第三節(jié) 外國直接投資與經(jīng)濟(jì)增長內(nèi)在邏輯性

根據(jù)西蒙·庫茲涅茨（Simon Kuznets）的定義，一個國家的經(jīng)濟(jì)增長，就是它給本國居民提供日益多樣化商品的能力長期上升，這種不斷提升的能力，是建立在先進(jìn)技術(shù)以及所需要的制度和意識形態(tài)之相應(yīng)調(diào)整的基礎(chǔ)之上。[39]從發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)增長理論中，可以總結(jié)出外國直接投資對發(fā)展中國家的資本形成、技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和制度變遷的影響。這些理論也完全適用于非洲國家。

一 外國直接投資的資本形成效應(yīng)

一般而言，平均收入或人均產(chǎn)值的增長由“廣義資本”的增長來實(shí)現(xiàn)。廣義資本不僅包括物質(zhì)資本（如機(jī)器、工廠和存貨），而且包括人力資本（如增加教育和訓(xùn)練、衛(wèi)生、研究與開發(fā)等投資引起的人的知識和能力的提高）。在一國經(jīng)濟(jì)處于現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展的早期，即“起飛”階段時，經(jīng)濟(jì)增長主要依賴于資本積累。國內(nèi)儲蓄和引進(jìn)外資是國內(nèi)投資的兩個來源。對于發(fā)展中國家來說，由于發(fā)展所需的投資往往超過國內(nèi)儲蓄能力，從國外引進(jìn)資本有助于擺脫“低經(jīng)濟(jì)增長和低儲蓄”的惡性循環(huán)。因此引進(jìn)外資對填補(bǔ)國內(nèi)投資和儲蓄之間的差額具有相當(dāng)重要的作用。至于可以引進(jìn)多少資本，則取決于國內(nèi)和國外資本市場的預(yù)期投資報(bào)酬率的差異。[40]

關(guān)于利用外國直接投資彌補(bǔ)東道國物質(zhì)資本缺口方面的重要理論是“雙缺口”模型。這一理論是以“哈羅德—多馬模型”為基礎(chǔ)發(fā)展而來的。哈羅德—多馬模型是最早的經(jīng)濟(jì)增長模型，由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈羅德（Roy F. Harrod）和波蘭裔美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家多馬（Evsey D. Domar）分別于1939年和1946年提出。這一模型在發(fā)展中國家流行多年，被廣泛應(yīng)用到發(fā)展中國家政策制定的過程中。

哈羅德—多馬模型的表達(dá)式是：

其中，g代表增長率，i代表投資率，v代表資本—產(chǎn)出比率。這個模型的一個基本假定是v保持不變，這樣一個國家的產(chǎn)出總量大小就取決于資本存量的多少，產(chǎn)出增長的快慢取決于投資率的高低。[41]在“哈羅德—多馬模型”的基礎(chǔ)上，1966年美國發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢納里（Hollis B. Chenery）和斯特勞特（A. M. Strout）提出“雙缺口”模型。根據(jù)這一理論，當(dāng)發(fā)展中國家實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)所需的資源數(shù)量與其國內(nèi)的有效供給之間存在缺口時，利用外資可以有效地填補(bǔ)這些缺口。錢納里等人認(rèn)為，發(fā)展中國家在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展中主要受到三種形式的約束，即技術(shù)約束、儲蓄約束、外匯約束。發(fā)展中國家只有克服這些約束，才能順利地實(shí)現(xiàn)發(fā)展。“雙缺口”模型主要是考察了儲蓄約束（主要是國內(nèi)儲蓄不能滿足投資的擴(kuò)大）和外匯約束（有限的外匯不能滿足進(jìn)口的需要）。

從國民經(jīng)濟(jì)核算的基本恒等式總收入等于總支出中可以得出：

總收入Y=C＋S＋T，其中：Y為國民生產(chǎn)總值（GNP）或國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），C為消費(fèi)，S為儲蓄，T為政府收入。

總支出Y=C＋I＋G＋（X-M），其中：I為投資，G為政府支出，X為出口，X-M為凈出口。

假設(shè)政府收支相抵，即預(yù)算平衡，T=G，則總收入等于總支出可以簡化為：S=I＋（X-M），即I-S=M-X。

I-S是投資與儲蓄的差額，即儲蓄缺口，M-X是進(jìn)口與出口的差額，即外匯缺口。根據(jù)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展的要求，儲蓄缺口必須等于外匯缺口。但是由于儲蓄、投資、進(jìn)口和出口都是獨(dú)立變動的變量，兩個缺口不一定相等，這就需要對兩個缺口進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以促成兩個缺口的平衡。利用外資來平衡這兩個缺口，既能解決國內(nèi)資金不足的問題，又能減輕外匯不足的壓力，從而滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長對投資和進(jìn)口的需求。[42]

“雙缺口”理論提出，發(fā)展中國家積極引進(jìn)和利用外資來促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。但是這一理論將資本作為經(jīng)濟(jì)增長的決定因素，忽視了技術(shù)、知識等重要的內(nèi)生因素，具有很大的局限性。

