全球化1.0到3.0

自從美洲地理大發(fā)現(xiàn)后，全球主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)區(qū)域逐漸聯(lián)系在一起且程度不斷加強(qiáng)，全球化1.0由此開(kāi)始。就像我們?nèi)粘Ｊ褂玫碾娔X，全球化的平穩(wěn)運(yùn)行依賴于硬件與軟件兩個(gè)維度的協(xié)調(diào)。全球化的表象是貿(mào)易、投資、貨幣、信息、技術(shù)、人員等“要素”的跨境流動(dòng)，以及由此帶來(lái)的各經(jīng)濟(jì)體對(duì)外依存度與受外制約度的不斷提升。從經(jīng)濟(jì)的角度理解，全球化的實(shí)質(zhì)是生產(chǎn)要素的全球優(yōu)化配置與市場(chǎng)開(kāi)放的不斷發(fā)展——這是硬件。我們劃分的全球化1.0～4.0依據(jù)的是全球化發(fā)展過(guò)程中的制度與規(guī)則，既包括官方的與非官方的，也包括權(quán)威的與約定俗成的——這是軟件，解決的是在全球化過(guò)程中如何做大蛋糕及怎么切蛋糕的問(wèn)題。優(yōu)秀的軟件可以更好地發(fā)掘硬件的潛力，硬件的升級(jí)也意味著軟件必須調(diào)整。這聽(tīng)起來(lái)很像是老生常談的生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系故事的全球化版本，但實(shí)際內(nèi)容更復(fù)雜，也更精彩。

從大航海時(shí)代的全球化1.0到英國(guó)主導(dǎo)的全球化2.0，再到美國(guó)主導(dǎo)的全球化3.0，全球化規(guī)則的主導(dǎo)者可以獲得更多的全球化紅利，但維持這些規(guī)則需要相應(yīng)的實(shí)力。全球化規(guī)則本身就是世界各國(guó)相對(duì)綜合實(shí)力的鏡像，其中最重要的就是經(jīng)濟(jì)實(shí)力，其次是軍事實(shí)力。因此，全球化體系的更迭可以看作強(qiáng)國(guó)相對(duì)實(shí)力變化導(dǎo)致的歷時(shí)較長(zhǎng)的制度周期變遷的結(jié)果。

在全球化1.0之前，人類文明的系統(tǒng)很多，威斯特伐利亞、伊斯蘭、印度和印第安等都自成一家。但到了英國(guó)主導(dǎo)的全球化2.0時(shí)，就一股獨(dú)大了，威斯特伐利亞民族國(guó)家和條約體系一統(tǒng)天下。其他系統(tǒng)要么被徹底刪除，如南美洲；要么被殖民、被格式化，即西方式現(xiàn)代化；剩下的系統(tǒng)都在被迫尋找現(xiàn)代性，越不成功者（按西方標(biāo)準(zhǔn)）可能就越動(dòng)蕩不安。

其實(shí)就算是風(fēng)靡世界的威斯特伐利亞老系統(tǒng)也是滿身漏洞，全球危機(jī)和世界戰(zhàn)爭(zhēng)的不斷到來(lái)就是證明。《馬斯特里赫特條約》以后的歐盟似乎提供了一種新的升級(jí)思路，通過(guò)讓渡部分國(guó)家主權(quán)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、貨幣和外交一體化試驗(yàn)，但成員日益貌合神離，困難重重，特別是在英國(guó)脫歐和歐洲民粹力量全面崛起的當(dāng)下。當(dāng)老軟件不能適應(yīng)硬件發(fā)展的總量或結(jié)構(gòu)性需求變化時(shí)，主導(dǎo)者首先會(huì)對(duì)軟件進(jìn)行“打補(bǔ)丁”，并全力維護(hù)舊規(guī)則，但由于各類過(guò)渡版本的內(nèi)核并無(wú)實(shí)質(zhì)變化，經(jīng)歷或長(zhǎng)或短的時(shí)間后，這些軟件必然會(huì)經(jīng)歷全面的升級(jí)。升級(jí)的過(guò)程往往是痛苦的，但趨勢(shì)無(wú)法逆轉(zhuǎn)。

