第1章 指數基金的魅力

1.1 找到適合自己的理財方式

如何理財？這是當下大家最關心的熱點問題。絕大多數工薪階層或者中產階層，并不甘心只存銀行定期、只買貨幣型基金，也希望有辦法去分享股票市場高額的投資回報。所以，老羅經常碰到很多“小白”客戶在“老羅話指數投資”微信公眾號問些讓人哭笑不得的問題。比如“老羅，你覺得明天大盤會漲嗎？”“老羅，買哪只股票可以賺大錢？”“老羅，通過買基金可以實現快速致富嗎？”，等等。

在遇到這些問題時，老羅常常在想，要是投資這么簡單，那不是全世界人民都發財了？要是我能每天預測漲跌，那么我每天通過炒股指期貨放杠桿也早發財了。要是誰能準確告訴你某個投資品種一定賺大錢并且沒有風險，那么他一定是騙子：如果有那么好的賺大錢機會，他為什么自己不借錢去賺這個錢，而把機會讓給你呢？最典型的例子就是P2P理財，如果P2P收益率超過10%、別人告訴你沒風險，你一定要謹慎，如果收益率超過20%并且宣傳沒風險，老羅可以負責地告訴你，那肯定是騙人的。錢寶、e租寶等一個個血淋淋的案例在前，投資者一定要醒悟，往往你看中的是別人的收益，別人看中的是你的本金。

投資原則上最簡單的四個常識，你要謹記。

（1）風險和收益成正比。大家要相信市場上都是聰明人，收益越高的資產伴隨的風險也越高，很多人往往就是因為輕信了無良公司宣傳的“高收益，零風險”的理財產品，而忽略了其存在的投資風險，最后落得血本無歸的下場。因此，對自我進行風險評估、對理財產品逐一詳細地了解和學習，是每一個投資者入門的必備功課。

（2）人取我棄，人棄我取。“股神”巴菲特也說過：“在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪。”最簡單的例子就是每當身邊的人都談論股票、基金公司隨隨便便就發行規模達上百億元的股票型基金時，通常都是股票投資的高位，在大家瘋狂購買股票的時候，我們需要謹慎。反之，當大家談股色變、基金管理公司募集成立新基金都非常困難的時候，通常是股票投資的低位，在大家恐懼購買股票的時候，我們可以貪婪。

（3）理性投資，遠離杠桿。我們常在外匯和期貨交易中聽到人們談論“杠桿”，通俗來講就是通過借債、融資，用較少的錢撬動大量的錢，從而放大投資收益的一種高風險的交易方式。期貨市場的“保證金交易”、A股市場的“借錢炒股”都是杠桿投資的一種，然而，我們更加熟悉的往往是與“杠桿”有關的一樁樁失敗的投資案例，甚至有人錯用杠桿，不堪虧損的重負撒手人寰，令人唏噓不已。對于時間緊、經驗少的上班族和其他業余投資人士來說，老羅建議大家謹防杠桿操作，并且堅持“閑錢操作”原則，因為無論什么時候，超出自身承受能力的風險暴露都是十分危險的。

（4）不斷學習，積累經驗。投資的路上沒有捷徑，需要不斷學習。投資大師查理·芒格經常說，廣泛閱讀大有裨益。廣泛閱讀、學習能夠擴充我們的視野和格局，有助于我們培養獨立客觀思考的能力，提升自身投資的敏銳度和洞察力。學習如同吃飯，是需要我們堅持一生的事情。同時，投資經驗的積累非常重要，每一次失敗的投資，都能成為我們寶貴的財富，幫我們避免犯同樣的錯誤。我們所經歷的每輪投資，都會給我們一些經驗教訓，讓我們能更好地應對下一輪的投資機會。

那么我們這些“小白”如何找到正確的、適合自己的理財方式呢？這就是本書的寫作目的之一——讓大家了解指數基金這個風靡全球的投資工具，希望每個人都能根據自己的性格，找到屬于自己的投資方式。

很多“小白”可能都有這樣的經歷：聽身邊人說股市行情不錯，于是投資2萬元試水，結果賺了4千元，此時后悔自己投少了，感覺賺錢太容易了，馬上追加了10萬元，緊接著熊市來了，追加的10萬元虧損掉4萬元。很多新手就這樣在高點被套，只好躺下“裝死”，經歷漫漫熊市幾年，等待下一次牛市來臨解套——這個過程是非常痛苦的。

那么有什么簡單的、適合普通投資者的投資方式嗎？

老羅認為，指數基金定投是最適合普通“小白”的投資方式，“股神”巴菲特也多次推薦指數基金，認為它最適合普通投資者，我會在第8章好好和大家說說指數基金定投。

說到基金定投，有一位定投達人蕭女士，她憑借在基金定投上的探索和長期的堅持，在十余年的時間里，累計賺取了上千萬元的收益，平均年化收益率為20%。千萬不要對平均20%的年化收益率嗤之以鼻，因為就算是“股神”巴菲特的長期投資，年化收益率也才20%出頭而已。最難能可貴之處就在于，在長達十余年甚至數十年的時間里，她都能取得平均20%的收益率。

假如中國香港的普通工薪階層在1964年18歲的時候，每年拿出1萬元開始定投恒生指數，定投53年，至2017年年底可以擁有3052萬元的資產，而他投入的本金總共才53萬元，年化收益率也僅為8%，這就是定投和復利效應的威力。其實，在A股市場如果堅持定投類似于中證500這樣的指數基金，牛市止盈出來接著開始定投，也可以實現年化15%左右的收益率。當然，如果你在每輪牛市都能止盈實現年化15%的收益率，只需要40年，就可以讓40萬元資產增值到1億元。

當然，定投的最大問題是考驗人的耐心，如果你覺得自己的性格不適合這種投資方式，那么可以選擇ETF、指數基金等方式，通過定投、資產配置、套利以及行業輪動等方式進行投資，這需要你有較好的指數方面的基礎知識。老羅希望你在看完本書后，找到適合自己的投資方式，早日實現財務自由。