第3章　通道理論

一輪上升波動(dòng)的第五浪走完之后，市場調(diào)整幅度將比之前所經(jīng)歷的都要猛烈，因此提前判斷此波浪的頂部位置就變得至關(guān)重要了。一旦投資者掌握了定位市場頂部的技能，就可以提前采取必要措施，建立防守型的操作策略，在最有利的市場環(huán)境下將利潤落袋為安。投資者也可以在調(diào)整完畢后，將賣掉的頭寸反手做多。

在本書前一章節(jié)中曾提到“要預(yù)測一輪完整波浪的長度，需要看兩個(gè)同一級別或者更高級別的調(diào)整浪是否走完”。通過反復(fù)測量這些波浪走勢的長度，采取我們所熟知的通道法則，我們就有可能在浪4走完的時(shí)候大致算出浪5的見頂位置。

  

圖5給出了一個(gè)正常的波動(dòng)或者循環(huán)，浪1、浪3和浪5，每個(gè)波浪都具有大致相同的長度。使用通道方法來預(yù)測市場運(yùn)行的頂點(diǎn)位置，必須等到浪1和浪2都已完成，此時(shí)才可以穿過浪1的起點(diǎn)和浪2的終點(diǎn)，畫出一條直線，作為下一階段市場運(yùn)行的基準(zhǔn)線。如圖6所示。第三浪，正常情況下與第一浪平行，應(yīng)結(jié)束于上通道線（虛線）的邊界附近。

  

 

這一假定的上通道線從浪1的頂部穿過并向上延長，平行于底部那條基準(zhǔn)線。但市場環(huán)境可能非常樂觀，以至于浪3獲得瞬間的能量，走勢超過了正常的理論預(yù)期，如圖7所示。

  

當(dāng)浪3結(jié)束后，實(shí)際形成的上通道線為連接浪1頂點(diǎn)和浪3頂點(diǎn)的直線。為了預(yù)測浪4調(diào)整的底部，需要繪制一條假設(shè)的基準(zhǔn)線（虛線），連接浪2的底部并平行于上通道線，在圖8中，浪4終點(diǎn)的理論預(yù)期以及實(shí)際終點(diǎn)均在圖中給出。

  

 

隨著第二次調(diào)整（第四浪）的結(jié)束，最終且最重要的通道就可以繪制出來了。通道的基準(zhǔn)線延伸穿過兩個(gè)調(diào)整浪（浪2和浪4）的終點(diǎn)，平行的上通道線穿過浪3的頂點(diǎn)。此時(shí)浪1可以完全忽略，除非浪3驅(qū)動(dòng)力異常地強(qiáng)大。當(dāng)基準(zhǔn)線和上通道線繪制完成之后，浪5的大致終點(diǎn)就可以預(yù)測出來，如圖9所示。

  

這一通道方法的重要性，自然比不上對完整波浪運(yùn)動(dòng)不同階段規(guī)律的分析。浪1、浪3和浪5都由五個(gè)更低級別的波浪組成。理論上，第五浪應(yīng)該結(jié)束于與上通道線的相交之處。但有時(shí)，第五浪異常強(qiáng)勢。我們將在下面章節(jié)中詳細(xì)討論第五浪擊穿上通道線的情況。