例如，全球化1.5體系中雖然同時(shí)存在東方體系與西方體系（還有伊斯蘭、印度和印加等體系），但工業(yè)革命的爆發(fā)最終使歷史的天平倒向后者，隨后進(jìn)入全球化2.0，即英國(guó)主導(dǎo)的海洋帝國(guó)殖民時(shí)代。再如第一次世界大戰(zhàn)以后的全球化2.5，雖然全球化2.0的基礎(chǔ)——金本位被“復(fù)辟”了，但是其導(dǎo)致的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)和貿(mào)易保護(hù)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成了較大的負(fù)面沖擊，并最終導(dǎo)致世界市場(chǎng)體系崩潰，民族主義國(guó)家再度抱團(tuán)廝殺，第二次世界大戰(zhàn)過(guò)后全球化3.0徐徐展開(kāi)。再如2008年金融危機(jī)，雖然只是全球化體系在金融和經(jīng)濟(jì)兩個(gè)切片領(lǐng)域演變的特殊樣本，但是有著重要的意義。美國(guó)和美元主導(dǎo)的全球化3.0具有內(nèi)在缺陷，單極貨幣和需求驅(qū)動(dòng)容易誘發(fā)全球貿(mào)易與投資不平衡，具有先天的危機(jī)基因。未來(lái)全球化3.0向4.0升級(jí)的過(guò)程雖然復(fù)雜，但是趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)。這就是目前全球陷于膠著的全球化3.5的原因。

真實(shí)的歷史遠(yuǎn)比任何小說(shuō)精彩。

對(duì)全球經(jīng)濟(jì)這個(gè)大蛋糕而言，增長(zhǎng)是加法，危機(jī)是減法，技術(shù)進(jìn)步是乘法，戰(zhàn)爭(zhēng)沖突則是除法，每段時(shí)期的主導(dǎo)因素各不相同。通過(guò)工業(yè)革命獲取的先發(fā)優(yōu)勢(shì)是英國(guó)得以主導(dǎo)全球化2.0的重要原因之一；兩次世界大戰(zhàn)對(duì)歐洲的打擊，加上“冷戰(zhàn)”的鐵幕，使美式全球化得以火力全開(kāi)。我們定義的全球“三次重大失衡”——中英失衡、歐美失衡、亞美失衡，都是全球化各階段突變或轉(zhuǎn)折的重要事件，中英失衡與鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)代表東西方主導(dǎo)權(quán)的交接，歐美失衡的背后是全球化從2.0向3.0升級(jí)的洪流，第三次失衡則是亞美失衡導(dǎo)致的全球危機(jī)，標(biāo)志著傳統(tǒng)的美式全球化的終結(jié)。這正是我們親身見(jiàn)證的歷史時(shí)刻。

當(dāng)前上一輪全球化紅利大體已經(jīng)分配完畢，新一輪全球化動(dòng)力機(jī)制與制度框架尚未確立。雖然各方在官樣文章的表述中宣示了對(duì)完善WTO規(guī)則和推進(jìn)新一輪多邊談判的堅(jiān)持，但是私下都已經(jīng)通過(guò)各種雙邊和多邊協(xié)議另謀出路，由此形成新一輪爭(zhēng)奪定規(guī)立制主導(dǎo)權(quán)的或明或暗的角力與競(jìng)合，其結(jié)果的不確定性助長(zhǎng)了相關(guān)各方在此轉(zhuǎn)型階段中的焦慮和世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢(shì)的晦暗不明。