關(guān)于外國直接投資能夠提高東道國人力資本的主要理論為內(nèi)生增長理論。這一理論由多個經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的增長模型構(gòu)成，側(cè)重于從經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部尋找影響增長的關(guān)鍵性因素。1962年，阿羅（Kenneth J. Arrow）提出“干中學(xué)”模型，阿羅認(rèn)為，隨著物質(zhì)資本投資的增加，“干中學(xué)”會導(dǎo)致人力資本水平相應(yīng)提高，技術(shù)進(jìn)步內(nèi)生化就得以實(shí)現(xiàn)。阿羅認(rèn)為經(jīng)驗(yàn)的積累可以形成人力資本，即使不通過正規(guī)或不正規(guī)的學(xué)校教育，在工作經(jīng)驗(yàn)中也可以積累形成人力資本，從而可以帶來遞增收益。1986年，羅默（Paul Romer）以“干中學(xué)”為基礎(chǔ)建立了一個模型，強(qiáng)調(diào)知識積累的外部性。羅默模型中的關(guān)鍵假設(shè)是每個企業(yè)的知識都是公共產(chǎn)品，其他任何企業(yè)都可以無成本地獲得，即知識一經(jīng)發(fā)現(xiàn)就會外溢到整個經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)。由于整個經(jīng)濟(jì)隨著知識邊際生產(chǎn)率上升呈現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，“干中學(xué)”和外溢效應(yīng)能夠超過單個企業(yè)內(nèi)部的邊際收益遞減造成的對經(jīng)濟(jì)增長負(fù)面效應(yīng)，從而保持經(jīng)濟(jì)增長率遞增狀況。1988年，盧卡斯（Robert Lucass）提出的增長模型，也強(qiáng)調(diào)人力資本在經(jīng)濟(jì)增長中的重要性。他將人力資本作為獨(dú)立因素納入經(jīng)濟(jì)增長模型，將舒爾茨的人力資本和索洛的技術(shù)進(jìn)步概念結(jié)合起來，具體化為“專業(yè)化的人力資本”，認(rèn)為這是經(jīng)濟(jì)增長的原動力。[43]

1997年，魯茨·德梅羅（Luiz de Mello）分析了內(nèi)生增長模型中外國直接投資對經(jīng)濟(jì)增長的影響。他認(rèn)為外國直接投資是資本、知識和技術(shù)的混合體，外國直接投資對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生積極影響的方式有以下幾種。一是，外國直接投資是發(fā)展中國家人力資本和先進(jìn)技術(shù)的一個重要來源。外國直接投資可以幫助國內(nèi)企業(yè)采用更先進(jìn)的技術(shù)，并使其獲得可以提高勞動生產(chǎn)率的知識和技能。二是，外國直接投資通過推動新技術(shù)和新材料的使用，促進(jìn)了發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的增長。外國直接投資不僅對其投資的企業(yè)產(chǎn)生影響，而且通過技術(shù)外溢效應(yīng)等外部效應(yīng)對其他經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)生影響。外國直接投資導(dǎo)致的知識和技術(shù)的轉(zhuǎn)移使國內(nèi)企業(yè)在生產(chǎn)同類產(chǎn)品時也會運(yùn)用新技術(shù)，從而提高了生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)增長率。三是，外國直接投資促進(jìn)了競爭，致使低效的企業(yè)破產(chǎn)，鼓勵更多有效率的企業(yè)增加物質(zhì)資本和人力資本的投資以保持競爭力。

內(nèi)生增長理論首次將知識和人力資本引入經(jīng)濟(jì)增長模型，突破了傳統(tǒng)的新古典增長理論中經(jīng)濟(jì)不可能實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長的結(jié)論，因此具有重大的理論意義。盡管這一理論顯示了外國直接投資具有內(nèi)生性地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，并可能在長期內(nèi)強(qiáng)化增長的作用，但是這一理論沒有細(xì)化外國直接投資促進(jìn)東道國技術(shù)、知識和人力資本形成的具體途徑，以及在何種程度上促進(jìn)東道國的經(jīng)濟(jì)增長。盡管如此，這一理論仍為之后研究外國直接投資的東道國效應(yīng)指引了方向。

總體來說，外國直接投資對于東道國資本形成的影響有互補(bǔ)效應(yīng)和替代效應(yīng)兩種。一方面，外國直接投資從母國和國際資本市場帶來了東道國急需的資金和技術(shù)，同時還促進(jìn)了東道國基礎(chǔ)設(shè)施等投資環(huán)境的改善，這對東道國的資本形成起到了補(bǔ)充和促進(jìn)作用。外國直接投資還通過在產(chǎn)品市場上的相互補(bǔ)充，或通過先進(jìn)技術(shù)的轉(zhuǎn)移或外溢提高東道國企業(yè)的生產(chǎn)率，從而支持東道國企業(yè)的擴(kuò)張。這些正面的促進(jìn)作用稱為外國直接投資的互補(bǔ)效應(yīng)。另一方面，如果外資企業(yè)憑借其競爭優(yōu)勢，奪走了東道國企業(yè)原有的和潛在的市場份額，使東道國企業(yè)投資收益降低乃至破產(chǎn)，外國直接投資對于東道國資本形成就產(chǎn)生了消極作用，這些負(fù)面作用稱為外國直接投資的替代效應(yīng)。外國直接投資對于東道國資本形成產(chǎn)生的替代效應(yīng)體現(xiàn)在兩個層次：一是外國直接投資者將更好的產(chǎn)品投放市場使東道國的生產(chǎn)者遭受利潤損失而被迫退出生產(chǎn)，從而擠出了國內(nèi)投資者的當(dāng)期投資；二是外國直接投資者可以直接采用國外現(xiàn)有的技術(shù)而不用像東道國投資者那樣去開發(fā)新的技術(shù)，或者在研究和開發(fā)投資方面比東道國企業(yè)有更高的生產(chǎn)率，這使得東道國的生產(chǎn)者繼續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級的投資變得無利可圖，從而東道國企業(yè)的后續(xù)投資被擠出了。[44]現(xiàn)實(shí)世界中，外國直接投資對于東道國資本形成的互補(bǔ)效應(yīng)和替代效應(yīng)均會發(fā)生。

