怡亞通已連續(xù)兩年獲此殊榮。

怡亞通以供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)字化為基礎(chǔ)，通過貿(mào)易數(shù)據(jù)共享，引入銀行與保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)直接與供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行對(duì)接，促進(jìn)銀行與企業(yè)合作，使供應(yīng)鏈金融真正服務(wù)于實(shí)體企業(yè)。怡亞通供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新之處在于，它在傳統(tǒng)貿(mào)易融資的基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段，提供了一種全新的金融服務(wù)，這種服務(wù)具有訂單微小、頻率高、連續(xù)性交易與分散回款等特點(diǎn)。通過聯(lián)網(wǎng)信息化工具聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)商、核心企業(yè)、物流服務(wù)提供商，多方合作，打造合作共贏的創(chuàng)新型供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，以滿足企業(yè)在國(guó)內(nèi)高頻購(gòu)銷貿(mào)易中與真實(shí)貿(mào)易背景相匹配的資金需求。

經(jīng)過20多年的發(fā)展，怡亞通的供應(yīng)鏈服務(wù)已經(jīng)不再局限于流通領(lǐng)域中的某個(gè)細(xì)分行業(yè)與具體產(chǎn)品。怡亞通已經(jīng)發(fā)展成為供應(yīng)鏈平臺(tái)型企業(yè)，通過“供應(yīng)鏈+互聯(lián)網(wǎng)”模式，怡亞通聯(lián)合供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)參與者，努力構(gòu)建一個(gè)跨界融合、平臺(tái)共享、共融共生的供應(yīng)鏈商業(yè)生態(tài)圈。

（六）基于SaaS模式的行業(yè)解決方案的供應(yīng)鏈金融

細(xì)分行業(yè)的信息管理系統(tǒng)服務(wù)提供商，通過SaaS平臺(tái)的數(shù)據(jù)信息來開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，如國(guó)內(nèi)零售行業(yè)的富基標(biāo)商、合力中稅，進(jìn)銷存管理領(lǐng)域的金蝶智慧記、平安銀行橙e網(wǎng)生意管家，物流行業(yè)的寧波大掌柜、深圳易流e-TMS等。

以平安銀行橙e網(wǎng)生意管家為例，生意管家是國(guó)內(nèi)首個(gè)免費(fèi)的SaaS模式供應(yīng)鏈協(xié)同云平臺(tái)，是平安銀行橙e網(wǎng)的核心產(chǎn)品。橙e網(wǎng)平臺(tái)將平安銀行供應(yīng)鏈金融傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)推向更縱深的全鏈條、在線融資服務(wù)。“更縱深的全鏈條”是指把主要服務(wù)于大型核心企業(yè)的上下游緊密合作層的供應(yīng)鏈融資，縱深貫通到上游供應(yīng)商的上游、下游分銷商的下游。“在線融資”是指橙e網(wǎng)平臺(tái)為供應(yīng)鏈融資的各相關(guān)方提供一個(gè)電子化作業(yè)平臺(tái)，使客戶的融資、保險(xiǎn)、物流監(jiān)管等作業(yè)全程在線。

（七）產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的供應(yīng)鏈金融

產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)是指政府統(tǒng)一規(guī)劃，企業(yè)相對(duì)比較集中，實(shí)現(xiàn)資源集約利用，提高整體效益的區(qū)域，或者說產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)是指相互關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展要求，結(jié)合區(qū)位選擇集聚在城市空間特定區(qū)位的產(chǎn)業(yè)組織實(shí)體。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)包括經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、工業(yè)園區(qū)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)園區(qū)、科技創(chuàng)新園區(qū)、加工貿(mào)易園區(qū)、高效農(nóng)業(yè)園區(qū)等各類開發(fā)區(qū)和園區(qū)。

在我國(guó)有很多產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，比較大型的有關(guān)中重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、武漢重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、北部灣重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、中原重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、海峽西岸重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、長(zhǎng)吉平重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、哈大齊重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)等10個(gè)。我國(guó)還有許多大型商貿(mào)園區(qū)，如深圳華強(qiáng)北電子交易市場(chǎng)、義烏小商品交易城、臨沂商貿(mào)物流城、海寧皮革城、杭州四季青服裝城、常熟招商服飾城等。在上述區(qū)域內(nèi)集聚了大量有融資需求的企業(yè)，非常適合供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展。

杭州銀貨通是一家基于產(chǎn)業(yè)鏈金融的智能風(fēng)控服務(wù)商，致力于“幫中小企業(yè)融到資金，幫金融機(jī)構(gòu)管住風(fēng)險(xiǎn)，幫產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)打造金融科技專屬平臺(tái)”。銀貨通針對(duì)“永康五金之都”“海寧皮革城”“紹興紡織品市場(chǎng)”“嘉善木材市場(chǎng)”等產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)做過一番調(diào)研，了解到這些產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的特征是其上下游中小企業(yè)普遍缺乏抵押物，但卻具有完整的上下游供應(yīng)鏈。在這樣的背景下，銀貨通自主研發(fā)的征信評(píng)審系統(tǒng)、“融易管”智能監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)倉(cāng)單系統(tǒng)、物聯(lián)網(wǎng)保理單系統(tǒng)等，通過數(shù)據(jù)和信用之間的轉(zhuǎn)換來評(píng)價(jià)產(chǎn)業(yè)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，真正實(shí)現(xiàn)金融科技服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。銀貨通相繼推出了“貨易融”“銀債通”服務(wù)系統(tǒng)，并提供倉(cāng)單質(zhì)押、浮動(dòng)抵押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、代采購(gòu)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、債券保理等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

（八）大型物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融

物流占據(jù)了整個(gè)商品交易過程中重要的交付環(huán)節(jié)，連接了供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)，通過物流服務(wù)環(huán)節(jié)及物流生產(chǎn)環(huán)節(jié)在供應(yīng)鏈上進(jìn)行金融服務(wù)。國(guó)內(nèi)大型快遞公司（如順豐、申通、圓通、中通、百世匯通等）及物流公司（如德邦、華宇、安能等），均通過海量客戶收發(fā)物流信息進(jìn)行供應(yīng)鏈金融服務(wù)。順豐、德邦已經(jīng)開始通過物流數(shù)據(jù)滲透貨主采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)物流費(fèi)用等方面進(jìn)入供應(yīng)鏈金融。

2015年3月底，順豐全面開放全國(guó)上百個(gè)倉(cāng)庫(kù)為電商商家提供分倉(cāng)備貨，同時(shí)推出順豐倉(cāng)儲(chǔ)融資服務(wù)。優(yōu)質(zhì)電商商家如果提前備貨至順豐倉(cāng)庫(kù)，不僅可以實(shí)現(xiàn)就近發(fā)貨，還可憑入庫(kù)的貨品拿到貸款。順豐具備龐大的物流配送網(wǎng)絡(luò)、密集的倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)及新興的金融貸款業(yè)務(wù)，三點(diǎn)連接形成完整的物流服務(wù)閉環(huán)。除倉(cāng)儲(chǔ)融資外，順豐供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品還有基于應(yīng)收賬款的保理融資、基于客戶經(jīng)營(yíng)條件與合約的訂單融資和基于客戶信用的“順小貸”等。“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融不僅涉及金融創(chuàng)新，也涉及產(chǎn)業(yè)重構(gòu)。截至2019年12月31日，順豐控股在全國(guó)擁有175個(gè)不同類型的倉(cāng)庫(kù)（包含新夏暉冷鏈物流中心），面積近228萬(wàn)平方米，業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)100多個(gè)重點(diǎn)城市。