第二章 自金融趨勢下的消費金融發(fā)展

第一節(jié) 自金融的背景與內(nèi)涵

一、自金融產(chǎn)生的背景

我國經(jīng)濟增長方式由投資、出口拉動逐漸轉(zhuǎn)向消費驅(qū)動，消費對經(jīng)濟增長的拉動作用持續(xù)增強，也因此對相應的消費金融服務(wù)提出了更高的要求。深化金融服務(wù)改革、提供普惠金融成為發(fā)展趨勢，為自金融概念的提出提供了金融、政策和技術(shù)背景。

（一）金融背景

我國金融體系中尚存在的一些低效率或扭曲現(xiàn)象為自金融的產(chǎn)生創(chuàng)造了空間和需求。長期以來，中小企業(yè)和“三農(nóng)”的金融需求未能從正規(guī)金融機構(gòu)處得到有效滿足，與此同時，以民間金融為代表的非正規(guī)金融因其內(nèi)在局限性而導致風險事件頻發(fā)；經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生了大量消費信貸需求，除房貸、車貸外的絕大部分并不能從正規(guī)金融機構(gòu)處得到滿足；在存貸利差未市場化的情況下，銀行利潤較其他行業(yè)長期高企，各類資本都有進軍金融行業(yè)的積極性；受管制的存款利率經(jīng)常超不過通貨膨脹率，股票市場多年不景氣，加之房地產(chǎn)市場的購房限制，老百姓的投資理財需求得不到有效的滿足；證券、基金、保險等產(chǎn)品銷售受制于銀行渠道，因而有動力拓展網(wǎng)上銷售渠道。傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技轉(zhuǎn)型是大勢所趨，即從行業(yè)導向方面為自金融提供了內(nèi)在驅(qū)動力。此外，社會金融化程度的推進使金融交易主體的整體金融素養(yǎng)和能力得到顯著提升，但有著更高水平的金融知識和技巧的消費者更喜歡獨立于他人，他們自控能力強，并且傾向于自己處理金融交易，通常選擇互聯(lián)網(wǎng)作為其金融行為的主要渠道和工具。與此形成對比的是，那些金融知識儲備較少的消費者則往往不親自過問大多數(shù)金融產(chǎn)品及交易，而是需要專業(yè)顧問來幫其處理金融問題。

（二）政策背景

自金融的興起離不開政策面的支持，尤其是近年來政府對互聯(lián)網(wǎng)金融、消費金融行業(yè)的日益重視、鼓勵和支持。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的深入推進，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融更加緊密地結(jié)合在一起。如前所述，2012年互聯(lián)網(wǎng)金融概念被首次提出；2013年被定義為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”；2014年互聯(lián)網(wǎng)金融被寫入了李克強總理的《政府工作報告》，促進了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展并在國家政策層面得到高度重視；2015年國務(wù)院頒布了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的邊界和監(jiān)管分工；黨的十九大明確提出“我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”。在服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的總體要求下，各項鼓勵金融創(chuàng)新的政策為自金融概念的提出提供了制度保障和政策指引，也因此印證了“金融創(chuàng)新必須堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求”。

（三）技術(shù)背景

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)因素對金融的滲透和影響體現(xiàn)在技術(shù)和精神兩大方面。

1．互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的影響

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的影響主要包含移動支付、第三方支付、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計算等方面，互聯(lián)網(wǎng)的信息技術(shù)屬性顯然與金融的信用屬性天生契合。金融的本質(zhì)是把資源等價于資金，實現(xiàn)資源的標準化、可計價、可存儲、可流通，實現(xiàn)資源跨時空、跨行業(yè)的優(yōu)化配置，實現(xiàn)帕累托最優(yōu)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)則可以使信息開發(fā)并自由地傳輸。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的結(jié)合有效緩解了傳統(tǒng)金融因為信息割裂導致的不對稱問題。尤其是大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算的廣泛使用，將海量、鮮活的相關(guān)數(shù)據(jù)整合，規(guī)避了抽樣、模型、參數(shù)等錯誤導致的風險錯誤定價，使金融資源配置有了正確的信號導向，信用風險定價有了合理的依托，提高了風險定價和風險管理效率，擴展了金融交易與服務(wù)的可能性邊界，使資金供求雙方直接交易，對金融交易的組織方式產(chǎn)生了深遠的影響。

2．互聯(lián)網(wǎng)思維的影響

傳統(tǒng)金融是“精英化”的，講究專業(yè)資質(zhì)和準入門檻，不是任何人都能享受到金融服務(wù)的。互聯(lián)網(wǎng)思維的核心是“開放”“共享”“去中心化”“平等”“自由選擇”“普惠”“民主”。以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)首先介入的支付為例，它使支付變得便捷、高效、無摩擦，賬戶作為節(jié)點存在，第三方支付，尤其是移動支付，最終使終端分散化、賬戶數(shù)字化、平臺標準化，無差別的支付使整個支付體系運行順暢，使互聯(lián)網(wǎng)精神得到最切實的彰顯。