2.4 “端詳”負債類各項目

為了能直觀地解釋負債類項目的含義，我們先通俗地說說負債項目的意思。所謂負債，就是欠別人的錢，具體包括：短期借款和長期借款等，就是欠銀行或者其他債主的錢；應付賬款，就是欠供應商的錢；應付職工薪酬，就是欠員工的錢；應交稅費，就是欠稅務局的錢；應付股利，就是欠股東分紅的錢；其他應付款，就是除上述這些外，其他各種雜項的欠款。

在本章第2節(jié)中，我們提到過，負債可分為流動負債和長期負債。下面我們將依據(jù)該分類，針對重要的負債類項目逐一進行解釋。

2.4.1　“端詳”流動負債類項目

流動負債是指企業(yè)在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務總和。短期借款、應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、應付股利、其他應付款以及一年內(nèi)到期的長期借款等都是流動負債。

（1）短期借款是指企業(yè)向銀行或者其他金融機構(gòu)等借入的期限在1年以下（含1年）的各種借款。它形成的原因主要是企業(yè)為了彌補自身資金不足，通過借貸取得資金，用于生產(chǎn)經(jīng)營等。如老母親餐廳為了經(jīng)營，必須向夏洛和夏洛的弟弟借錢，以購買經(jīng)營用的材料（米、面等），一般在一個經(jīng)營周期內(nèi)需要歸還。

（2）應付賬款是指企業(yè)因購買材料、商品和接受勞務供應等而應付給供應單位的款項。這種由于商業(yè)信任產(chǎn)生的流動負債一般利息非常低，甚至沒有利息，所以很多企業(yè)在資金短缺時會爭取采用延期付款、月結(jié)等方式來實現(xiàn)。但一個企業(yè)的應付賬款必然是另一個企業(yè)的應收賬款，所以應付賬款不可能成為企業(yè)短期融資的主要渠道，也就是說，企業(yè)不可能期望太多的應付賬款。而且，應付賬款遲早要付，所以本身也有償還風險。

（3）預收賬款是指企業(yè)按照合同規(guī)定向購貨單位預收的款項。如果一個企業(yè)不存在舞弊行為，則預收賬款不需要被關(guān)注，事實上，在各期經(jīng)營狀態(tài)沒有明顯變化時，企業(yè)的預收賬款也應該保持在一個比較穩(wěn)定的范圍內(nèi)。但是，因為預收賬款作為企業(yè)收入實現(xiàn)的“暫存性”項目，有的企業(yè)為了延后確認收入，可能把已經(jīng)銷售的貨物而客戶又不需要發(fā)票的收入長期掛在該項目下，達到延后納稅或者操作報表數(shù)據(jù)的目的。

【例2-10】　比如某企業(yè)經(jīng)營的是機電產(chǎn)品。根據(jù)我們的了解，該類產(chǎn)品屬于非緊俏商品，基本是買方市場，購貨單位先付款后提貨的可能性比較小，一直以來，該企業(yè)預收賬款也非常少。如果在某期預收賬款的余額明顯增加，就需要了解是否是將銷售貨款掛在“預收賬款”，未及時轉(zhuǎn)入“營業(yè)收入”。

當然，我們了解一個企業(yè)，會受到多種因素的限制，但只要用心，便能發(fā)現(xiàn)問題。

【例2-11】　比如2004年年初ST東鍋對外的財務報表顯示，該企業(yè)總股本為2億元，上年年銷售收入為20億元，但打開其資產(chǎn)負債表，預收賬款卻非常扎眼——該公司上年的預收賬款竟有36億元以上。結(jié)合這個企業(yè)的產(chǎn)品——主要是供應電廠鍋爐，這樣的電廠產(chǎn)品，各“老大哥”電廠在電站還沒有建好前，能預付多少貨款呢？如此等等，只需要對預收賬款科目有常識性認識的人，都可以推測該企業(yè)在報表上一定有問題。至少，預收賬款掛賬金額如此巨大就是值得懷疑的。

（4）應付職工薪酬是指企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應付給職工的各種薪酬，包括職工工資、獎金、津貼和補貼，職工福利費，醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷、生育等社會保險費，住房公積金，工會經(jīng)費，職工教育經(jīng)費，非貨幣性福利等因職工提供服務而產(chǎn)生的義務等。該項目包括職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性福利。提供給職工配偶、子女或其他被贍養(yǎng)人的福利等，也屬于職工薪酬范圍。

