第八節　信托行業穩定機制

一、凈資本管理

（一）資本管理概述

金融機構的資本管理可以包括經濟資本、賬面資本和監管資本。賬面資本即凈資產，包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等，是可用資本；監管資本是監管當局要求必須持有的最低資本，是符合監管指標的最低財務資源要求；經濟資本是反映金融機構抵補自身風險所需要的資本。

（二）凈資本管理

《信托公司管理辦法》明確規定中國銀行業監督管理委員會對信托公司實行凈資本管理，具體辦法由中國銀行業監督管理委員會另行制定。鑒于信托公司資產管理規模的快速增長，信托公司的資本實力與其管理的資產規模的杠桿率急劇放大，從而導致信托公司風險抵補能力嚴重不足。為了防范信托公司的經營風險，同時也是為了落實《信托公司管理辦法》的規定，銀監會于2010年印發了《信托公司凈資本管理辦法》，正式對信托公司實行凈資本管理。

信托公司凈資本不得低于2億元，凈資本不得低于各項風險資本之和的100％，凈資本不得低于凈資產的40％。信托公司根據各項目業務的風險系數和各項業務的規模計算風險資本，并建立起風險資本與凈資本的對應關系；信托公司應結合業務發展規劃，各項業務風險績效分析及風控政策，以確定各業務條線可分配風險資本額度。

【示例】凈資本：凈資本是在凈資產基礎上對各固有資產項、表外項目和其他有關業務進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標，凈資本計算公式為：凈資本=凈資產－各類資產的風險扣除項－或有負債的風險扣除項－銀監會認定的其他風險扣除項。信托公司實施凈資本管理的目的，是確保信托公司固有資產充足并保持必要的流動性，以滿足抵御各項業務不可預期損失的需要。

風險資本：風險資本是指信托公司按照一定標準計算并配置給某項業務用于應對潛在風險的資本，風險資本的計算公式為：固有業務各項資產凈值×風險系數+信托業務各項資產余額×風險系數+其他各項業務余額×風險系數。

風險控制指標：信托公司的凈資本不得低于人民幣2億元，信托公司應當持續符合下列風險控制指標：①凈資本不得低于各項風險資本之和的100％；②凈資本不得低于凈資產的40％。

二、生前遺囑及資本補充機制

（一）生前遺囑

生前遺囑又稱為恢復與處置計劃，是由金融穩定理事會提出的，要求金融機構擬定向監管機構提交，對當期陷入實質性財務困境或經營失敗的快速有序的處置方案，以使其恢復經營能力，或者實現業務分拆或機構關閉等制度安排。

信托公司應當制定恢復與處置計劃，并經董事會和股東會批準后報監管部門備案。恢復與處置計劃具體包括但不限于：

1.激勵性薪酬延付制度：信托公司需要建立與風險責任和經營業績掛鉤的科學合理的薪酬延期支付制度。

2.限制分紅或紅利回撥制度：信托公司股東應承諾在信托公司章程中約定，當信托公司出現嚴重風險時，減少分紅或不分紅，必要時應將以前年度分紅用于資本補充或風險化解，增強信托公司風險抵御能力。

3.業務分割與恢復機制：通過對部分業務實施分割或托管以保全整體實力。

4.機構處置機制：事前做好機構出現重大風險的應對措施。

（二）資本補充機制

信托公司應當根據監管要求建立流動性支持和資本補充機制。信托公司股東應當在信托公司章程中約定，當信托公司出現流動性風險時，給予必要的流動性支持。信托公司經營虧損并侵蝕資本時，應當在凈資本中全額扣減，并相應壓縮業務規模，或者由股東及時補充資本。信托公司違反審慎經營規則、嚴重危及公司穩健運行、損害投資人合法權益的，監管機構可以依法采取限制控股股東轉讓股權或限制有關股東權利等監管措施。

