第二節(jié)　家底厚不厚——資產(chǎn)負債表的閱讀要點

一、資產(chǎn)負債表的概念和作用

資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定時日（月末、季末或年末等）財務狀況的報表，又稱為財務狀況表。資產(chǎn)負債表主要反映資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益三方面的內(nèi)容。通俗地說，資產(chǎn)負債表就是企業(yè)的一份財產(chǎn)清單。

從整體上看，資產(chǎn)負債表是運用哲學上一分為二的觀點，從靜態(tài)角度采用左右相等的結(jié)構(gòu)（即“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”）來反映某一會計期末或期初企業(yè)資產(chǎn)等于負債與所有者權(quán)益之和的平衡關(guān)系。

資產(chǎn)負債表是企業(yè)最重要的報表之一，尤其是在分析企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、判斷企業(yè)財務風險等方面的作用非常明顯，主要有四個方面的作用。

（一）了解企業(yè)資源的構(gòu)成及分布情況

在資產(chǎn)負債表上，使用者可以一目了然地了解企業(yè)在某一特定日期所擁有的資產(chǎn)總量及其內(nèi)容，以此可以分析資源的配置是否節(jié)約、合理。企業(yè)財務實力主要是就企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和資本規(guī)模而言的。資產(chǎn)與資本規(guī)模較大的企業(yè)具備較強的財務實力；反之，財務實力較弱。資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)總額與資本金（股本）總額直觀地描述了企業(yè)的財務實力。

（二）反映企業(yè)負債情況

通過資產(chǎn)負債表可以了解企業(yè)有多少負債，分別屬于哪類負債，并詳細了解企業(yè)負擔的長期債務和短期債務的數(shù)額及償還時間，表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務清償債務。聯(lián)系有關(guān)的資產(chǎn)項目進行對比分析，可以了解企業(yè)的償債能力和支付能力。

（三）明確所有者權(quán)益的構(gòu)成情況

投資者在企業(yè)資產(chǎn)中所占的份額是多少，其構(gòu)成情況如何。將所有者權(quán)益與負債進行對比，可以分析企業(yè)的凈資產(chǎn)是多少，其構(gòu)成怎樣，了解財務結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣和負債經(jīng)營的合理程度，分析企業(yè)所面臨的財務風險。

（四）預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢

使用者通過對前后期資產(chǎn)負債表的對比分析，可以了解企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的變化情況，預測企業(yè)未來的財務發(fā)展趨勢。資產(chǎn)負債表反映的僅是某一個時點企業(yè)的狀況，能反映企業(yè)一定的現(xiàn)狀；若把這些不同時點的資料有機地結(jié)合起來，則能對企業(yè)有更全面、生動的了解。

二、資產(chǎn)負債表的格式

資產(chǎn)負債表可分為表首、正表兩部分。其中，表首概括地說明報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等。正表是資產(chǎn)負債表的主體，由左右兩方組成，左方是資產(chǎn)，反映企業(yè)資產(chǎn)的具體存放方式，是以貨幣形態(tài)存放還是以固定資產(chǎn)或存貨或其他的方式存放；右方是負債及所有者權(quán)益，反映資產(chǎn)的來源渠道，是負債獲得還是所有者投資所得。左右兩方按照不同的分類反映同一事物。每個項目又分為“期初數(shù)”和“期末數(shù)”兩欄。其中“期初數(shù)”是上期資產(chǎn)負債表“期末數(shù)”欄內(nèi)的數(shù)字，而“期末數(shù)”是截至資產(chǎn)負債表表首日期時得出的數(shù)字。具體格式見表1-1。

表1-1　資產(chǎn)負債表

三、資產(chǎn)負債表各項目代表的內(nèi)容

（一）資產(chǎn)負債表左側(cè)的資產(chǎn)類

資產(chǎn)負債表的左側(cè)反映的是企業(yè)所擁有的財富，排列的順序是根據(jù)其變現(xiàn)能力的強弱。一般常見的做法是將企業(yè)的資產(chǎn)分為兩部分，即流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。

1.流動資產(chǎn)

