2.3 “端詳”資產類各項目

資產，就是告訴別人我都有什么：你看，我有廠房、有機器設備，這就是固定資產；我有1萬元現金，這就是貨幣資金；我有大米200斤，豬肉50斤，這就是存貨；昨天老王在我的餐廳吃頓飯，還沒有給錢，這就是應收賬款。至于房子是不是貸款買的，大米是從隔壁老劉家借的等煩心事，在討論資產的時候，我是只顧“顯擺”我“富有”，不考慮欠債等問題的。

我們在前面的章節中提到，資產類項目可以分為流動資產和長期資產，下面我們將依據該分類，針對重要的資產類項目逐一進行解釋。

【例2-3】　為了能直觀地解釋所有報表項目，我們結合前面老母親餐廳的業務情況，先來編制聚餐前后的資產負債表，如表2-2所示。

從期初與期末的資產總額來看，企業總資產減少了45.7元，按前面表1-3的利潤表來看，企業明明盈利44.3元，為什么總資產反而減少了呢？出現這種“怪現象”的魔術師就在“短期借款”這個項目，該項目期末時減少了90元，也就是我們歸還了90元的債務。

表2-2　老母親餐廳組織第一次聚餐后的資產負債表

備注：該表數據對應表1-3的利潤表、表1-4的現金流量表。

為了充分說明資產負債表各個項目的含義，在原有數據的基礎上，我們再做如下假設：

（1）假設夏洛與母親達成了協議，同意投資100元，協議已經簽訂，他將在次年1月飯店運轉前將資金注入。

（2）為了保證餐廳有足夠的物質采購來源，夏洛和母親商量后，決定參股投資村里唯一的肉鋪，通過談判，肉鋪劉老板同意：老母親餐廳出120元，以后就可以保證餐廳能隨時購買到新鮮肉類，質量可靠，且每個月月底再付款，到年底還可以分紅12元。協議已經簽訂，但夏洛說錢需要緩一陣子，讓劉老板先記賬，他也簽字畫押確認了。

（3）隔壁吳老太太覺得夏洛聚餐組織得很好，她也想召集兒孫們吃團圓飯，自己不想做，馬上就給了夏洛50元定金，要夏洛10天后給她家準備一頓家庭餐。

通過上述擴展，如表2-3所示。

表2-3　老母親餐廳組織第一次聚餐并適當投融資后的資產負債表

注1：吳老太太把50元給了夏洛，所以，老母親餐廳目前的貨幣資金在原“現金流量表”余額的基礎上增加了50元，即=32.3+50=82.3元。

注2：假設夏洛同意投資該餐廳100元，但是到報告日，他尚未將錢交給老母親餐廳，我們將其計入其他應收款。

注3：與肉鋪的合作協議已經簽訂，尚未付款，計入了其他應付款科目，同時增加了長期投資。

注4：利潤表上的本期利潤為44.3元。

2.3.1　“端詳”流動資產類項目

流動資產是指企業可以在一年內或者超過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產，是企業資產中必不可少的組成部分。貨幣資金、應收賬款、應收票據、預付賬款、其他應收款及存貨等都屬于流動資產。具體到老母親餐廳，從表2-3可知，目前流動資產為344.3元，其組成如下：

（1）貨幣資金，通俗地講，就是現金，或者流通性與現金類似的現金等價物，如銀行存款，在本例中，就是夏洛口袋中還有多少錢。

（2）應收賬款，是指企業因銷售產品、材料、提供勞務等業務而應向購貨方、接收勞務方收取的款項。形成應收賬款的直接原因是賒銷。具體到本案例，就是老母親本來應支付280元，卻只支付了140元，剩下的一半沒有支付，記賬時就是應收賬款。如果企業銷售貨物時全部是應收賬款，那么企業遲早因為沒有周轉資金而不能開展業務。所以我們在看報表時，關注企業一定期間收入的時候，一定要同時關注應收賬款增長的幅度。

（3）其他應收款，是指除了應收賬款、預付賬款等以外的其他各種應收、暫付款項，如應收的賠款、罰款，應向員工收取的各種墊付款項，以及已不符合預付賬款性質而按規定轉入的原來在預付科目的款項等。具體到本案例，夏洛同意不久后就將投資款投入，在他沒有存款之前，計入了其他應收款。

注 意

其他應收款項目在資產負債表中作為一個“雜貨鋪”，如果數額很小，就可以忽略不看，但是如果在期初和期末變化很大，就需要關注。

很多上市公司的控股股東或者實際控制人、董事、監事、高級管理人員惡意掏空上市公司的資產時都通過這個科目的“其他應收款——員工公務借支”等形式來列賬。正如老母親餐廳本來沒有其他應收款，怎么在本期突然增加了100元？我們需要去關注它變化的原因是否合理。

