二、有錢也不一定有資本

在咖啡館和朋友聊天，朋友講了一個例子。

一個人用1000元進貨買了5條香煙，在便利店每條賣250元，總計收到1250元。另一個人很窮，每個月領取1000元的最低生活補貼，全部用來買了柴米油鹽。同樣是1000元，前者通過經營交易增值了，成為資本。后者卻在價值上沒有任何改變，只不過是一筆生活費用。后者的問題在于，他的錢因為要滿足基本的生活需求，很難由生活費轉變成資本，更沒有資本意識和經營資本的能力與技巧。所以，后者就只能一直貧窮下去。

跟朋友告別后，我一直在回想朋友所說的這個例子。如果有錢并不能等同于資本，那么究竟什么才叫作真正意義上的資本呢？

1．什么是資本

在通往財務自由之路上，資本是一個我們永遠繞不開的話題。

在經濟學領域，資本是指用于生產的基本生產要素，包含資金及廠房、設備、材料等物質資源。其目的是完成資本→生產→資本+剩余價值的過程，從而獲得利潤。在金融學和會計領域，資本通常用來代表金融財富，特別是用于經營商業、興辦企業的金融資產。

無論從哪一個角度來予以定義，資本總是離不開錢，并且主要還是由錢組成的。那一堆錢能算是資本嗎？當然不能，最多叫資金。

正如高樓大廈主要是用磚頭建造的，但，一堆磚頭擺在那兒肯定算不上是高樓大廈。同樣的道理，資本的確主要由錢構成，但，僅僅是一堆錢放在那兒，肯定也算不上是資本。這個特別精確的類比，非常生動地說明：錢和資本實際上是很不一樣的東西，正如一堆磚頭和一棟高樓大廈肯定不是一回事兒一樣。所以，有錢和有資本，完全是截然不同的兩回事兒。

羅伯特·清崎也在《富爸爸窮爸爸》財商系列書籍中，反復強調一個概念：金錢并不能使你富裕。這讓很多人困惑不解：富人不就是有錢人嗎，怎么說金錢不能讓你富裕呢？

每個人、每個家庭的生活各方面都是需要花錢的，甚至你什么事都不做，你的錢依然會逐漸變少，因為通貨膨脹正在慢慢“吞噬”你的錢。

如果沒有更多的收入來源，那么即使是坐擁金山銀山，也是會被通貨膨脹消耗殆盡的。所以，羅伯特·清崎給出了另一個答案，那就是——被動性收入。而能給你帶來被動收入的東西，如房產、專利、版稅或者其他任何投資標的，就是資本。

2．三個基本要素

資金和資本的區別，就是一堆磚頭和一棟大廈的區別，雖然大廈肯定主要是由磚頭堆砌而成，但一堆磚頭肯定不是大廈。這其中還需要其他因素的參與，如鋼筋、水泥、混凝土等。

李笑來在《通往財富自由之路》一書中曾說，錢本身最多稱為資金，但要想成為有效的賺錢的資本，還必須具備三個基本要素：

第一，資金大小。

第二，資金使用時間。

第三，資金背后的智慧。

我們先來看看資本的第一個要素。

大多數人一直沒有開始投資的主要原因，恐怕就是認為：自己沒有足夠多的錢。

1000元和10萬元都是指資金的額度，究竟哪個可以作為資本呢？在今天，1000元因為金額太小了，也許不能夠成為資本。那么10萬元呢？也許是資本，也許不是。那么1000萬元、1億元呢？這個金額足夠大了，總可以被當作資本了吧？實際上如果投資一個大型的水力發電站項目，1億元是遠遠不夠的，動輒數十億、上百億元。因此，如果單純說資金金額本身，是不能界定其算不算資本的，主要看這筆錢的用途。

事實上，現在只要手上有點閑錢，哪怕只有1萬元，也會有人拿來進行投資理財，如放在余額寶里——因為余額寶的利息比銀行活期存款高。余額寶背后的基金公司，將大家零碎的錢聚集起來再投資，同時保持高周轉流動性以錢生錢。

也許有人會質疑，這種簡單的存錢怎么能叫真正的投資呢？那就以投資股票為例吧，現在去證券公司開戶存入資金買進賣出極其方便，一個賬戶還可以購買滬深股、港股和美股。目前，滬深股和港股至少100股起售。例如，100股伊利股份（600887.SH）才2212元（2018年12月21日盤中價），如果你判斷伊利股份的基本面較好，具備未來內生性增長的空間，以及看好其團隊的管理能力等，那么只需要2212元就可以投資了。

