海外家族辦公室

家族企業在全球有非常大的影響力，美國75%的GDP（國內生產總值）是由家族企業創造的，85%的就業機會是由家族企業提供的?！敦敻弧肥澜?00強中，37%是家族企業。

老牌家族辦公室

歐洲存在大量老牌獨立家族辦公室。蘇格蘭皇家銀行歷來服務英國皇室和大量貴族。瑞銀集團、瑞士信貸等私人銀行的服務其實也延伸了家族辦公室的概念，因此家族辦公室有時會被視為一種高端、典型的私人銀行服務。

在華爾街，典型的單一家族辦公室有上文提到的索羅斯的SFM和私募大佬馬克·羅文的RWN Management。多家族辦公室更顯貴族世家風范，典型的有貝西默信托，其創辦人是鋼鐵巨頭卡內基鋼鐵公司的合伙人之一亨利·菲普斯（Henry Phipps），他退出企業經營后專注于投資，使貝西默信托由單一家族辦公室發展成如今為全球2 400多個家族客戶提供服務的大型多家族辦公室，管理著超過1 000億美元的資產，其中近70%采用全權委托模式。

海外家族辦公室有幾百年的歷史，伴隨著家族的演進而變化，整體業務模式已經相當成熟。但老牌家族辦公室要解決的問題與我國家族辦公室不同，形態也有所差異。

海外新富的家族辦公室

相比之下，海外新富的家族辦公室對我國家族辦公室有更大的借鑒意義。

ICONIQ Capital

2000年以來美國企業的科技創新和幾次大的IPO（首次公開募股）讓大量財富聚集到硅谷。一些創始人頻現報端，使硅谷的不少家族辦公室浮出水面。其中最有名的是ICONIQ Capital。

ICONIQ Capital成立于2011年，是全能型多家族辦公室，業務包括金融投資、地產投資、稅務規劃以及客戶婚姻和子女教育問題的解決。

ICONIQ Capital的客戶主要是臉書、推特、領英的創始團隊，以扎克伯格為中心，所以也被稱為“小扎的朋友圈”。很多ICONIQ Capital的客戶或被投資的公司，都是為了成為這個圈子的一分子，而非單純為了賺錢或融資。

不是什么人都有資格成為ICONIQ Capital的客戶。同樣，如果ICONIQ Capital要投資哪家公司，其CEO（首席執行官）也很難拒絕和硅谷大佬共進晚餐的誘惑。為了進這個圈子，不少私募大佬[如KKR（科爾伯格·克拉維斯·羅伯茨的英文縮寫）的創始人亨利·克拉維斯、得州太平洋集團的創始人大衛·邦德曼]和地產大佬（如李嘉誠和有“美國的李嘉誠”之稱的山姆·澤爾）也紛紛出資入伙。

在投資模式上，ICONIQ Capital既有自己獨立做投資決策的基金（資產管理規模為14億美元），也做類似于財務顧問的業務，給客戶提供投資建議，由客戶決定投不投（間接管理的資產規模約為76億美元）。在投資策略上，ICONIQ Capital配置了很多直投項目，很像風險投資基金。其曝光過的投資案有30多個，從A輪到Pre-IPO都出手過，包括中國的阿里巴巴和有“印度的阿里巴巴”之稱的電商Flipkart。

ICONIQ Capital的管理人是戴夫士·馬坎（Divesh Makan），其以前在高盛和摩根士丹利做私人理財顧問，是沃頓商學院的MBA（工商管理碩士）。他的特長之一是提前發掘未來的億萬富翁，臉書剛成立不久他就認識了扎克伯格，后來在臉書IPO前夕用自己和扎克伯格的關系做踏板，與摩根士丹利和平分手，另起爐灶。他極其注重隱私，很少在公開場合發言，也非常注重自己和客戶之間亦商亦友的信任關系。

Zygna創始人馬克·平卡斯以前也是ICONIQ Capital的客戶，不過后來轉到了由布朗大學捐贈基金前主席管理的多家族辦公室七橋顧問（Seven Bridges Advisors），該多家族辦公室的投資策略比較偏向多資產配置，較多投資VC（風險投資）/PE（私募股權）一類的另類資產。

谷歌系家族辦公室有聯合創始人謝爾蓋·布林的Bayshore Global Management和前CEO、Alphabet現董事長埃里克·施密特的Hillspire，它們也有與ICONIQ Capital類似的風格。

從家族辦公室的功能和宗旨看，家族類型決定家族辦公室的類型。比如，做酒店管理的家族和做藝術收藏的家族，其家族辦公室的功能和結構一定不同。海外有一種說法，“你見過一個家族辦公室，那你就只見過一個家族辦公室”，指的就是每個家族辦公室都有自己的特點。

同時，很多望族都不在公眾視野內，其核心的家族辦公室架構非常低調，注意保密。一些出名的家族辦公室通常是由于其客戶比較受媒體關注，或者因做慈善較多而曝光?？偟膩碚f，家族辦公室是高度個性化的機構，按需而設。即使親自拜訪，很多家族辦公室也不可能透露其核心架構。

根據《2020中國私人銀行發展報告》的數據，目前國內超過70%的私人銀行客戶財富來源于實業企業，5.52%來源于繼承，另有12.95%和8.2%的高凈值人群，分別通過金融投資和高水平的薪酬實現了財富累積，如圖1-1所示。60%以上的創一代企業家為60后或70后，面臨著不同程度的傳承壓力。這一比例在超高凈值人群中更高，2019年“新財富500富人榜”中，78.2%的上榜企業家年齡超過50歲。規模龐大的富裕人群對傳承規劃、企業頂層設計、家族治理以及包括家族信托、家族辦公室在內的傳承工具等的需求與日俱增。

中國民營企業中有85%屬于家族企業，而民營企業對國民經濟的作用可以用“五六七八九”來概括，即貢獻了50%以上的稅收，60%以上的國內生產總值，70%以上的技術創新成果，80%以上的城鎮勞動就業，90%以上的企業數量。2020年中國高凈值人群平均年齡如圖1-2所示。

資料來源：福布斯中國、平安銀行私人銀行，《2020中國家族辦公室白皮書》。

福布斯中國、平安銀行私人銀行聯合發布的《2020中國家族辦公室白皮書》顯示，中國52.3%的高凈值人群是第一代創業者，23.3%為家族企業繼承者，20.9%為家族支持的創業者。

改革開放40多年，創富一代紛紛進入50+、60+的年齡階段。家族企業交好班，關乎未來幾十年國家經濟的平穩運行。家族辦公室的產生是時代的必然。

因時而動，相時而生。中國歷史上不乏人才輩出的世家，中國人也不缺審時度勢的眼光和彼此親厚的親情，相信很快就能夠見到相對成熟的中國家族辦公室模式和令人稱道的大家族。