第1章 指數(shù)基金的魅力

1.1 找到適合自己的理財(cái)方式

如何理財(cái)？這是當(dāng)下大家最關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題。絕大多數(shù)工薪階層或者中產(chǎn)階層，并不甘心只存銀行定期、只買貨幣型基金，也希望有辦法去分享股票市場(chǎng)高額的投資回報(bào)。所以，老羅經(jīng)常碰到很多“小白”客戶在“老羅話指數(shù)投資”微信公眾號(hào)問(wèn)些讓人哭笑不得的問(wèn)題。比如“老羅，你覺(jué)得明天大盤(pán)會(huì)漲嗎？”“老羅，買哪只股票可以賺大錢？”“老羅，通過(guò)買基金可以實(shí)現(xiàn)快速致富嗎？”，等等。

在遇到這些問(wèn)題時(shí)，老羅常常在想，要是投資這么簡(jiǎn)單，那不是全世界人民都發(fā)財(cái)了？要是我能每天預(yù)測(cè)漲跌，那么我每天通過(guò)炒股指期貨放杠桿也早發(fā)財(cái)了。要是誰(shuí)能準(zhǔn)確告訴你某個(gè)投資品種一定賺大錢并且沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，那么他一定是騙子：如果有那么好的賺大錢機(jī)會(huì)，他為什么自己不借錢去賺這個(gè)錢，而把機(jī)會(huì)讓給你呢？最典型的例子就是P2P理財(cái)，如果P2P收益率超過(guò)10%、別人告訴你沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)，你一定要謹(jǐn)慎，如果收益率超過(guò)20%并且宣傳沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)，老羅可以負(fù)責(zé)地告訴你，那肯定是騙人的。錢寶、e租寶等一個(gè)個(gè)血淋淋的案例在前，投資者一定要醒悟，往往你看中的是別人的收益，別人看中的是你的本金。

投資原則上最簡(jiǎn)單的四個(gè)常識(shí)，你要謹(jǐn)記。

（1）風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比。大家要相信市場(chǎng)上都是聰明人，收益越高的資產(chǎn)伴隨的風(fēng)險(xiǎn)也越高，很多人往往就是因?yàn)檩p信了無(wú)良公司宣傳的“高收益，零風(fēng)險(xiǎn)”的理財(cái)產(chǎn)品，而忽略了其存在的投資風(fēng)險(xiǎn)，最后落得血本無(wú)歸的下場(chǎng)。因此，對(duì)自我進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、對(duì)理財(cái)產(chǎn)品逐一詳細(xì)地了解和學(xué)習(xí)，是每一個(gè)投資者入門(mén)的必備功課。

（2）人取我棄，人棄我取。“股神”巴菲特也說(shuō)過(guò)：“在別人貪婪的時(shí)候恐懼，在別人恐懼的時(shí)候貪婪。”最簡(jiǎn)單的例子就是每當(dāng)身邊的人都談?wù)摴善薄⒒鸸倦S隨便便就發(fā)行規(guī)模達(dá)上百億元的股票型基金時(shí)，通常都是股票投資的高位，在大家瘋狂購(gòu)買股票的時(shí)候，我們需要謹(jǐn)慎。反之，當(dāng)大家談股色變、基金管理公司募集成立新基金都非常困難的時(shí)候，通常是股票投資的低位，在大家恐懼購(gòu)買股票的時(shí)候，我們可以貪婪。

（3）理性投資，遠(yuǎn)離杠桿。我們常在外匯和期貨交易中聽(tīng)到人們談?wù)摗案軛U”，通俗來(lái)講就是通過(guò)借債、融資，用較少的錢撬動(dòng)大量的錢，從而放大投資收益的一種高風(fēng)險(xiǎn)的交易方式。期貨市場(chǎng)的“保證金交易”、A股市場(chǎng)的“借錢炒股”都是杠桿投資的一種，然而，我們更加熟悉的往往是與“杠桿”有關(guān)的一樁樁失敗的投資案例，甚至有人錯(cuò)用杠桿，不堪虧損的重負(fù)撒手人寰，令人唏噓不已。對(duì)于時(shí)間緊、經(jīng)驗(yàn)少的上班族和其他業(yè)余投資人士來(lái)說(shuō)，老羅建議大家謹(jǐn)防杠桿操作，并且堅(jiān)持“閑錢操作”原則，因?yàn)闊o(wú)論什么時(shí)候，超出自身承受能力的風(fēng)險(xiǎn)暴露都是十分危險(xiǎn)的。