二 外國直接投資的技術(shù)外溢效應(yīng)

一般來說，除了生產(chǎn)要素投入量的增加推動經(jīng)濟(jì)增長之外，技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)增長的另一個關(guān)鍵性因素。技術(shù)進(jìn)步分為廣義和狹義兩方面，狹義的技術(shù)進(jìn)步主要指在硬技術(shù)應(yīng)用的直接目的方面所取得的進(jìn)步，包括技術(shù)進(jìn)化和技術(shù)革命。廣義的技術(shù)進(jìn)步指產(chǎn)出增長中扣除勞動力和資金投入數(shù)量增長的因素后，所有其他產(chǎn)生作用的因素之和，又稱為“全要素生產(chǎn)率”（Total Factor Productivity，TFP）。廣義技術(shù)進(jìn)步的內(nèi)涵有：資源配置的改善、生產(chǎn)要素的提高、知識進(jìn)步、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、政策的影響、管理水平提高。技術(shù)進(jìn)步的具體表現(xiàn)形式為：（1）給定同樣的投入可以生產(chǎn)更多的產(chǎn)品，即生產(chǎn)率的提高；（2）現(xiàn)有產(chǎn)品質(zhì)量的改進(jìn)；（3）生產(chǎn)出全新的產(chǎn)品。[45]一國的經(jīng)濟(jì)增長離不開生產(chǎn)率的提高，而生產(chǎn)率的提高又與技術(shù)進(jìn)步密切相關(guān)。通過外國直接投資的技術(shù)外溢效應(yīng)，能夠?qū)⒖鐕镜南冗M(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)散到整個經(jīng)濟(jì)體。

外國直接投資對東道國的技術(shù)外溢效應(yīng)，指的是跨國公司將所具有的研發(fā)產(chǎn)品的技術(shù)、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)向東道國企業(yè)的非自愿擴(kuò)散的效應(yīng)，客觀上促進(jìn)了東道國技術(shù)和管理水平的提高。它是跨國公司經(jīng)濟(jì)正外部性的表現(xiàn)。技術(shù)外溢效應(yīng)從跨國公司向東道國企業(yè)傳導(dǎo)的渠道主要有以下幾種。（1）示范和模仿效應(yīng)。前者指跨國公司在東道國的運(yùn)作與活動所產(chǎn)生的示范效應(yīng)，后者指本地公司主動學(xué)習(xí)或模仿跨國公司的先進(jìn)技術(shù)和管理知識。（2）市場競爭效應(yīng)。跨國公司的進(jìn)入增加了本地企業(yè)的競爭壓力，本地企業(yè)不得不提高技術(shù)水平和生產(chǎn)效率，以維護(hù)自己原有的市場份額。（3）企業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)。跨國公司的子公司或分支機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)之間在技術(shù)與管理方面的合作所產(chǎn)生的外溢效應(yīng)。跨國公司與東道國企業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，包括前向聯(lián)系和后向聯(lián)系。前向聯(lián)系指東道國企業(yè)通過購買跨國公司的產(chǎn)品，能夠提高自身產(chǎn)品的質(zhì)量和生產(chǎn)效率；后向聯(lián)系指跨國公司向當(dāng)?shù)仄髽I(yè)購買加工原料和零部件，間接影響東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。（4）人力資本的外溢效應(yīng)。跨國公司對其在東道國當(dāng)?shù)貑T工進(jìn)行的培訓(xùn)提高了他們的技術(shù)和管理水平，如果這些員工后來受雇于本地公司，就可以提高本地公司的技術(shù)和管理水平。[46]通過外國直接投資，可以實(shí)現(xiàn)先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)從跨國公司的轉(zhuǎn)移，帶動?xùn)|道國當(dāng)?shù)丶夹g(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的提高。

外國直接投資對東道國技術(shù)外溢效應(yīng)的大小主要受到以下幾方面因素的影響。（1）東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。布羅思托姆等利用101個經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行跨國研究，結(jié)果表明外溢作用集中在中等收入水平的發(fā)展中國家，沒有證據(jù)表明在最貧窮的發(fā)展中國家存在外溢效應(yīng)。這表明東道國市場競爭狀況和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的競爭力對外溢效應(yīng)的影響。在貧窮國家很少有當(dāng)?shù)仄髽I(yè)能與跨國公司直接競爭，也很少有吸收跨國公司技術(shù)外溢所需要的技術(shù)能力。只有打破人力資本和基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸，并提供穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)環(huán)境的東道國才能從技術(shù)外溢中受益。[47]（2）東道國企業(yè)與跨國公司技術(shù)差距。1991年和1993年，哈達(dá)德（Haddad）和哈里遜（Harrison）兩度考察了1985～1989年摩洛哥制造業(yè)中FDI的“外溢效應(yīng)”并得出結(jié)論：外資進(jìn)入的確有利于提高部門的生產(chǎn)效率，但并非所有產(chǎn)業(yè)都存在“外溢效應(yīng)”，在技術(shù)相對簡單或東道國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的能力足以掌握該技術(shù)的情況下，F(xiàn)DI容易促進(jìn)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)大幅提高生產(chǎn)率，但如果外資帶來的是最先進(jìn)的或東道國難以掌握的技術(shù)，則這種FDI不會對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生太大的技術(shù)和生產(chǎn)效率的促進(jìn)作用。[48]（3）東道國人力資本素質(zhì)。1997年，蒂斯（Teece）認(rèn)為即使東道國企業(yè)和跨國公司的技術(shù)差距很大，如果東道國的人力資本素質(zhì)高，技術(shù)外溢仍然有助于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的技術(shù)進(jìn)步，但如果技術(shù)差距大而人力資本匱乏，跨國公司將會擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場份額，產(chǎn)生市場擠占效應(yīng)（market-stealing）。（4）跨國公司因素。跨國公司在東道國市場進(jìn)行生產(chǎn)一般有兩種市場傾向：一是面向東道國市場進(jìn)行服務(wù)；二是利用東道國廉價(jià)的資源優(yōu)勢進(jìn)行生產(chǎn)并服務(wù)全球市場。以國內(nèi)市場為導(dǎo)向的子公司可能對相關(guān)質(zhì)量和技術(shù)要求更低，從而使當(dāng)?shù)毓?yīng)商更容易為跨國公司服務(wù)，然而服務(wù)全球市場的子公司可能會提出嚴(yán)格的成本要求和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，東道國供應(yīng)商可能無法滿足其要求。2002年，迪梅利斯和勞瑞（Dimelis and Louri）認(rèn)為小型跨國公司比大型跨國公司更易產(chǎn)生外溢效應(yīng)。大型跨國公司本身具有更高的效率，因此有能力依賴自身力量在相對孤立的環(huán)境下經(jīng)營，而小型跨國公司經(jīng)常要更多地與東道國企業(yè)接觸并轉(zhuǎn)換新技術(shù)，從而產(chǎn)生更大的外溢效應(yīng)。[49]

