◤ 縮短應收賬回收期，加速現金流周轉

現金流是指一定時期內流入公司的資金與流出公司的資金之間的差額，所有的公司都需要一個正向的現金流。現金流與其他的幾個元素，利潤率、周轉速度、資產回報和業務增長等，構成了公司賺錢的基本因素。加速資金周轉的目的，其實就是為了使公司能始終得到一個穩定、快速的現金流。

在加速現金流周轉時，縮短應收賬款回收期是其中一個很關鍵的因素。如果經銷商和客戶的賬款拖欠過長，那么就很容易使現金流出現問題。公司的資金如果收不回來，當然也就無法實現資金周轉，以及維持公司的正常經營。

一般來說，應收賬款比率越高越好。該比率高，說明公司的應收賬款回收快，發生的壞賬損失和收賬費就少。也說明公司的資金利用率高，變現速度快，其短期償債能力很強。要注意應收貨款和票據債權是否高效率地轉換成現金、順利得以回收決定著公司資金的有效利用率，這是一種成正比的關系。

公司采用現金交易是穩妥的交易方式。當提供商品或服務之后，立即收錢，結束交易，用不著送達付款通知書和催收貨款；現金到手，用起來方便，也不需要向銀行借款。然而，事情往往并非這樣，多少會有應收貨款收不回來的情況發生，或者好容易等到對方付款，卻是60天后才能變現的期票。

衡量賣出商品變現回收效率可以采用如下的計算公式：

應收賬款周轉率=銷售收入/（應收貨款+應收票據）

公司的應收賬款一般與賒銷政策有很大的關系。公司賒銷政策不僅與公司內部因素有關，如公司規模、資金狀況等，也與公司外部因素有關，如所屬行業、競爭狀況、宏觀經濟環境等。就某個公司來講，應收賬款余額應是多少、賬齡分布成什么樣算是最合理，并沒有客觀上的規定。這就需要有合適的財務指標能夠與同行業的平均水平或優秀公司的相關比率以及本公司歷史水平進行比較，而僅使用應收賬款賬齡分析表提供的信息相比較，這并不是最方便和最有效的。

公司賒銷政策是在增加銷售、減少資金占用與減少壞賬損失之間尋求平衡，而不是單純追求壞賬損失的最小化。錯誤地或過窄地設定評價目標，都會導致應收賬款分析上的偏差。

為了能夠克服應收賬款評價方法上的缺陷，公司可以計算應收賬款平均周轉天數，并將計算結果與同行業的平均水平或優秀公司的相關比率進行比較。

公司應收賬款余額用公式如下所示：

應收賬款余額=（全年賒銷額÷360）×應收賬款平均周轉天數

由此也可以推出應收賬款平均周轉天數的計算方法：

應收賬款平均周轉天數=應收賬款余額÷日平均賒銷額。

這個公式的計算結果是一個綜合性的指標，其意義也很清晰明確。為剔除周期性或季節性銷售帶來的影響，公司可以在年末用全年的賒銷額計算出全年的應收賬款平均周轉天數。更重要的是財務信息獲取的及時性，由此，公司可以在每一季度末將每月賒銷額尚未收回部分與當月賒銷總額相除，可以得出三個比率結果。然后將這些結果匯總，得出每一季度賒銷額尚未收回部分占當季度賒銷總額的比率，并進行季度間指標的比較，從而得出公司應收賬款的回收情況。

總之，不論公司如何評價、如何計算應收賬款回收期，其目的就是能夠使其回收期縮短，加快公司資金流轉速度。