（4）不斷學(xué)習(xí)，積累經(jīng)驗(yàn)。投資的路上沒(méi)有捷徑，需要不斷學(xué)習(xí)。投資大師查理·芒格經(jīng)常說(shuō)，廣泛閱讀大有裨益。廣泛閱讀、學(xué)習(xí)能夠擴(kuò)充我們的視野和格局，有助于我們培養(yǎng)獨(dú)立客觀思考的能力，提升自身投資的敏銳度和洞察力。學(xué)習(xí)如同吃飯，是需要我們堅(jiān)持一生的事情。同時(shí)，投資經(jīng)驗(yàn)的積累非常重要，每一次失敗的投資，都能成為我們寶貴的財(cái)富，幫我們避免犯同樣的錯(cuò)誤。我們所經(jīng)歷的每輪投資，都會(huì)給我們一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，讓我們能更好地應(yīng)對(duì)下一輪的投資機(jī)會(huì)。

那么我們這些“小白”如何找到正確的、適合自己的理財(cái)方式呢？這就是本書(shū)的寫(xiě)作目的之一——讓大家了解指數(shù)基金這個(gè)風(fēng)靡全球的投資工具，希望每個(gè)人都能根據(jù)自己的性格，找到屬于自己的投資方式。

很多“小白”可能都有這樣的經(jīng)歷：聽(tīng)身邊人說(shuō)股市行情不錯(cuò)，于是投資2萬(wàn)元試水，結(jié)果賺了4千元，此時(shí)后悔自己投少了，感覺(jué)賺錢太容易了，馬上追加了10萬(wàn)元，緊接著熊市來(lái)了，追加的10萬(wàn)元虧損掉4萬(wàn)元。很多新手就這樣在高點(diǎn)被套，只好躺下“裝死”，經(jīng)歷漫漫熊市幾年，等待下一次牛市來(lái)臨解套——這個(gè)過(guò)程是非常痛苦的。

那么有什么簡(jiǎn)單的、適合普通投資者的投資方式嗎？

老羅認(rèn)為，指數(shù)基金定投是最適合普通“小白”的投資方式，“股神”巴菲特也多次推薦指數(shù)基金，認(rèn)為它最適合普通投資者，我會(huì)在第8章好好和大家說(shuō)說(shuō)指數(shù)基金定投。

說(shuō)到基金定投，有一位定投達(dá)人蕭女士，她憑借在基金定投上的探索和長(zhǎng)期的堅(jiān)持，在十余年的時(shí)間里，累計(jì)賺取了上千萬(wàn)元的收益，平均年化收益率為20%。千萬(wàn)不要對(duì)平均20%的年化收益率嗤之以鼻，因?yàn)榫退闶恰肮缮瘛卑头铺氐拈L(zhǎng)期投資，年化收益率也才20%出頭而已。最難能可貴之處就在于，在長(zhǎng)達(dá)十余年甚至數(shù)十年的時(shí)間里，她都能取得平均20%的收益率。

假如中國(guó)香港的普通工薪階層在1964年18歲的時(shí)候，每年拿出1萬(wàn)元開(kāi)始定投恒生指數(shù)，定投53年，至2017年年底可以擁有3052萬(wàn)元的資產(chǎn)，而他投入的本金總共才53萬(wàn)元，年化收益率也僅為8%，這就是定投和復(fù)利效應(yīng)的威力。其實(shí)，在A股市場(chǎng)如果堅(jiān)持定投類似于中證500這樣的指數(shù)基金，牛市止盈出來(lái)接著開(kāi)始定投，也可以實(shí)現(xiàn)年化15%左右的收益率。當(dāng)然，如果你在每輪牛市都能止盈實(shí)現(xiàn)年化15%的收益率，只需要40年，就可以讓40萬(wàn)元資產(chǎn)增值到1億元。

當(dāng)然，定投的最大問(wèn)題是考驗(yàn)人的耐心，如果你覺(jué)得自己的性格不適合這種投資方式，那么可以選擇ETF、指數(shù)基金等方式，通過(guò)定投、資產(chǎn)配置、套利以及行業(yè)輪動(dòng)等方式進(jìn)行投資，這需要你有較好的指數(shù)方面的基礎(chǔ)知識(shí)。老羅希望你在看完本書(shū)后，找到適合自己的投資方式，早日實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。