投資并不需要很大的資金量，金額也根本不是投資的最核心要素。

資本的第二個要素更為重要：你能使用這個資金的時間。

假設你現在銀行賬戶上儲存有500萬元的資金，能夠使用這個金額的資金多長時間呢？一筆資金，使用1個月、1年、10年或20年，其價值和意義都是不一樣的，最后的收益也是有天壤之別的。

萬科A（000002.SZ）有個傳奇股東，叫劉元生。1988年，劉元生以360萬元購入360萬股萬科股票，以2016年6月27日萬科的總市值2697億元人民幣計算，劉元生的萬科資產賬面財富約為27億元人民幣——28年，股票價值翻了750倍！

這個事例中，最關鍵的并不是27億元，也不是750倍。試想一下，20世紀80年代這么大筆金額是絕大多數人不可能擁有的資本。而且，這筆錢從來就沒有挪作他用，一動不動地放了28年，這才算得上資本。

所以，真正意義上的資本是可以將資金“判一個無期徒刑”的，資金時間也是資本的一個主要因素。

以股市為例，大部分人投入股市里的錢，很難做到“到死都可以無須挪用”，甚至不乏利用高杠桿借錢炒股。這種錢進入股市后，投資者的情緒會隨著大盤跌宕起伏、上下波動，稍有風吹草動即頻繁買進賣出，最后的結果就是成為“一贏二平七虧”中被無情割掉的韭菜。

股神巴菲特的老搭檔查理·芒格曾經說：如果你想獲得想要的東西，那就得讓自己配得上它，信任、成功和欽佩都是靠努力與智慧獲得的。

這其實也就是關于資本最為重要的第三個要素：資金背后的智慧。

它指的是對金錢的認知。因為賺錢從來都不是一件容易的事情。資金在不同人的手里所產生的價值是不一樣的。例如，同樣是1000萬元的資金，讓你、我、馬云、雷軍分別拿去做第一次投資——不用猜，收益率最高的絕不是你和我，馬云、雷軍肯定會一騎絕塵。所以，隱藏在資金背后的智慧，遠比資金構成有效資本的前兩個要素更加重要。

你不得不承認一個殘酷的事實：大多數人根本不配站在資本之后。

3．突破認知框架

投資理財這條路雖然并不容易，但好在理念、知識和技巧等確實是可以通過后天不懈努力學習和積累的。

興趣是最好的老師。對財富的強烈渴望，對賺錢充滿激情，才是一個人愿意去賺錢的最大動力。而且在賺錢過程中享受到樂趣和成就感，他才有可能將錢轉變成“資本”。同時，持續不斷地學習和積累資本意識，以及經營資本的經驗與技巧，才能獲得最后的成功。

實際上，一個窮人要變成有錢人，最大的困難是最初幾年。有一則財富定律：對于白手起家的人來說，如果賺取第一個100萬元需要花費10年時間，那么從100萬元到1000萬元，也許只需要5年，再從1000萬元到1億元，則可能只需要3年。

這個定律告訴我們：已經具有的豐富經驗和充足資金，就像行駛在高速公路上，速度已經提上來了，只需要輕輕踩下油門，車就會疾馳如飛。

窮人不僅沒有資本，更大的關鍵問題在于沒有資本意識，沒有經營資本的經驗和技術。如果窮人沒辦法把錢轉變成資本，也就只能一直窮下去。

別灰心！我想鄭重告訴你的是：人與人之間在智商上的差距，遠沒有想象中那么大，一件事他能做，你也可以，無非是實現的程度深淺不一樣而已。1萬小時定律即是最好的注解。

坦率地說，在任何時候，窮人都是社會的弱勢群體，很少能夠掌握主動權，很多時候連自己也身不由己，更別說試圖去影響別人。窮人做投資，缺乏的不僅僅是錢，還包括思想的智慧。

