3.2.1　數字貨幣

根據角色的不同，銀行一般分為中央銀行（央行）和普通銀行。

中央銀行的兩大基本職能是“促進宏觀經濟穩定”和“維護金融穩定”（參考《金融的本質》，本·伯南克（Ben Bernanke）著），主要手段就是管理各種證券和利率。央行角色的存在，為整個社會的金融體系提供了最終的信用擔保。

普通商業銀行業則往往基于央行的信用，進一步作為中介和擔保方，來協助完成多個商家之間的金融交易。

銀行活動主要包括發行貨幣、完成存貸款等功能。為了保障貨幣價值穩定，發行機構必須能時時刻刻保證交易的可靠性和確定性。為了做到這一點，傳統的金融系統設計了復雜的安全流程，采用了極為復雜的軟件和硬件方案，其建設和維護成本都十分昂貴。即便如此，這些系統仍然存在諸多缺陷，每年都會出現安全攻擊和金融欺詐事件。此外，還常常需要額外的支付企業介入。這些都增大了實際的交易成本。

以區塊鏈技術為基礎的數字貨幣的出現，對貨幣的研究和實踐都提出了新的啟發，被認為有可能促使這一領域發生革命性變化。

除了眾所周知的比特幣等數字貨幣實驗之外，還有諸多金融機構進行了有意義的嘗試，尤其是各國進行的法定數字貨幣研究，越來越接近實踐。

1.中國人民銀行投入區塊鏈研究

2016年，中國人民銀行對外發布消息，稱深入研究了數字貨幣涉及的相關技術，包括區塊鏈技術、移動支付、可信可控云計算、密碼算法、安全芯片等，被認為積極關注區塊鏈技術的發展。

實際上，央行對于區塊鏈技術的研究很早便已開展。

2014年，央行成立發行數字貨幣的專門研究小組對基于區塊鏈的數字貨幣進行研究，次年形成研究報告。

2016年1月20日，央行專門組織了“數字貨幣研討會”，邀請了業內的區塊鏈技術專家就數字貨幣發行的總體框架、演進以及國家加密貨幣等話題進行了研討。會后，發布了對我國銀行業數字貨幣的戰略性發展思路，提出要早日發行數字貨幣，并利用數字貨幣相關技術打擊金融犯罪活動。

2016年12月，央行成立數字貨幣研究所。初步公開設計為“由央行主導，在保持實物現金發行的同時發行以加密算法為基礎的數字貨幣，M0（流通中的現金）的一部分由數字貨幣構成。為充分保障數字貨幣的安全性，發行者可采用安全芯片為載體來保護密鑰和算法運算過程的安全”。

2018年7月，央行數字貨幣研究所在聯合國國際電信聯盟（ITU）會議上發表了關于法定數字貨幣雙層架構的主題演講。

2020年4月，央行通過農行賬戶在多地測試其數字貨幣錢包應用，支持掃碼支付、匯款、收付款和離線支付功能。

從目前看，央行很可能采取聯盟形式，由中央銀行與國家系統重要性金融機構來共同維護分布式賬本系統，直接發行和管理數字貨幣，作為流通現金的一種形式。一旦實施，將對現有的支付清算體系，特別是商業銀行產生重大影響。數字貨幣由于其電子屬性，在發行和防偽方面成本都優于已有的紙質貨幣。另外，相對信用卡等支付手段，數字現金很難被盜用，大大降低了管理成本。同時也要注意到，由銀行發行數字貨幣在匿名程度、點對點直接支付、利息計算等方面仍有待商榷。

2.加拿大銀行提出新的數字貨幣

2016年6月，加拿大央行公開正在開發基于區塊鏈技術的數字版加拿大元（名稱為CAD幣），并允許用戶使用加元來兌換該數字貨幣。經過驗證的對手方將會處理貨幣交易；另外，如果需要，銀行將保留銷毀CAD幣的權利。

發行CAD幣是更大的探索型科技項目Jasper的一部分。除了加拿大央行外，據悉，蒙特利爾銀行、加拿大帝國商業銀行、加拿大皇家銀行、加拿大豐業銀行、多倫多道明銀行等多家機構也都參與了該項目。Jasper項目的目標是，希望評估分布式賬本技術對金融基礎設施的變革潛力。通過在大額支付系統的概念驗證，認為在基于分布式賬本的金融基礎設施中應重視監管能力；另外，雖然分布式支付系統并不能降低運營風險，但在與更廣泛的金融基礎設施進行合作互動時，分布式支付系統有助于實現規模效益，實現全行業的效率提升。

3.英國央行實現RSCoin

英國央行（英格蘭銀行）在數字貨幣方面的進展十分突出，已經實現了基于分布式賬本平臺的數字貨幣原型系統——RSCoin。旨在強化本國經濟及國際貿易。

RSCoin的目標是，提供一個由中央銀行控制的、可擴展的數字貨幣，采用了中央銀行—商業銀行雙層鏈架構、改進版的兩階段提交（Two Phase Commitment），以及多鏈之間的交叉驗證機制。該貨幣由中央銀行發行，交易機構維護底層賬本，并定期提交給中央銀行。因為該系統主要是央行和下屬銀行之間使用，通過提前建立一定的信任基礎和采用分片機制，可以提供較好的處理性能（單記賬機構可以達到2000筆每秒）。RSCoin理論上可以作為面向全社會的支付手段，但技術和監管細節上需要進一步完善。

英國央行對RSCoin進行了推廣，希望能盡快普及該數字貨幣，從而節約經濟成本、促進經濟發展。同時，英國央行認為，數字貨幣相對傳統貨幣更適合國際貿易等場景，同時理論上具備成為各國貨幣兌換媒介的潛力。