三、信托業保障基金

（一）信托業保障基金概述

1.保障基金設立背景

中國銀監會辦公廳于2014年4月8日印發《關于信托公司風險監管的指導意見》，要求建立信托行業的穩定機制，積極探索設立信托行業穩定基金，發揮行業合力，消化單體業務及單體機構風險，避免單體機構倒閉給信托行業乃至金融業帶來較大負面沖擊。中國銀監會、財政部于2014年12月10日印發《信托業保障基金管理辦法》；中國信托業保障基金有限責任公司于2014年12月19日宣布成立；中國銀監會辦公廳于2015年2月25日印發《關于做好信托業保障基金籌集和管理等有關具體事項的通知》，信托業保障基金于2015年4月1日正式啟動。

2.保障基金性質和來源

根據《信托業保障基金管理辦法》，信托業保障基金是由信托業市場參與者共同籌集，用于化解和處置信托業風險的非政府性行業互助資金。中國信托業保障基金有限責任公司作為保障基金管理人，依法負責保障基金的籌集、管理和使用。保障基金主要來源于：①信托業市場參與者認購的資金；②使用保障基金獲得的凈收益；③國內外其他機構、組織和個人的捐贈；④國務院銀行業監督管理機構和財政部批準的其他來源。

（二）保障基金的認購主體

信托公司與保障基金公司簽署認購保障基金合同認購保障基金：①按信托公司凈資產余額和財產信托報酬比例認購的保障基金，由信托公司以自有資金進行認購。②融資性資金信托對應認購的保障基金，由融資人或用款人委托信托公司認購；投資性資金信托對應認購的保障基金，信托公司可以根據與信托當事人的約定，將認購保障基金作為信托財產投資組合的一部分，由信托公司認購。

（三）保障基金的認購比例和標準

1.認購比例：

（1）信托公司按母公司凈資產余額的1％認購保障基金，每年4月底前以上年度末經審計的母公司凈資產余額為基數動態調整。

（2）資金信托按新發行金額的1％認購保障基金。在每個資金信托產品發行結束時，繳入信托公司基金專戶，由信托公司按季向保障基金公司集中劃繳。

（3）新設立的財產信托，信托公司應按審計的前一年度實際收取財產信托報酬的5％由信托公司認購保障基金。信托公司收取的報酬具體指信托公司與委托人簽訂的信托協議中約定由信托公司收取的管理費用、手續費、傭金等各種形式的報酬。

2.認購標準

（1）分期放款的融資性資金信托，由融資人或用款人按照實際使用金額認購。

（2）結構化資金信托產品中包含部分財產信托的區分資金信托和財產信托分別認購。

（3）TOT信托產品按最底層終端信托的性質各自進行認購，上層信托不進行重復認購。

（4）家族信托區分資金信托和財產信托分別認購。

（5）信貸資產證券化信托和企業年金信托按財產信托的標準認購。

（四）保障基金的使用

保障基金公司可以在具備如下情形之一時使用保障基金：

1.信托公司市場退出風險

信托公司出現如下市場退出風險時，保障基金公司應根據相關有權機關的認定和處置原則擬定處置方案并報基金理事會批準后實施：（1）信托公司因資不抵債，在實施恢復與處置計劃后仍需重組的；（2）信托公司依法進入破產程序，并進行重整的；（3）信托公司因違法違規經營，被責令關閉、撤銷的；

2.信托公司流動性風險

信托公司因臨時資金周轉困難，需要提供短期流動支持的，由信托公司向保障基金公司提出申請，并提交流動性困難解決方案及保障基金償還計劃，由保障基金公司審核決定是否使用保障基金。信托公司與保障基金公司根據使用保障基金的金額和期限等協商資金使用的條件，并簽署資金有償使用合同，辦理合法有效的擔保手續，依法約定相關監督條款和雙方履行的權利義務。

3.需要使用保障基金的其他情形

當出現需要使用保障基金的其他情形的，由保障基金公司擬定方案報基金理事會批準后實施。

附件：項目操作流程圖