注 意

從其定義和包含的范圍來看，應付職工薪酬體現(xiàn)的是企業(yè)使用各種人力資源所付出的全部代價，以及產(chǎn)品成本中人工成本所占的比重。我們依據(jù)資產(chǎn)負債表列示的該項目余額和財務報表附注提供的本期數(shù)據(jù)，可以分析評估企業(yè)人力資源的勞動效率；還可以通過該項目不同年度的發(fā)生額，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營趨勢做評價，甚至可以洞察企業(yè)的某些異常動向。

【例2-12】　2008年時，浦發(fā)銀行的年報披露，截至2007年年末，該公司應付職工薪酬余額為62.9億元，較當年年初增加了22.6億元。而浦發(fā)銀行員工總數(shù)為14000多人，這么一算的話，該公司人均工資結(jié)余高達45萬元，如果每個員工都還有40多萬元的工資沒有發(fā)放，那么這個企業(yè)的問題就應該不小了。是沒有錢可以發(fā)，還是有別的原因呢？這個項目的年末和年初數(shù)的變化，馬上就能讓我們對其財務報表產(chǎn)生關(guān)注。

（5）應交稅費用來核算企業(yè)按照稅法等規(guī)定計算應繳納的各種稅費，包括增值稅、消費稅、所得稅、資源稅、土地增值稅、城市維護建設稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船稅、教育費附加和礦產(chǎn)資源補償費等。企業(yè)代扣代繳的個人所得稅等也通過該科目核算。企業(yè)不需要預計應交數(shù)，直接計算繳納的稅金，如印花稅、耕地占用稅等，不在本科目核算。

稅費與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營息息相關(guān)。我們依據(jù)資產(chǎn)負債表列示的該項目余額和財務報表附注提供的本期發(fā)生額，可以了解企業(yè)的很多信息：比如沒有減免稅優(yōu)惠的情況下，如果一個企業(yè)的收入非常高，其繳納的稅費卻非常低，我們就需要關(guān)注其是否逃避繳納稅款；而反過來，如果一個企業(yè)本期的收入同上期比較沒有明顯的增長，而本期稅費卻增加了很多，我們就需要了解企業(yè)是否因為上期違犯稅法而補征稅款，或者是行業(yè)稅率有調(diào)整，這種變化對企業(yè)本期和以后的經(jīng)營會產(chǎn)生什么樣的影響等。如果一個企業(yè)長期有大量的應交稅費掛賬，也需要合理評估這一負債可能帶來的償債風險。

【例2-13】　財政部于2006年3月22日出臺消費稅調(diào)整方案，將原本屬于護膚護發(fā)品征稅范圍的高檔護膚類化妝品列入了化妝品稅目。這意味著原本按稅率8%征收消費稅的高檔護膚類化妝品，2006年4月1日起按照30%的化妝品稅率征收消費稅。這對歐萊雅、寶潔等國際化妝品巨頭的稅賦影響應該是非常大的，相應地，其應交稅費也一定增加。

（6）應付利息用來核算企業(yè)按照借款合同約定應支付的各種利息，包括分期付息到期還本的長期借款、企業(yè)債券等應支付的利息。

由于應付利息直接與企業(yè)借款相關(guān)，所以我們可以通過該項目的報表數(shù)反向推算確認企業(yè)長期借款和企業(yè)債券是否列示。如果一個企業(yè)各類負債在兩年間沒有明顯變化，但應付利息突然大幅增加，則要結(jié)合財務費用和企業(yè)實際借款情況，了解企業(yè)最近一年的融資情況，甚至進而分析企業(yè)經(jīng)營性收款是否存在困難。

【例2-14】　一個企業(yè)幾年來長期借款均為100萬元，歷年末應付利息余額在3萬元左右，本期末應付利息卻達到20萬元。我們就有疑問，是什么原因?qū)е缕髽I(yè)應付利息突然增加？有可能是本年企業(yè)全年拖欠利息（一般銀行都會要求企業(yè)按季度歸還利息，所以資產(chǎn)負債表日顯示的應付利息為第四季度尚未支付的利息）？但是仔細一算，也不對，一個季度3萬元，全年在12萬元左右。后來會計師事務所的審計報告中說明性的文字告訴我們，企業(yè)正新上一個項目，但從銀行融資失敗，故以高利息吸引員工投資，一次性籌資300萬元，全部掛在“其他應付款”科目，年底預提了這部分借款的利息支出。由此，應付利息異常幫我們揭開了該企業(yè)非正常融資的面紗。