（4）預付賬款，是指用來核算企業按照購貨合同規定，預付給供貨單位的貨款。

（5）存貨，是指企業在日常活動中持有、以備出售的產成品或商品，處在生產過程中的在產品，在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物資等。具體到本案例，就是夏洛上期買了170元的米、面和蔬菜等，只用了150元，還有20元的留存，另外夏洛大妹從自家帶來的一袋大米，也是餐廳的存貨。

從上面的定義和分類可以看出，存貨就是指企業有多少可以用于生產和經營用的商品、物資等。

注 意

我們在閱讀報表時，除了看存貨絕對值（即數量）外，還需要關注存貨質量。

比如夏洛說20元存貨中有5元的豆腐，其實都已經臭了，根本不能用，那么這就需要對存貨計提存貨跌價準備。針對不同性質的企業，我們對存貨的關注會不一樣。假如是有色金屬公司，在有色金屬一直漲價的情況下，我們知道其存貨是“貨真價實”的；如果是經營海鮮的公司，那么我們就要謹慎考慮其超額存貨可能意味著企業資產“有名無實”的風險了。

總之，流動資產作為企業資產的重要組成部分，各個項目都反映了企業目前的財務狀態，也直接影響企業未來的經營，需要我們逐一認真對比和考量。

【例2-4】　以老母親餐廳為例，目前流動資產為344.3元，占整個資產的53%，看上去好像不少，但其中貨幣資金比較少，只有82.3元，應收賬款和其他應收款卻有240元。如果夏洛組織吳老太太家的聚餐需要買菜、買米的話，貨幣資金（現金）明顯周轉不過來。

2.3.2　“端詳”非流動資產類項目

非流動資產（也叫長期資產）是指一年以上或者超過一年的一個營業周期以上變現或耗用的資產。流動資產以外的資產就是非流動資產，主要包括長期股權投資、固定資產、在建工程和無形資產等。

我們仍然以老母親餐廳的資產負債表，也就是表2-3來逐一解讀非流動資產各項目。

（1）長期股權投資，是指通過投資取得被投資單位的股份。一個企業對其他單位的股權投資，通常是為長期持有，以期通過股權投資達到控制被投資單位，或對被投資單位施加重大影響，或與被投資單位建立密切關系的目的，以分散經營風險。

【例2-5】　具體到老母親餐廳，夏洛的動機很明顯：要想保證餐廳營業，肉類不能少，現在餐廳在肉鋪有投資，劉老板就不能說誰著急要肉就賣給誰，他一定得給我預留我需要的肉，這樣我的經營就有保證。當然，他還答應貨款可以月結，每年年底給我們餐廳分紅，這都是我投資的回報，也是我希望的——投資的最終目標是為了獲得較多的經濟利益。

注 意

企業進行投資時可能基于很多目的。企業可能會投資同一產業中的其他公司，這樣能擴大規模，增加市場占有份額和增強企業整體競爭力，通俗地講，就是將來某一天，夏洛要投資開老母親餐廳第一分店；企業也可以投資于本企業產業鏈的上下游的企業，以便產業鏈上生產過程的各個環節能更好地配合，就老母親餐廳投資肉店而言，可以規避原材料短缺的風險，現實生活中，京東商城大力發展自己的物流，以至于物流倉儲成為京東商城最重要的競爭力之一，就是縱向投資最好的例子。當然，經濟活動本身不是單一動機的，企業還可能基于很多其他原因進行投資。

對于我們來說，怎么看長期股權投資這個項目呢？

其一，要看其占總資產的比例。

【例2-6】　如果一個餐廳投資一個肉鋪，其長期股權占了整個餐廳資產的90%，我們就可以認為這個餐廳在“掛羊頭賣狗肉”，因為餐廳老板應該直接說自己是肉鋪老板。餐廳經營得好不好并不重要，肉鋪是大頭兒，肉鋪經營得好才是重點。

注 意

除非是專門做投資的投資公司，對一個有自己主業的生產型或者服務型企業來說，其長期股權投資占總資產的比例不應該太高，也就是要主次分明。紅極一時的樂視，曾是智能電視領域第一個吃螃蟹的企業，后來發展到影視、體育、手機、音樂、商城、汽車等領域，業務擴張過快，未能形成企業核心競爭力的優勢產業，這也是樂視最終走向潰敗的重要原因之一。