根據(jù)內(nèi)生增長理論，外國直接投資對東道國的技術(shù)外溢效應(yīng)主要體現(xiàn)在以下方面。其一，外國直接投資作為資本、專門知識和技術(shù)的一攬子轉(zhuǎn)移，能夠成為東道國經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生決定因素。外國直接投資可以通過創(chuàng)造新產(chǎn)品、新工序，采用新的管理方法和組織結(jié)構(gòu)，以及提高勞動者技能等方法，擴(kuò)增東道國的知識存量。通過知識轉(zhuǎn)移、勞動培訓(xùn)和技術(shù)擴(kuò)散，外國直接投資對東道國可能產(chǎn)生很強(qiáng)的知識和技術(shù)外溢效應(yīng)，被視為促進(jìn)東道國經(jīng)濟(jì)增長的最重要手段之一。其二，外國直接投資企業(yè)的產(chǎn)品附加值和生產(chǎn)力的溢出效應(yīng)越大（能夠使國內(nèi)生產(chǎn)的收益增加），對東道國經(jīng)濟(jì)增長的影響就越大。外國直接投資帶來的資本和技術(shù)改變了東道國的生產(chǎn)函數(shù)，強(qiáng)化了東道國的經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢。就新增外國直接投資來說，由于東道國與其相關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)行為可能會增加較多的中間投入品，從而促進(jìn)產(chǎn)出的增長。[50]可見，外國直接投資的技術(shù)外溢效應(yīng)對東道國經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用顯著。鑒于此，東道國政府可以通過制定合理有效的外資政策，增強(qiáng)政府行為對經(jīng)濟(jì)增長的影響。

三 外國直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

國際經(jīng)驗(yàn)表明，伴隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也會呈現(xiàn)優(yōu)化升級的態(tài)勢。一般來說，與經(jīng)濟(jì)快速增長相伴隨的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換和升級過程具有三個特點(diǎn)：（1）在經(jīng)濟(jì)總量中，第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值比重和就業(yè)比重持續(xù)下降，第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)相繼成為增長的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)；（2）相繼出現(xiàn)一些高速增長的新興行業(yè)，帶動經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長；（3）工業(yè)中資金技術(shù)密集、高附加值的行業(yè)所占比重持續(xù)上升。[51]

1992年，日本學(xué)者小澤輝智（Ozawa）提出一體化國際投資發(fā)展理論。這一理論認(rèn)為任何一個國家的比較優(yōu)勢都不是一成不變的，當(dāng)一國的比較優(yōu)勢發(fā)生變化后，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和投資結(jié)構(gòu)也會隨之變化。根據(jù)這一理論，發(fā)展中國家國際直接投資的動態(tài)演變可以分為幾個階段：吸引外國直接投資階段→從外資流入向?qū)ν庵苯油顿Y轉(zhuǎn)型階段→從勞動力導(dǎo)向型對外直接投資向貿(mào)易支持型和技術(shù)導(dǎo)向型對外直接投資過渡階段→資本密集型的外資流入和資本導(dǎo)向型的對外直接投資交叉發(fā)生的階段。[52]小澤輝智認(rèn)為，發(fā)展中國家通過利用外資，不斷增強(qiáng)本國的比較優(yōu)勢并保持經(jīng)濟(jì)競爭力，逐步實(shí)現(xiàn)從純外資流入國轉(zhuǎn)向?qū)ν庵苯油顿Y活動。各國之間在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段上的差異性和動態(tài)比較優(yōu)勢的互補(bǔ)性，為發(fā)展中國家通過國際直接投資實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級提供了機(jī)會。[53]

外國直接投資對東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進(jìn)作用體現(xiàn)在三個層面：一是產(chǎn)業(yè)部類升級，即指東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)、再向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變；二是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部升級，即指東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從低生產(chǎn)率、低技術(shù)含量、勞動密集型工業(yè)向高生產(chǎn)率、高技術(shù)含量、技術(shù)和資本密集型工業(yè)轉(zhuǎn)變；三是行業(yè)內(nèi)部升級，即指東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從低技術(shù)含量、低附加值的產(chǎn)品和服務(wù)生產(chǎn)向高技術(shù)含量、高附加值的產(chǎn)品和服務(wù)生產(chǎn)轉(zhuǎn)變。需要明確的是，外國直接投資雖然有助于發(fā)展中國家建立和增加一些現(xiàn)代化工業(yè)部門及企業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，但發(fā)展中東道國從外國直接投資產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中所得到的利益與代價(jià)未必對等。發(fā)展中國家有可能從某些外國直接投資中得到產(chǎn)業(yè)升級的效應(yīng)，但如果這些產(chǎn)業(yè)屬于發(fā)達(dá)國家有害工業(yè)轉(zhuǎn)移，以環(huán)境惡化為代價(jià)，則將產(chǎn)生嚴(yán)重的外部不經(jīng)濟(jì)。[54]

