區(qū)塊鏈與金融科技革命

人類向信息社會的進化，開始于20世紀后期。雖然學術界沒能定義信息社會開始的準確日期，但時至今日應該也有40年的歷史了。當今金融行業(yè)的結構、技術和商業(yè)模式，已在悄悄地發(fā)生變化。

目前所看到的金融服務業(yè)，都是基于工業(yè)社會的基礎技術架構，它依靠流程化、控制論、標準化、層級制來運營，高度依賴物理空間來提供服務。工業(yè)社會的基礎架構決定了其中的金融業(yè)的基本架構。馬云在2016年烏鎮(zhèn)世界互聯(lián)網(wǎng)大會上的演講中說道：以前的工業(yè)時代將非標準的變成標準的，現(xiàn)在需要把一切標準的變成非標準的，變成個性化。馬云所說的現(xiàn)在，其實就是正在到來的信息社會，而標準化與否，也正是工業(yè)社會與信息社會的一個顯著差別。

信息社會的來臨、數(shù)字化遷徙的完成、虛擬空間的實現(xiàn)和經(jīng)濟結構的數(shù)字化，一定程度上將改變金融的本質(zhì)屬性。在工業(yè)社會，看到的更多是金融的時間價值維度；而在信息社會，金融將被賦予一種新的價值維度——空間價值維度。金融科技的意義并不在于對傳統(tǒng)金融的優(yōu)化（即“從1到N”），而是在于生長出目前還沒有能力想象到的新金融（即“從0到1”）。這個全新的金融世界，有四個特點。

第一，在線與在場成為金融的空間屬性。基于移動互聯(lián)網(wǎng)，人類實現(xiàn)了“在線”；基于虛擬現(xiàn)實技術，人類將實現(xiàn)“在場”。從在線到在場，拓展的是人類社會的空間范圍，不僅僅是物理空間意義上的無遠弗屆，更是聯(lián)通了物理世界與數(shù)字世界。

第二，分布式、點對點、端到端的結構將成為新趨勢。信息社會的基礎架構是分布式系統(tǒng)，其核心結構就是點對點的對等網(wǎng)絡。在信息社會時代，工業(yè)社會的金字塔結構變成了網(wǎng)狀結構，而且在這個結構里，各個節(jié)點都是平等的、直接聯(lián)系的。在工業(yè)社會中處處可見的中心化控制將被弱化，而中介會逐漸消失。現(xiàn)在風行的共享經(jīng)濟商業(yè)模式，就是典型的分布式結構的案例。

第三，隨時隨地、隨身隨需的金融服務將成為現(xiàn)實。隨著金融場景革命的深化，傳統(tǒng)金融機構在物理空間上的限制將會被打破。像虛擬現(xiàn)實眼鏡那樣的工具，完全可以把物理意義上的銀行營業(yè)場所虛擬化，使任何人在任何時間、任何地方都可以享受銀行服務。在區(qū)塊鏈技術的幫助下，銀行的信息系統(tǒng)和賬戶體系都可以（而且也應該）向客戶完全開放，甚至與客戶共享賬本、共用一套系統(tǒng)，安全保障還能大大提高。在未來，銀行不僅不應該再有柜臺，甚至都不應該再有服務場所，一切的金融服務都可以融于場景當中。目前流行的二維碼移動支付，其實已經(jīng)是相當于把金融網(wǎng)點印在商品上了。

第四，普惠金融和人人金融將造福人類。區(qū)塊鏈技術有可能在目前的金融體系之外，通過手機里的數(shù)字錢包等應用，以極低的成本為全球范圍內(nèi)的貧困人口提供他們渴求已久的金融服務。

信任是世界上任何價值物轉(zhuǎn)移、交易、存儲和支付的基礎。只有建立信任，人類才能處理越來越多的價值轉(zhuǎn)移和交換的需求；否則，人類將無法完成任何的價值交換。最初人們靠血緣和宗族來建立信任，接著靠宗教和道德來建立信任，后來靠法律和組織來建立信任。隨著人類社會越來越數(shù)字化，旨在消除信息不對稱的“信息互聯(lián)網(wǎng)”，以及旨在降低價值交換成本的“價值互聯(lián)網(wǎng)”進一步加深了對人類社會的影響。基于區(qū)塊鏈技術，通過數(shù)學算法來建立交易雙方的信任關系，使弱關系可以依靠算法建立強連接，這讓以前幾乎不可能完成的價值交換活動成為現(xiàn)實，從而實現(xiàn)了人類社會有史以來在價值交換領域的一個重大進步。

區(qū)塊鏈有可能對金融交易活動（尤其是支付清算體系）帶來六個方面的影響。

第一，區(qū)塊鏈將會促使整個金融體系最基礎的技術結構從電信通信技術向信息和通信技術遷移。美國央行也在進行這方面的研究，希望在IP網(wǎng)絡技術上重建金融體系的基礎設施，即重建它們的核心生產(chǎn)系統(tǒng)。未來，整個金融體系的技術架構都可能會建立在分布式網(wǎng)絡上，從而在脫離中心節(jié)點控制的情況下，實現(xiàn)由所有節(jié)點對等地共享所有的信息、數(shù)據(jù)。這樣的遷移已經(jīng)在進行了，與此同時，區(qū)塊鏈技術可能會幫助加速、完善這一遷移進程。

第二，區(qū)塊鏈對賬戶管理體系帶來了顛覆性的影響。在區(qū)塊鏈上可以沒有現(xiàn)有的賬戶體系，只需要一對公私鑰就能控制身份、賬戶里的資產(chǎn)所有權，并且不用第三方管理。這必將對未來的賬戶管理體系帶來很大的沖擊。

第三，區(qū)塊鏈是分布式賬本。記賬方法的改變必然帶來支付清算模式的巨變。在區(qū)塊鏈上，金融交易的登記、交易、支付、結算、清算是一步完成的。

第四，區(qū)塊鏈可能會導致支付清算系統(tǒng)所基于的數(shù)據(jù)庫結構發(fā)生很大的變化。數(shù)據(jù)庫技術模式有三個發(fā)展階段，最早是用于處理結構化數(shù)據(jù)的關系型數(shù)據(jù)庫，隨著非結構化數(shù)據(jù)越來越多，又出現(xiàn)了非關系型數(shù)據(jù)庫。在區(qū)塊鏈上，數(shù)據(jù)庫進入了一個具有更高安全性、容錯性、健壯性的時代，可以被稱為分布式賬本數(shù)據(jù)庫：

（1）非常穩(wěn)健，部分節(jié)點崩潰不影響系統(tǒng)的正常運行；

（2）開放的，（在公有鏈上）錄入數(shù)據(jù)時無須特定機構的事前許可；

（3）具有可驗證性，確保錄入的數(shù)據(jù)是被多方認可的；

（4）具有安全性，通過一系列的加密算法來確保賬戶的隱私和安全。

第五，可以把區(qū)塊鏈想象成一臺“全球計算機”，人們可以在區(qū)塊鏈上對所有的金融工具、金融產(chǎn)品、貨幣等金融交易進行編程，使它能夠在區(qū)塊鏈上自動地完成，從而實現(xiàn)支付清算的自動化。支付清算的自動化體現(xiàn)在兩個方面：一是通過區(qū)塊鏈上編制的智能合約來去除中介環(huán)節(jié)，二是通過金融機構之間的結算幣來作為可編程的結算工具。

第六，區(qū)塊鏈上實現(xiàn)的數(shù)字錢包可以極大地降低跨境支付和交易的成本。