本書以監(jiān)管套利作為研究影子銀行的主要視角，對其發(fā)展及規(guī)范期的監(jiān)管套利行為進行了深入闡述和剖析。首先，本書將多年來圍繞銀行所展開的各類影子銀行具體業(yè)務(wù)形態(tài)進行分類，就其運作方式、業(yè)務(wù)特點和套利機制進行了詳細分析，并以監(jiān)管博弈視角分析中國影子銀行業(yè)務(wù)與金融監(jiān)管的博弈、監(jiān)管套利模式的演變。然后，分析了中國影子銀行監(jiān)管套利行為產(chǎn)生的內(nèi)在機理。關(guān)于中國影子銀行監(jiān)管套利行為的委托代理理論分析，書中以監(jiān)管機構(gòu)為委托人，金融機構(gòu)為代理人，并基于金融監(jiān)管層角度，構(gòu)建了金融機構(gòu)與監(jiān)管機構(gòu)的最優(yōu)激勵合同；同時基于信貸配給視角，認為信息不對稱所造成的融資缺口問題給予影子銀行套利機會。關(guān)于中國影子銀行監(jiān)管套利的金融約束理論分析，認為中國過去長期性存在金融約束政策及利率管制，中國影子銀行體系利用利率管制開展了監(jiān)管套利。理論分析后，基于現(xiàn)實經(jīng)濟運行狀況，剖析了中國影子銀行監(jiān)管套利行為產(chǎn)生的內(nèi)在機理，并從現(xiàn)實市場資本供需缺口以及金融機構(gòu)逐利兩個角度闡述了資本存在強烈的需求和供給愿望。最后，本書探討了中國影子銀行監(jiān)管套利對經(jīng)濟運行的影響，并在資產(chǎn)證券化以及貨幣市場基金發(fā)展方面予以展望，并提出對金融管理的啟示。