綜上可知，盡管根據(jù)一體化國際投資發(fā)展理論，東道國可以通過利用外資實(shí)現(xiàn)比較優(yōu)勢的動態(tài)演進(jìn)，從而為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級創(chuàng)造可能性。但是，東道國政府不可能通過盲目地吸引外資來促成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性升級，而是要規(guī)劃產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的長期發(fā)展戰(zhàn)略，并以此為基礎(chǔ)制定吸引外資的相關(guān)政策，同時規(guī)避外資企業(yè)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展可能造成的潛在隱患，最終通過政策的合理引導(dǎo)，使外國直接投資能夠促進(jìn)東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

四 外國直接投資的制度變遷效應(yīng)

制度是人為設(shè)計(jì)的、型塑人們互動關(guān)系的約束，它界定并限制了人們的選擇集合，構(gòu)造了人們在政治、社會或經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里交換的激勵。制度約束包括兩個方面：一方面是禁止人們從事某種活動；另一方面是界定在何種條件下某些人可以被允許從事某種活動。從根本上說，不同經(jīng)濟(jì)體的長期績效差異就是受到制度演化方式的影響。制度變遷被視為一個復(fù)雜的過程，通常是漸進(jìn)的，而非連續(xù)性的。[55]

制度作為一切經(jīng)濟(jì)活動和經(jīng)濟(jì)關(guān)系產(chǎn)生和發(fā)展的框架，是影響經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵性變量。外國直接投資的進(jìn)入可以通過多種途徑推動?xùn)|道國的經(jīng)濟(jì)制度變遷。首先，外國直接投資對東道國經(jīng)濟(jì)制度具有示范和擴(kuò)散效應(yīng)。制度是一種公共產(chǎn)品，一旦某種制度被驗(yàn)證行之有效，就可以在另一個國家被移植、模仿及創(chuàng)新，節(jié)約制度創(chuàng)新成本和時間。當(dāng)某一個經(jīng)濟(jì)制度創(chuàng)新能夠提高經(jīng)濟(jì)效率，就會在東道國誘發(fā)模仿行為。跨國公司通過對外直接投資能夠起到將先進(jìn)的制度安排，如產(chǎn)權(quán)制度、企業(yè)制度、分配制度和資源配置制度等，向東道國進(jìn)行示范和擴(kuò)散。其次，外國直接投資會使得東道國市場競爭日趨激烈，從而推動?xùn)|道國經(jīng)濟(jì)制度的創(chuàng)新和變遷。制度是博弈的規(guī)則，當(dāng)組織作為參與者時，組織之間的競爭就會成為制度變遷的關(guān)鍵。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，為了爭取利用跨國公司直接投資來促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各國在吸引外資的區(qū)位優(yōu)勢方面展開競爭。而吸引外國直接投資的區(qū)位優(yōu)勢不僅包括資源稟賦，還包括制度安排。由此，為了獲得更多的外國投資，競爭的焦點(diǎn)之一就是制度競爭，這必然會推動制度創(chuàng)新。最后，由于外國直接投資會促進(jìn)東道國的經(jīng)濟(jì)增長，進(jìn)而為制度變革創(chuàng)造更佳的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)增長會導(dǎo)致社會變革，從而需要新的制度安排重新進(jìn)行資源配置，調(diào)整收入或財(cái)富分配模式，為經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。經(jīng)濟(jì)增長導(dǎo)致東道國原有的制度安排在某種程度上失效，需要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段相適應(yīng)的新的制度安排，這就必然導(dǎo)致制度創(chuàng)新的出現(xiàn)。[56]綜上可知，外國直接投資可以通過各種途徑直接或間接作用于東道國的經(jīng)濟(jì)制度，推動或影響東道國的制度變遷。

五 外國直接投資的吸收能力理論

假定經(jīng)濟(jì)體的運(yùn)作是有效率的，有兩種方式能夠帶來經(jīng)濟(jì)增長：一種是增加生產(chǎn)過程中的資源投入總量，即外延式增長；另一種是通過技術(shù)進(jìn)步，提高資源的使用效率，即內(nèi)涵式增長。對于東道國來說，利用外國直接投資不僅能夠?qū)崿F(xiàn)資本存量的增加，還可以提升技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)整個經(jīng)濟(jì)體的生產(chǎn)可能性邊界的擴(kuò)張，整個邊界朝著遠(yuǎn)離原點(diǎn)的曲線移動，而且社會可以生產(chǎn)和消費(fèi)比以前更多的商品和服務(wù)，進(jìn)而提升總體福利水平。