這個(gè)世界正經(jīng)歷“冷戰(zhàn)”結(jié)束以來(lái)最重大的調(diào)整變革：多極化趨勢(shì)全面深入推進(jìn)，大國(guó)關(guān)系重構(gòu)空前復(fù)雜，國(guó)際矛盾斗爭(zhēng)暗流涌動(dòng)，國(guó)際秩序重構(gòu)時(shí)不我待。全球化版圖與規(guī)則重構(gòu)的過(guò)程十分復(fù)雜，新舊勢(shì)力的此消彼長(zhǎng)經(jīng)常帶來(lái)沖突，任何一個(gè)在位者都會(huì)不遺余力地延長(zhǎng)其統(tǒng)治的時(shí)間，所以我們目睹了在各個(gè)領(lǐng)域上演的驚心動(dòng)魄的“帝國(guó)反擊戰(zhàn)”——貿(mào)易保護(hù)、貨幣操控、軍力投射等接踵而來(lái)。舊秩序的破壞與停滯往往導(dǎo)致系統(tǒng)運(yùn)行碎片化，區(qū)域主義、民粹主義、極端主義抬頭甚至出現(xiàn)反全球化的傾向，兩次世界大戰(zhàn)就是最好的負(fù)面樣本之一。讓人羞于啟齒的是，戰(zhàn)爭(zhēng)實(shí)際上也是全球化的一種形式，而且是最為激烈的一種——不同國(guó)家、種族、膚色的幾千萬(wàn)人在海洋、陸地和荒漠中用各種武器和技術(shù)廝殺?，F(xiàn)在全球化的三個(gè)斷裂帶——中東、歐俄邊界和西太平洋正充滿了地緣風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

改革開(kāi)放40多年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展主要得益于工業(yè)化、市場(chǎng)化和全球化。工業(yè)化帶動(dòng)人口轉(zhuǎn)移和城市化，城市化使要素集聚，在新產(chǎn)業(yè)中進(jìn)行更具規(guī)模效應(yīng)與效率的生產(chǎn)。市場(chǎng)化的價(jià)格機(jī)制使要素配置效率得到提升。更重要的是，全球化拓展了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的供需邊界，在打通技術(shù)、資源與資本的獲取途徑的同時(shí)，也使中國(guó)對(duì)接了外部的巨大市場(chǎng)，得以全面參與并受益于全球分工的價(jià)值鏈。

以2008年金融危機(jī)為標(biāo)志，我們已經(jīng)送別了那個(gè)超凡增長(zhǎng)的黃金時(shí)代。眼下全球化體系正處于裂變的關(guān)鍵期。例如，在經(jīng)濟(jì)方面，美國(guó)的制造業(yè)回流與能源獨(dú)立使其需求逐漸“內(nèi)卷化”；全球貿(mào)易失衡雖有緩解但增長(zhǎng)長(zhǎng)期萎靡，進(jìn)入所謂“新平庸”狀態(tài)；世界貿(mào)易組織多哈回合事實(shí)上已經(jīng)死亡，形形色色的區(qū)域合作在分割式地蓬勃發(fā)展。在金融方面，美日歐不約而同地選擇了量化寬松（QE），但隨著發(fā)展可能會(huì)分化嚴(yán)重。中國(guó)在爭(zhēng)取IMF更多話語(yǔ)權(quán)的同時(shí)，開(kāi)始打造平行的“小三駕馬車”（金磚銀行等）。在地緣政治方面，中東局勢(shì)越發(fā)混亂，歐洲與俄羅斯的邊界也存在沖突，東北亞和西太平洋更是暗流涌動(dòng)，全球化停滯甚至逆轉(zhuǎn)的巨大危險(xiǎn)如同灰犀牛一樣正在迫近。當(dāng)下的世界仍然局限在多樣文化沖突的權(quán)力角逐和對(duì)各種異質(zhì)文明的差異性與優(yōu)劣的爭(zhēng)辯中，偶然中存在必然，全球化的高潮和低谷也是人類文明的起起落落。

對(duì)中國(guó)這一代表性的新興大國(guó)而言，這無(wú)疑是重要的機(jī)遇窗口。中國(guó)作為新興大國(guó)如何與守成大國(guó)博弈，無(wú)疑是十分具有吸引力的研究挑戰(zhàn)。框架和邏輯的重要性更勝于觀點(diǎn)本身，如何以更廣闊的視角、更扎實(shí)的框架分析當(dāng)下的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)并預(yù)判可行的策略，成為當(dāng)務(wù)之急。依賴很多拿來(lái)主義的理論和經(jīng)驗(yàn)搞不好會(huì)陷入“欲練神功，必先自宮，即便自宮，未必成功”的尷尬境地。其實(shí)目前大眾習(xí)慣的美元或者說(shuō)美國(guó)次序感，在最近的歷史過(guò)程中，尤其是金本位破產(chǎn)以來(lái)，是最具生產(chǎn)率和迷惑性的一種世界經(jīng)濟(jì)次序安排。它并不完全適合一個(gè)古老的、追趕中的、競(jìng)爭(zhēng)性的、轉(zhuǎn)型過(guò)程中的超大型經(jīng)濟(jì)體。

