第9講 人身保險(xiǎn)功能之資產(chǎn)配置

我們來(lái)看一個(gè)案例：

劉總42周歲，有數(shù)百萬(wàn)元閑置資金，正在考慮和朋友一起投資合伙企業(yè)（劉總為有限合伙人）。另外，劉總也在考慮是否需要購(gòu)買一些保障類保險(xiǎn)。劉總應(yīng)該如何使用手上的閑置資金呢？

要給劉總提出科學(xué)的建議，筆者主張關(guān)注兩個(gè)方面：第一，風(fēng)險(xiǎn)與收益；第二，稅負(fù)成本。

關(guān)于第一個(gè)方面（風(fēng)險(xiǎn)與收益），投資合伙企業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益類投資，而醫(yī)療保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)屬于保障類投資，具備杠桿功能，兩者剛好形成互補(bǔ)關(guān)系。目前，全球經(jīng)濟(jì)疲軟，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，所以，劉總投資合伙企業(yè)，不能指望收益“常紅”，換言之，必須要有“投資損失”的心理準(zhǔn)備?；诖?，劉總需要用醫(yī)療保險(xiǎn)為自己準(zhǔn)備將來(lái)可能患病所需的大額醫(yī)療費(fèi)用、用重大疾病保險(xiǎn)為自己準(zhǔn)備將來(lái)可能患病所需的大額現(xiàn)金流。換言之，劉總購(gòu)買保障類保險(xiǎn)的主要目的是“托底”，即保證其在投資失敗卻患病時(shí)仍然有錢可花。

關(guān)于第二個(gè)方面（稅負(fù)成本），我們先來(lái)了解相關(guān)規(guī)定。

《個(gè)人所得稅法》第二條規(guī)定，下列各項(xiàng)個(gè)人所得，應(yīng)當(dāng)繳納個(gè)人所得稅：①工資、薪金所得；②勞務(wù)報(bào)酬所得；③稿酬所得；④特許權(quán)使用費(fèi)所得；⑤經(jīng)營(yíng)所得；⑥利息、股息、紅利所得；⑦財(cái)產(chǎn)租賃所得；⑧財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得；⑨偶然所得。居民個(gè)人取得前款第一項(xiàng)至第四項(xiàng)所得（以下稱綜合所得），按納稅年度合并計(jì)算個(gè)人所得稅；非居民個(gè)人取得前款第一項(xiàng)至第四項(xiàng)所得，按月或者按次分項(xiàng)計(jì)算個(gè)人所得稅。納稅人取得前款第五項(xiàng)至第九項(xiàng)所得，依照本法規(guī)定分別計(jì)算個(gè)人所得稅。

《個(gè)人所得稅法》第三條規(guī)定，個(gè)人所得稅的稅率：①綜合所得，適用3%至45%的超額累進(jìn)稅率；②經(jīng)營(yíng)所得，適用5%至35%的超額累進(jìn)稅率；③利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得，適用比例稅率，稅率為20%。

《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)個(gè)稅規(guī)定》第四條規(guī)定，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“企業(yè)”）每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%至35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。前款所稱收入總額，是指企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的活動(dòng)所取得的各項(xiàng)收入，包括商品（產(chǎn)品）銷售收入、營(yíng)運(yùn)收入、勞務(wù)服務(wù)收入、工程價(jià)款收入、財(cái)產(chǎn)出租或轉(zhuǎn)讓收入、利息收入、其他業(yè)務(wù)收入和營(yíng)業(yè)外收入。

也就是說(shuō)，如果劉總投資合伙企業(yè)，其應(yīng)當(dāng)按照5%至35%的稅率繳納個(gè)人所得稅。

如果劉總購(gòu)買重大疾病保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)，那么稅負(fù)成本是多少呢？

《個(gè)人所得稅法》第四條規(guī)定，下列各項(xiàng)個(gè)人所得，免征個(gè)人所得稅：①省級(jí)人民政府、國(guó)務(wù)院部委和中國(guó)人民解放軍軍以上單位，以及外國(guó)組織、國(guó)際組織頒發(fā)的科學(xué)、教育、技術(shù)、文化、衛(wèi)生、體育、環(huán)境保護(hù)等方面的獎(jiǎng)金；②國(guó)債和國(guó)家發(fā)行的金融債券利息；③按照國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定發(fā)給的補(bǔ)貼、津貼；④福利費(fèi)、撫恤金、救濟(jì)金；⑤保險(xiǎn)賠款；⑥軍人的轉(zhuǎn)業(yè)費(fèi)、復(fù)員費(fèi)、退役金；⑦按照國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定發(fā)給干部、職工的安家費(fèi)、退職費(fèi)、基本養(yǎng)老金或者退休費(fèi)、離休費(fèi)、離休生活補(bǔ)助費(fèi)；⑧依照有關(guān)法律規(guī)定應(yīng)予免稅的各國(guó)駐華使館、領(lǐng)事館的外交代表、領(lǐng)事官員和其他人員的所得；⑨中國(guó)政府參加的國(guó)際公約、簽訂的協(xié)議中規(guī)定免稅的所得；⑩國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他免稅所得。前款第十項(xiàng)免稅規(guī)定，由國(guó)務(wù)院報(bào)全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)備案。

也就是說(shuō)，劉總發(fā)生重大疾病所獲得的醫(yī)療保險(xiǎn)金和重大疾病保險(xiǎn)金，無(wú)須繳納個(gè)人所得稅。

從稅負(fù)成本來(lái)看，投資合伙企業(yè)的收益須繳納個(gè)人所得稅，重大疾病、醫(yī)療保險(xiǎn)賠款免征個(gè)人所得稅，二者又形成了互補(bǔ)關(guān)系。

因此，我們給劉總的建議是：如果劉總決定投資合伙企業(yè)，最好留一部分資金用于購(gòu)買重大疾病保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)，可對(duì)沖投資合伙企業(yè)的投資損失風(fēng)險(xiǎn)和稅負(fù)成本，為將來(lái)可能患重大疾病準(zhǔn)備好免稅的現(xiàn)金流，以防患于未然。