外國直接投資對總體福利的影響取決于東道國對外資的吸收能力（Absorptive Capacity）。外資的吸收能力是指一個國家或地區(qū)所具備的使外資發(fā)揮正效應(yīng)的能力，也就是東道國從外國直接投資流入中獲取的資本、技術(shù)、管理和市場手段等收益的能力，這種能力的大小是東道國利用外資以及跨國公司在東道國經(jīng)濟(jì)參與程度大小的決定性因素，同時也是東道國在外資流入中得到長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展效應(yīng)的基礎(chǔ)。具體來說，外資的吸收能力包括三種漸次推進(jìn)的能力，即吸引能力、利用能力、開發(fā)能力。外資的吸引能力主要指宏觀因素，如區(qū)位因素、市場規(guī)模、發(fā)展水平、資源稟賦等。外資的利用能力主要指中觀因素，即產(chǎn)業(yè)因素，如東道國產(chǎn)業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)配套、產(chǎn)業(yè)出口等對外資技術(shù)的利用能力，主要從外資產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移角度衡量的東道國產(chǎn)業(yè)技術(shù)的吸收能力。外資的開發(fā)能力主要是微觀因素，即企業(yè)和個人因素，如東道國企業(yè)關(guān)聯(lián)、信息交流、知識學(xué)習(xí)等對外資中知識技術(shù)的改進(jìn)和發(fā)展，并應(yīng)用到當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)行業(yè)的能力，主要是突出外資的知識轉(zhuǎn)移與技術(shù)外溢效應(yīng)。總之，外資的吸收能力與東道國所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段密切相關(guān)，與國內(nèi)的制度體系、人力資本素質(zhì)、貿(mào)易的開放程度、東道國企業(yè)的能力、基礎(chǔ)設(shè)施狀況等均有關(guān)聯(lián)。[57]根據(jù)布羅思托姆等（Blomstrom et al.，1993）和波蘭茲坦等（Borensztein et al.，1995）的研究表明，只有當(dāng)一個國家的發(fā)展程度跨越了“發(fā)展程度門檻”（development threshold）后，外國直接投資的正面影響才會顯現(xiàn)。這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為投資接受國必須擁有一定教育水準(zhǔn)的人力資本和良好的制度法律基礎(chǔ)，外國直接投資才會起到作用。[58]

根據(jù)經(jīng)濟(jì)理論，一國吸收外資的能力取決于利用外資的邊際成本及邊際收益的比較。當(dāng)一國利用外資的邊際成本過高時，就需要控制其利用外資規(guī)模。加斯貝森（Gasbeson，1991）認(rèn)為影響外資吸收能力的因素主要有龐大而快速擴(kuò)張的國內(nèi)市場、良好的基礎(chǔ)設(shè)施水平、健全的商業(yè)金融體系、豐富的自然資源、良好的人員素質(zhì)、開放的貿(mào)易與資本市場、公開的匯率制度等。加塔克（Ghatak，1996）認(rèn)為在國際金融市場資本供給及其流動格局相對穩(wěn)定的條件下，一國外資吸收能力主要取決于收入水平及其增長率、勞動力供給、平均儲蓄率、邊際儲蓄率等。加塔克認(rèn)為外資吸收規(guī)模為：

F_AN=∑I-∑S=（ky-s）∑Y＋sY₀-S₀

其中，I、S、k、y、s、Y、Y₀與S₀分別表示每年投資、每年儲蓄、資本—產(chǎn)出比率、國民收入的增長率、邊際儲蓄率、國民收入、年初國民收入與年初的儲蓄總額。[59]

由上可知，不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了各國對外國直接投資的吸收能力必然存在差異。若要使外國直接投資對國內(nèi)總體福利水平的促進(jìn)作用顯著，就要采取與東道國外資吸收能力相匹配的適度引資規(guī)模。

國際經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)濟(jì)增長不僅需要動員國內(nèi)資金，也離不開外部資金支持。在非洲大陸，尤為如此。這是因?yàn)椋侵迖掖蠖鄡π盥仕降停邑?fù)債率較高，僅僅依靠國內(nèi)資金無法滿足經(jīng)濟(jì)快速增長的需求。從理論上說，外國直接投資對東道國的資本形成、技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和制度變遷都起到正面的促進(jìn)作用。外國直接投資不僅能夠給非洲國家?guī)硐∪钡馁Y金、先進(jìn)的技術(shù)，還能夠帶來企業(yè)家的創(chuàng)新精神、管理經(jīng)驗(yàn)和市場營銷訣竅，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，實(shí)行更加符合國際規(guī)范和行之有效的制度變革。有鑒于此，非洲國家對待外資普遍采取積極鼓勵的姿態(tài)，重視吸引外國直接投資，努力使之成為經(jīng)濟(jì)增長的重要推動力。值得注意的是，由于非洲國家眾多，各國對外國直接投資的吸收能力也會有所不同，這就需要非洲國家依托自身的比較優(yōu)勢，制定出合適的吸引外資規(guī)模區(qū)間。

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[1] 〔美〕約瑟夫·格里科、約翰·伊肯伯里：《國家權(quán)力與世界市場：國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》，王展鵬譯，北京大學(xué)出版社，2008，第189頁。

[2] 〔美〕約瑟夫·格里科、約翰·伊肯伯里：《國家權(quán)力與世界市場：國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》，王展鵬譯，北京大學(xué)出版社，2008，第3～4頁。

[3] 〔西班牙〕圭拉姆·德拉德赫薩：《全球化博弈》，董凌云譯，北京大學(xué)出版社，2009，第1頁。

[4] Theodre Levitt，“The Globalization of Markets”，in A.M. Kantrow（ed.），Sunrise…Sunset：Challenging the Myth of Industrial Obsolescence，John Wiley & Sons，1985，pp.53-68，轉(zhuǎn)引自江時學(xué)《全球化對發(fā)展中國家的影響》，載于《經(jīng)濟(jì)全球化與發(fā)展中國家》，社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2002，第96頁。

[5] 參見江小娟等《全球化中的科技資源重組與中國產(chǎn)業(yè)技術(shù)競爭力提升》，中國社會科學(xué)出版社，2004，第14～20頁；張培剛主編《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)教程》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2001，第480～481頁。