其二，要看被投資企業的業績如何。因為如果被投資企業經營狀況不佳，或者出現破產時，投資企業作為股東，也需要承擔相應的投資損失。

【例2-7】　比如老母親餐廳投資了肉鋪，如果肉鋪關門了，餐廳投進去的100元收回困難不說，因為這家店是村里唯一的肉鋪，以后餐廳買肉也不方便，且沒有保障了。

（2）固定資產，是指為了生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有，且使用壽命超過一個會計年度的有形資產。

【例2-8】　具體到老母親餐廳，固定資產就是老母親給的房間、廚房用品等，這些東西是餐廳營業的必需品，而且不像米和面，用一次就需要再買——做完這頓飯，下頓飯還可以接著用，這就是固定資產的本質特點。

雖然廠房、機器設備等固定資產在短期內不需要更換，但是每件東西都有其使用壽命，所以用它就有成本：假設一個灶15元，用3年就要報廢，那么折合到每一年的成本就是5元，這就是累計折舊。

累計折舊是“資產價值損耗的計量”，它把固定資產的價值按照一定標準分攤到固定資產預計可使用的年限內，以實現收入與費用的分配。賣出去一頓飯，可能米、面等需要花50元，那么用灶需要多少錢呢？我們假定一年能安排100次聚餐，那么一次聚餐分攤的灶錢就是50÷100=0.5（元）?？傊?，折舊表示的是固定資產價值的減損，因為固定資產參與了生產經營活動，它的價值就轉移到了產品中，就可以從銷售收入中得到補償。

所以，從表2-3中我們可以看到，資產負債表的固定資產項目下面總是跟著累計折舊，這就說明了資產的使用年限和已經轉移到收入中的比例是多少，進而算出的固定資產凈值才是目前企業的固定資產的“身價”。具體到老母親餐廳：原來固定資產為200元，分配到第一次聚餐的成本是10元，故目前餐廳的固定資產凈值是190元，這也符合我們常識的理解——物品用過后，變舊了，不值錢了，比原來便宜了。當然，會計上的計提累計折舊不會等同于我們理解的“市場價格變便宜”了，但意思是類似的。

注 意

這里需要提醒讀者的是，簡單看固定資產凈值也不能完全體現企業固定資產的價值?？赡苡械馁Y產維護得比較好，尚可使用的年限要大于我們約定的年限，那么這個固定資產是“有實無名”的；也有可能個別資產雖然賬面價值很高，卻已經過時，是“有名無實”的。

（3）無形資產，是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。無形資產有如下特征：

其一，它沒有實物形態，比如著名跨國公司可口可樂總裁曾說，即便可口可樂公司所有工廠在一夜之間被大火焚毀，只要有可口可樂品牌在，就會重造一個可口可樂公司，立即重新恢復生產供應。這就是可口可樂公司的無形資產。

其二，能在較長的時期內為企業帶來經濟利益。比如大家都可以賣漢堡，但是你不能隨便說你賣的是麥當勞的漢堡，那樣說是侵權。如果你要以麥當勞的名義賣漢堡，你就需要付給麥當勞公司商標使用費，這就是商標權給麥當勞公司帶來的經濟效益。

其三，能給企業提供的未來經濟利益具有較大的不確定性。這是因為無形資產的價值受到多種因素的影響，比如受三聚氰胺的影響，曾經在中國乳品業稱雄的三鹿集團一夜之間失去了所有消費者的信賴，也因此導致了企業的破產。

無形資產分為可辨認無形資產和不可辨認無形資產，可辨認無形資產包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權和特許權等；不可辨認無形資產是指商譽。

現代企業的資產已經不能僅用賬面資產來衡量，包括品牌在內的無形資產對企業占領市場份額、擴大規模等方面的影響已經不容忽視。作為消費者，各種產品的品牌效應也在不斷左右著我們的選擇。

注 意

無形資產的特征給我們的啟示是，閱讀企業資產負債表時，我們也要關注無形資產項目，確認它是否已被其他新技術所替代，或者無形資產的市價在當期是否大幅下跌，或者像專利權等，是否已超過法律保護年限。這些可能很平常的細節，有時會影響整個企業的發展。

【例2-9】　具體到老母親餐廳，雖然目前從報表上看不到它無形資產的價值，但鄰居吳老太太想要把聚餐交給夏洛來做，就是無形資產的“雛形”。有那么一天，老母親餐廳凈資產是1000元，卻有財主想要花1200元買下老母親餐廳時，我們就可以說老母親餐廳也產生200元的無形資產了。

（4）其他資產，是指除流動資產、長期投資、固定資產、在建工程、無形資產等以外的資產，如長期待攤費用等。長期待攤費用是指企業已經支出，但攤銷期限在一年以上（不含一年）的各項費用，包括固定資產大修理支出、租入固定資產改良支出等。如果一個企業的這個項目在本期內有大額變化，我們需要了解其是否合理。