我曾以三次全球重大貿(mào)易失衡、三種不同本位的國(guó)際貨幣體系演進(jìn)為主線，以資源國(guó)、消費(fèi)國(guó)、生產(chǎn)國(guó)三元分工為框架，將主要國(guó)別與區(qū)域的研究拼圖整合在一起，進(jìn)而從開(kāi)放宏觀經(jīng)濟(jì)分析框架的頂層設(shè)計(jì)高度，識(shí)別出存在著三個(gè)最重要的宏觀金融經(jīng)濟(jì)周期：全球化周期（包含國(guó)際收支周期和國(guó)際投資及貨幣周期）、國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表周期和總需求周期。三者既有不同的時(shí)間跨度和分析對(duì)象，又密切聯(lián)系，疊加往往會(huì)形成最為強(qiáng)大的驅(qū)動(dòng)力和影響因子。

全球化周期是指各經(jīng)濟(jì)體之間的商品流和資金流聯(lián)系，基本是流量分析，跨多個(gè)經(jīng)濟(jì)體，并可能是全球金融市場(chǎng)以及大類資產(chǎn)最重要的定價(jià)基準(zhǔn)。國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表周期是分析經(jīng)濟(jì)體及不同經(jīng)濟(jì)部門之間的資產(chǎn)配置與杠桿率變化及其可持續(xù)性的存量框架，與債務(wù)資產(chǎn)的相對(duì)估值和利率的長(zhǎng)期趨勢(shì)關(guān)系密切?？傂枨笾芷诳赡苁亲疃痰闹芷?，是與財(cái)政政策、貨幣政策最為密切相關(guān)的宏觀變量。毫無(wú)疑問(wèn)，幾個(gè)排行前列的超大型經(jīng)濟(jì)體的國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表周期和總需求周期存在著巨大的外溢效應(yīng)，這種外溢效應(yīng)正是通過(guò)全球化周期發(fā)生連鎖反應(yīng)的。例如，全球化周期國(guó)際收支中的經(jīng)常項(xiàng)目盈余，對(duì)應(yīng)著國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表的外部?jī)羰杖氲闹芷谛愿纳坪统~儲(chǔ)蓄的上升。總需求短周期處于上升階段，這可能源于積極的財(cái)政貨幣政策，但如果國(guó)際收支中經(jīng)常項(xiàng)目盈余開(kāi)始下降，那么需求形成的資金來(lái)源必然是負(fù)債或者杠桿的上升，杠桿上升會(huì)導(dǎo)致國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表的不可持續(xù)性和全球化周期中資金流向的多變性，一旦逼近臨界點(diǎn)，金融危機(jī)可能就在眼前——這些不過(guò)是全球化這個(gè)宏大圖景中的一個(gè)斷章。

準(zhǔn)確地說(shuō)，它是美國(guó)主導(dǎo)的全球化3.0的高度發(fā)展及其主要矛盾爆發(fā)的一段歷史記錄。它始于國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融中心，終于每個(gè)民眾的家庭生活和財(cái)富漲落。這就需要我們以更廣闊的視角、更具系統(tǒng)性和歷史感的框架，對(duì)全球化大趨勢(shì)進(jìn)行深入的系統(tǒng)化理解。正所謂“不謀萬(wàn)世者，不足謀一時(shí)；不謀全局者，不足謀一域”。

[1] 多哈回合：多哈回合指世界貿(mào)易組織成員之間的新輪多邊貿(mào)易談判。2001年11月，在卡塔爾首都多哈舉行的世界貿(mào)易組織第四次部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議啟動(dòng)了新輪多邊貿(mào)易談判，又稱多哈發(fā)展議程，簡(jiǎn)稱多哈回合。