[6] 〔美〕約瑟夫·格里科、約翰·伊肯伯里：《國家權(quán)力與世界市場：國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》，王展鵬譯，北京大學(xué)出版社，2008，第8頁。

[7] 郭波：《國際投資：理論、政策、戰(zhàn)略——以中國利用外資與對外投資為視角》，中國社會科學(xué)出版社，2009，第1～3頁。

[8] 聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議：《2001年世界投資報(bào)告：促進(jìn)關(guān)聯(lián)》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2002，第308～309頁。

[9] 〔美〕弗雷德里克·皮爾遜、西蒙·巴亞斯里安：《國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)：全球體系中的沖突與合作》，楊毅、鐘飛騰、苗苗譯，北京大學(xué)出版社，2006，第308頁。

[10] 〔美〕羅伯特·吉爾平：《跨國公司與美國霸權(quán)》，鐘飛騰譯，東方出版社，2011，第5～6頁。

[11] 宋亞非：《跨國直接投資與中國企業(yè)國際化戰(zhàn)略》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2010，第44～49頁。

[12] 聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議：《2001年世界投資報(bào)告：促進(jìn)關(guān)聯(lián)》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2002，第308頁。

[13] 陳繼勇等：《國際直接投資的新發(fā)展與外商對華直接投資研究》，人民出版社，2004，第96～100頁。

[14] 羅春燕主編《外商對華投資新趨勢及影響：理論與實(shí)證研究》，北京工業(yè)大學(xué)出版社，2008，第3頁。

[15] 郭波：《國際投資：理論、政策、戰(zhàn)略——以中國利用外資與對外投資為視角》，中國社會科學(xué)出版社，2009，第10～12頁。

[16] 〔美〕弗雷德里克·皮爾遜、西蒙·巴亞斯里安：《國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)：全球體系中的沖突與合作》，楊毅、鐘飛騰、苗苗譯，北京大學(xué)出版社，2006，第70、129、301頁。

[17] 〔孟〕穆罕默德·易拉赫、〔美〕羅伯特·恩格爾：《全球化與國際經(jīng)濟(jì)》，中國科學(xué)技術(shù)出版社，2009，第256～257頁。

[18] Stephen H. Hymer，International Operation of National Firms：A Study of Direct Foreign Investment，Cambridge，MIT Press，1976；Charles P. Kindleberger，American Business Abroad，Yale University Press，1969；Charles P. Kindleberger，“Monopolistic Theory of Direct Foreign Investment”，in George Modelski，ed.，Transnational Corporation and World Orders：Reading in International Political Economy.

[19] 參見沈桂龍《中國FDI績效研究——對經(jīng)濟(jì)增長的辨證考察》，上海世紀(jì)出版集團(tuán)，2007，第29～33頁；陳漓高等：《中國企業(yè)跨國經(jīng)營環(huán)境與戰(zhàn)略研究》，人民出版社，2009，第10～13頁。

[20] P.J.Buckley and M.C.Casson，The Future of the Multinational Enterprise，Macmillan，London，1976；A.M.Rugman，Inside the Multinational：The Economics of Internal Markets，Croom Helm，1981.

[21] 參見樊秀峰、薛新國主編《國際投資與跨國公司》，西安交通大學(xué)出版社，2008，第189～192頁；郭波：《國際投資：理論、政策、戰(zhàn)略——以中國利用外資與對外投資為視角》，中國社會科學(xué)出版社，2009，第70頁。

[22] 參見沈桂龍《中國FDI績效研究——對經(jīng)濟(jì)增長的辨證考察》，上海世紀(jì)出版集團(tuán)，2007，第34～37頁；陳漓高等：《中國企業(yè)跨國經(jīng)營環(huán)境與戰(zhàn)略研究》，人民出版社，2009，第15～17頁。

[23] R.Vernon，“International Investment and International Trade in the Product Cycle”，Quarterly Journal of Economics，1966；R.Vernon，The Location of Economic Activity，in J. H. Dunning，ed.，Economic Analysis and the Multinational Enterprise，Allen and Unwin，1974.

[24] 郭波：《國際投資：理論、政策、戰(zhàn)略——以中國利用外資與對外投資為視角》，中國社會科學(xué)出版社，2009，第67頁。

[25] 國際貿(mào)易中的比較優(yōu)勢理論是由李嘉圖在1817年提出來的。其基本思想是：由于各國生產(chǎn)不同產(chǎn)品的勞動生產(chǎn)率存在差異，如果每一個國家都專門致力于其具有相對優(yōu)勢的產(chǎn)品的生產(chǎn)及出口，那么各國間的貿(mào)易往來可以節(jié)約勞動總量，并通過國際分工增加國際總價(jià)值。比較優(yōu)勢理論為各國參與國際分工提供了可以借鑒的準(zhǔn)則，即各國應(yīng)優(yōu)先考慮將本國具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)作為發(fā)展重點(diǎn)，并以此類產(chǎn)品作為出口主導(dǎo)產(chǎn)品。

[26] 竺彩華：《FDI外部性與中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2008，第42頁。

[27] 參見陳漓高等《中國企業(yè)跨國經(jīng)營環(huán)境與戰(zhàn)略研究》，人民出版社，2009，第26～27頁。

[28] 參見陳繼勇等《國際直接投資的新發(fā)展與外商對華直接投資研究》，人民出版社，2004，第225～233頁。

[29] 〔英〕J.H.鄧寧：《國際生產(chǎn)的決定因素》，《牛津經(jīng)濟(jì)論文集》1973年第25卷，第86頁，轉(zhuǎn)引自陳繼勇等《國際直接投資的新發(fā)展與外商對華直接投資研究》，人民出版社，2004，第227頁。