（7）應付股利是指企業(yè)根據(jù)股東大會或類似機構(gòu)審議批準的利潤分配方案確定分配給投資者的現(xiàn)金股利或利潤，在確認分配方案、宣告分派現(xiàn)金股利或利潤后，實際支付前，需要將預計分配的股利計入該科目。也就是說，企業(yè)在宣告給投資者分配股利或利潤時，一方面將沖減企業(yè)的所有者權(quán)益，另一方面也形成“應付股利”這樣一筆負債；隨著企業(yè)向投資者實際支付利潤，該項負債即行消失。

（8）其他應付款是指除應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付股利等經(jīng)營活動以外的其他應付、暫收款項，如應付租入包裝物租金，存入保證金，職工未按期領(lǐng)取的工資，應付的暫收所屬單位、個人的款項等。

注 意

從上面的解釋中可以看出，其他應付款是財務會計中的一個往來科目，所以在通常情況下，該科目只核算企業(yè)應付其他單位或個人的一些零星款項。雖然不同年度內(nèi)其絕對值變化額沒有明顯的規(guī)律，但一般不會太高，如果企業(yè)其他應付款突然增多，就需要關(guān)注其原因。

【例2-15】　曾有某金屬物資公司將預提的上交管理費掛賬達2年之久。經(jīng)調(diào)查，這筆所謂的“上交管理費”已經(jīng)沒有了“婆家”，顯然是一筆不需支付的收入。然而該公司依舊不屈不撓地在新的一年再次計提了管理費，將10萬元轉(zhuǎn)入“其他應付款”，這種只見“應付”，不見“支付”的日積月累，會使該科目余額越來越大，實際是企業(yè)多提費用，轉(zhuǎn)而將企業(yè)資金轉(zhuǎn)入“小金庫”的常用伎倆。

（9）一年內(nèi)到期的長期借款是指反映企業(yè)長期負債中自報表報出日起一年內(nèi)到期的長期負債。這種負債形式上是長期負債，但其本質(zhì)是一種流動負債，所以需要在資產(chǎn)負債表流動負債中單獨列示。

上面9個項目均屬于流動負債。由于流動負債償還日較近，且一般需要用企業(yè)的流動資金來償還，所以我們需要確認企業(yè)不能有過高的流動負債。通俗地講就是，老母親餐廳需要馬上就還的錢不能太多，如果太多了，餐廳一時還不上，債主又天天催債的話，會影響正常的經(jīng)營。

2.4.2　“端詳”非流動負債類項目

非流動負債（也叫長期負債）是指償還期限在一年以上或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務。長期借款、應付債券、長期應付款等都屬于非流動負債。

（1）長期借款是指企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營的需要，向銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在一年以上或一個營業(yè)周期以上的各種借款。

長期借款作為企業(yè)融資的重要渠道之一，我們需要關(guān)注其總量變化。比如老母親餐廳，目前向高利貸借有長期借款，但金額不是很多。

（2）應付債券是指企業(yè)為了籌措長期資金而發(fā)行債券形成的一項非流動負債。

（3）長期應付款是指企業(yè)除長期借款和應付債券以外的其他各種長期應付款項，包括應付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費、以分期付款方式購入固定資產(chǎn)等發(fā)生的應付款項等。

非流動負債與流動負債相比，具有數(shù)額較大、償還期限較長的特點。因此，舉借長期負債往往附有一定的條件，如需要企業(yè)指定某項資產(chǎn)作為還款的擔保品，要求企業(yè)指定擔保人，設置償債基金等，以保護債權(quán)人的經(jīng)濟利益。我們在關(guān)注企業(yè)非流動資產(chǎn)的總額的同時，也需要通過會計報表附注和企業(yè)公布的其他資料來了解這些對企業(yè)資金使用上有限制的條件。

非流動負債作為企業(yè)償還期較長的負債，具有如下幾個優(yōu)點：

其一，可以保持企業(yè)原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)不變和股票價格穩(wěn)定。

其二，不影響原有股東對企業(yè)的控制權(quán)。

其三，在資本利潤率高于舉借債務的利息率的情況下，可以增加股東的收益。

其四，非流動負債所支付的利息具有抵稅功能。

注 意

長期借款就是“借雞生蛋”，雞生的蛋歸我，我把雞連同借雞的利息還給債主，我的雞場規(guī)模擴大了，仍然只有我自己是老板，我自己說了算。當然，萬一遇上雞瘟，債主也不承擔責任，我還得歸還借來的雞和說好了要付的利息。