1.4　基金常用術語

很多人喜歡吃雞肉和雞蛋，但是并不愿意或者不具備條件養(yǎng)雞，這時我們會直接購買雞肉和雞蛋，相當于委托別人養(yǎng)雞，我們付一些工錢。股票、債券等也是如此，雖然股票和債券市場機會很多，但普通人并不具備投資所需要的專業(yè)知識和技能，也不一定有精力進行研究。此時比較好的方式就是委托專業(yè)人士幫助我們投資。

基金就是這樣一種被稱為“專家理財”的產品。我們購買基金，相當于把資金交給基金經理，讓他們用專業(yè)技能賺錢，同時支付基金運作的各類“勞務”費用。

按照發(fā)行對象不同，基金可分為面向公眾發(fā)行的公募基金，以及面向特定人群發(fā)行的私募基金。此外還有按照投資目的劃分的養(yǎng)老基金、社保基金、創(chuàng)業(yè)基金等。本書重點以公募基金為研究和介紹對象。

1.4.1　基金發(fā)行術語

基金募集期：基金首次對外發(fā)行設置的購買期間，最長不超過3個月，一般是1天～1個月。

基金合同生效日：基金完成募集開始運作的日期，這一天開始可以使用資金進行投資。

封閉期：基金成立后，一段時間內不能申購和贖回，這段時間稱為封閉期，一般開放式基金的封閉期不超過3個月。在合同期內份額固定不變的稱為封閉式基金，會在較長封閉期（常見封閉期為1年、3年和5年）內不能申購和贖回，但是上市后可以在二級市場買賣。在合同期內份額不固定的稱為開放式基金，目前絕大多數(shù)基金為開放式基金。

基金類型：根據(jù)投資對象不同和倉位不同，公募基金可以劃分成不同類型，具體如表1-3所示。

其中，以不低于80%的倉位投資于其他基金的基金稱為基金中的基金（FOF）。

此外，股票基金中，還有完全復制指數(shù)的交易型開放式指數(shù)基金（ETF），將指數(shù)作為投資對象的其他指數(shù)基金，以及力爭跑贏指數(shù)的增強型指數(shù)基金。其中，ETF基金可在二級市場買賣。

LOF基金：上市型開放基金的簡稱，基金發(fā)行期結束后，支持通過證券賬戶在二級市場進行買賣的基金。該類基金交易價格低于凈值時（俗稱“折價”），可以在二級市場買入然后轉到場外贖回，賺取差價（俗稱“套利”）。

分級基金：同一基金，按照不同的風險和收益拆分成不同類型的交易子基金，支持各自獨立交易。例如，分級母基金可以像普通開放式基金一樣申購和贖回；分級A類像定期存款一樣享受約定的年度收益；分級B類享受A類分配后的剩余收益，承擔產生的全部虧損或超額收益，自身帶有杠桿，相當于向A類借錢炒股。

1.4.2　基金交易術語

認購和申購：新基金發(fā)行期間購買基金，對應收取的費用為認購費；基金正常運行以后的購買稱為“申購”，對應收取的費用為申購費。

贖回：賣掉基金，拿回資金，對應收取的費用為贖回費。

轉換：將一只基金賣掉的同時買入另一只基金，相當于更換持有的基金，對應收取的費用為轉換費。在正常情況下，轉換費為“轉入基金申購費-轉出基金贖回費”，即轉換的費用差額，小于贖回后再申購的總費用，目前多數(shù)限定于同一家基金公司的基金轉換。

分紅：基金將已經賺取的部分收益以現(xiàn)金的形式返還給投資者。基金分紅只是將基金的部分凈值切割出來分給投資者，相當于從“基金賬戶”拿出部分錢放置到“現(xiàn)金賬戶”，本身并不改變基金的價值，分紅后基金凈值會下降。不急于用錢的投資者，可以在分紅前，將分紅方式修改為“分紅再投資”，用分紅的錢直接購買基金，享受“錢生錢”的復利效應。為了鼓勵“分紅再投資”，這部分再投資的資金不收取申購費。

1.4.3　其他常用術語

貨幣市場：到期時間在一年以內的債券、票據(jù)、存單等投資品構成的交易市場，其特點是期限短、流動性好、風險低。

七日年化收益率：貨幣基金最近七日的收益折算為一年對應的收益率，該數(shù)值并不穩(wěn)定，且在基金兌現(xiàn)收益時可能快速上升，隨后回落。

累計凈值：指基金不分紅的情況下，自成立以來的凈值總額。累計凈值等于總凈值加上累計分紅。

投資風格：根據(jù)基金經理購買的重倉股進行劃分，以明確基金經理主要投資何種類型的股票。

保本基金：在合同約定的期限內，對本金提供一定比例保證的基金。該類基金會用絕大部分倉位配置穩(wěn)健的債權類資產，用少量倉位配置股票類資產，在保證本金安全的前提下賺取收益。

QDII基金：投資海外股票、債券、基金等資產的基金。

QFII基金：經批準，可以投資境內股票、債券、基金等資產的境外資金。