（1）第一個需要突破的維度——投資的重點不是金額

這是絕大多數人止步不前的認知陷阱。

“種一棵樹最好的時間是10年前，其次是現在”。

改變就在當下，沒有任何人可以代替你積累資金和經驗。也不是很多人幻想的那樣，到了某個階段，自然而然地就獲得了某種“神奇的力量”，突然一夜之間實現財務自由了。

在這種認知背景下，很多人說“反正我沒有多少錢”，從而認為投資理財這件事和自己沒有半毛錢關系。他們有這種看法，主要是太過關注盈虧絕對值，而不是盈虧比例。例如，他們認為投資就是把100萬元變成200萬元，而1000元變成2000元，則只是賺了點零花錢。

所以，他們的推論是：先得有100萬元，才能投資啊。其實，這兩個投資在回報率上來說，是一模一樣的。

把焦點放在盈虧比例（相對值）上，而不是本金或盈虧金額（絕對值）上，是90%以上的投資者終生都沒能學會的東西。

這很容易就讓人想到剛入股市時，大多數人都天然喜歡買入價格低的股票，原因在于它們看起來便宜。面對收益潛力再高的股票，只要看一眼價格，便會望而卻步。這樣的思考方式，讓人很容易買入大量的“垃圾股”。

從這個意義上來說，很多人都錯過了大量的投資機會。

（2）第二個需要突破的維度——給自己的投資款“判上無期徒刑”

這也是最受人質疑的。

有人曾經做過調查，2/3以上的人若丟失自己年收入的10%, 1/2以上的人若丟失自己年收入的20%……其實根本不會影響生活質量，只是大多數人根本就沒有意識到這個事實而已。

打個比方，對于年收入20萬元的人，拿出2萬元做投資理財，并給這筆錢判上無期徒刑，相當長的時間內不挪作他用，其實很大概率上不會影響他的生活質量。

有時候一些年輕人聽完投資理財課之后，也開始積攢本錢，進行基金定投、買入股票等，然而往往過不了多長的時間，又會遇到很多突發事件，如親人生病、買房、買車等，把好不容易積攢起來的錢如數花掉了。

這種情況在股市里極為常見。很多人買了股票之后，一天到晚都緊盯著K線，一旦股市上漲了，情緒興奮；一旦股市跌了，通宵失眠。為什么如此焦慮？因為他們覺得，這些錢如果損失了，就會導致影響生活質量，甚至原本是打算能在半年內翻一倍，然后把收益拿出來換房換車。他們忽視了投資最忌諱的，就是過于短暫的投資周期，以及由此導致的患得患失。投資不是賭博，無論輸贏都講求即時效應。所以，他們很困惑，到底應該如何進行下去。

巴菲特說：沒有任何方法去準確預測市場的波動，因此投資者需要做好持倉五年以上的準備。

那么到底多少錢，才能心平氣和地給它判無期徒刑呢？標準很簡單，就算全部損失掉，也不會影響到你的家庭的正常生活質量。另一方面，這也杜絕了借錢投資“加杠桿”這種高風險行為。

時間，是投資最好的朋友，足夠長的投資周期才有可能享受“滾雪球”的復利效應。

實際上，能夠擁有一大筆錢而幾乎從不動用的人，其實已經擁有足夠的智慧和實力站在資本背后，終有一天可能成為出類拔萃的投資者。即使起步較晚，一旦有了這種意識，他就為自己的投資能力打下了堅實的基礎。

從某種意義上講，第二個認知突破至關重要，因為第三個突破幾乎是與第二個突破同時發生的。

（3）第三個需要突破的認知——實踐出真知。

關于投資背后的智慧，“紙上得來終覺淺”，就像這本書，也只是從理論上幫助你梳理脈絡，進行邏輯推理和觀念升級。但個人的經驗、思考和智慧，都只能從實戰中獲得的。

就像任何運動員一樣，不管是什么類型的運動項目，都無一例外需要“力量訓練”，任誰也無法速成，這會是一個漫長的過程。

正因為如此，第二條中“判無期徒刑”的資金就發揮作用了，這筆錢是你不會挪用的，甚至是你輸得起的“學費”，最后若通過這次投資能夠提升你的投資能力，那也是值得的。

如果你真的能做到觀念升級，你會發現這三個認知的突破并非不可逾越，甚至發現投資賺錢并不是高深莫測的事情。

在通往財務自由之路上，沒有任何捷徑可走，唯一的辦法，就是努力學習和積累。但在投資理財之前，要先明白自己的資本到底是什么，有了這些，才能慢慢走上一條正確的道路。這條路雖然慢，但總會到達。