[30] 〔以色列〕S.希爾斯：《企業(yè)的國際貿(mào)易和投資理論》，《牛津經(jīng)濟(jì)論文集》1976年第28卷，第164頁，轉(zhuǎn)引自陳繼勇等《國際直接投資的新發(fā)展與外商對華直接投資研究》，人民出版社，2004，第228頁。

[31] 〔英〕J.H.鄧寧：《國際生產(chǎn)的決定因素》，《牛津經(jīng)濟(jì)論文集》1973年第3期，第311頁，轉(zhuǎn)引自陳繼勇等《國際直接投資的新發(fā)展與外商對華直接投資研究》，人民出版社，2004，第229頁。

[32] 尼爾·胡德、斯蒂芬·揚(yáng)：《跨國公司經(jīng)濟(jì)學(xué)》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1990，第70頁。

[33] J.H.Dunning，“Trade，Location of Economic Activity and the Multinational Enterprise：A Search for an Eclectic Approach”，in B. Ohlin，ed.，The International Allocation of Economic Activity，Holmes and Meier，1977.

[34] 趙曉笛：《中國對外直接投資長期發(fā)展趨勢》，新華出版社，2008，第11～17頁。

[35] Sanjaya Lall，The New Multinationals，Chichester，John Wiley & Sons，1983.

[36] John A. Cantwell，Paz Estrella Tolentino，Technological Accumulation and Third World Multinationals，University of Reading Discussion Papers in International Investment and Business Studies，1990，p.139.

[37] 桑百川、李玉梅主編《國際直接投資》，北京師范大學(xué)出版社，2008，第37頁。

[38] 參見桑百川、李玉梅主編《國際直接投資》，北京師范大學(xué)出版社，2008，第38～39頁。

[39] 西蒙·庫茲涅茨：《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長：發(fā)現(xiàn)與思考》，《美國經(jīng)濟(jì)評論》1973年第6期，轉(zhuǎn)引自張培剛主編《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)教程》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2001，第116～117頁。

[40] 〔日〕速水佑次郎：《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)——從貧困到富裕》，李周譯，社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2003，第33、37、39、152頁。

[41] 吳敬璉：《中國增長模式抉擇》（增訂版），上海遠(yuǎn)東出版社，2009，第30～31頁。

[42] 參見張培剛主編《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)教程》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2001，第455～457頁。

[43] 參見高波、張志鵬《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)——要素、路徑與戰(zhàn)略》，南京大學(xué)出版社，2008，第53～62頁。

[44] 中國21世紀(jì)議程管理中心可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略研究組：《發(fā)展的外部影響：全球化的中國經(jīng)濟(jì)與資源管理》，社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2009，第66～67頁。

[45] 〔美〕斯圖亞特·林恩：《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)》，王乃輝等譯，格致出版社、上海三聯(lián)書店、上海人民出版社，2009，第75頁；張培剛、張建華主編《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)》，北京大學(xué)出版社，2009，第235～236頁。

[46] 參見江小娟等《全球化中的科技資源重組與中國產(chǎn)業(yè)技術(shù)競爭力提升》，中國社會科學(xué)出版社，2004，第77～78頁；何春燕、鐘慧中：《FDI 對我國的技術(shù)溢出效應(yīng)及其提升策略》，《商業(yè)研究》2005年第11期。

[47] 轉(zhuǎn)引自韓燕《FDI對東道國外溢效應(yīng)及影響因素研究綜述》，《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究》2004年第5期，第62頁。

[48] Mona Haddad，Ann Harrison，“Are There Positive Spillovers from Direct Foreign Investment？”，Journal of Development Economics，Vol.42，1993，pp.51-74，轉(zhuǎn)引自莊芮《FDI流入的貿(mào)易條件效應(yīng)：發(fā)展中國家視角》，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2005，第66頁。

[49] 韓燕：《FDI對東道國外溢效應(yīng)及影響因素研究綜述》，《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究》2004年第5期，第63頁。

[50] 參見楊先明等《中國西部外資問題研究》，人民出版社，2008，第9～11頁。

[51] 江小涓：《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級：新階段和新任務(wù)》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2005年第4期，第3頁。

[52] 陳漓高等：《中國企業(yè)跨國經(jīng)營環(huán)境與戰(zhàn)略研究》，人民出版社，2009，第32頁。

[53] 馬亞明、鄭飛虎：《動態(tài)模式的對外投資理論評述》，《國外社會科學(xué)》2001年第1期。

[54] 崔新健：《外國直接投資下的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級》，《當(dāng)代財(cái)經(jīng)》2002年第10期，第44～45頁。

[55] 〔美〕道格拉斯·諾思：《制度、制度變遷與經(jīng)濟(jì)績效》，杭行譯，格致出版社、上海三聯(lián)書店、上海人民出版社，2008，第3、4、7頁。

[56] 崔新健主編《中國利用外資三十年》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2008，第196～197頁。

[57] 參見趙果慶《中國西部國際直接投資吸收能力研究》，中國社會科學(xué)出版社，2004，第31～32頁；劉正良：《中國FDI吸收能力研究》，江蘇人民出版社，2008，第43～44頁。

[58] 〔西班牙〕圭拉姆·德拉德赫薩：《全球化博弈》，董凌云譯，北京大學(xué)出版社，2009，第17～18頁。

[59] 馬翔、聶名華：《湖北省利用外商直接投資規(guī)模戰(zhàn)略：理論與實(shí)證研究》，《湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)》2011年第4期，第70頁。