流動資產(chǎn)，是指預期可在1年內(nèi)（含1年）變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應收款項、預付賬款、存貨、待攤費用等。在實踐中三種最常見的流動資產(chǎn)形態(tài)包括貨幣資金、存貨及應收賬款。

（1）貨幣資金。企業(yè)期末庫存現(xiàn)金、存放銀行的各類款項以及其他貨幣資金的合計數(shù)。企業(yè)持有貨幣資金的目的是把貨幣資金轉(zhuǎn)化為商品或者服務以后的更大的回報。

（2）存貨。反映企業(yè)在日常業(yè)務活動中持有的以備出售或捐贈的，或者為了出售或捐贈仍處在生產(chǎn)過程中的，或者將在生產(chǎn)、提供服務或日常管理過程中耗用的材料、物資、商品等，是減去“存貨跌價準備”后的金額。公司存有的原材料以及成品，其目的是通過銷售將其轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金。

（3）應收賬款。客戶未支付的貨款稱為應收賬款，而欠款的人稱作債務人。通常，企業(yè)銷售其產(chǎn)品或服務給客戶后而不要求馬上付款就會產(chǎn)生應收賬款。換句話說，這些賬戶是要在將來收到支付的款項。其目的是賬款到期時再把這些賬目轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金。

2.長期資產(chǎn)

和流動資產(chǎn)相比不太容易變現(xiàn)或短期內(nèi)也不準備變現(xiàn)的資產(chǎn)，稱為長期資產(chǎn)。主要包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資等。

（1）固定資產(chǎn)。預計使用年限超過1年，單價在2000元以上的，為行政管理、提供服務、生產(chǎn)商品或者出租目的而持有的有形資產(chǎn)，如自有經(jīng)營場地、空調(diào)機、運輸車輛、生產(chǎn)用機器設(shè)備等。

（2）無形資產(chǎn)。企業(yè)為開展業(yè)務活動、出租給他人或為管理目的而持有的且沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等，是減去“無形資產(chǎn)減值準備”后的金額。

小鏈接

資產(chǎn)負債表中，會計科目的排列為按流動性排列，即資產(chǎn)類會計科目按變現(xiàn)能力由弱到強排列，負債類科目按償還期限由短到長排列。這樣所形成的對稱結(jié)構(gòu)，最大的好處是方便投資者分析上市公司償還債務的能力。

（二）資產(chǎn)負債表右側(cè)的負債及所有者權(quán)益類

資產(chǎn)負債表的右半部分，分為上、下結(jié)構(gòu)，上部分為負債，是企業(yè)欠款未歸還的部分；下部分為所有者權(quán)益，即投入的資本。排列的順序是依照償還日期的先后。

1.負債

負債是企業(yè)過去的交易或者事項形成的、預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務。從負債的定義可以看出，負債所代表的是企業(yè)對其債權(quán)人所承擔的全部經(jīng)濟責任。負債不局限于那些將來必須用貨幣償還的債務，還包括用其他資產(chǎn)或者以提供勞務的形式進行償還的債務。與資產(chǎn)類似，負債可以分為流動負債和長期負債兩部分。

流動負債，是指將在1年內(nèi)（含1年）償還的負債，包括短期借款、應付款項、應付工資、應交稅金、預收賬款、預提費用和預計負債等。短期借款，是企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)等借入的、尚未償還的、期限在1年以下（含1年）的各種借款。應付賬款，是企業(yè)欠供貨商的貨款，也是負債的主要部分。應付工資，是企業(yè)應付給員工的工資。

長期負債，是指償還期限在1年以上（不含1年）的負債，包括長期借款、長期應付款和其他長期負債、遞延所得稅負債、遞延收益等。長期借款，是企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)等借入的、期限在1年以上（不含1年）的各種借款本息，是“長期借款”科目的期末余額減去其中將于1年內(nèi)（含1年）到期的長期借款金額后的余額。遞延所得稅負債，是所得稅的時間性差異所引起的以后年度應該繳納稅款的金額。

2.所有者權(quán)益

所有者權(quán)益是指企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)，即企業(yè)資產(chǎn)扣除負債后，由所有者享有的剩余權(quán)益。對于股份公司來說，所有者權(quán)益就是股東權(quán)益。

所有者權(quán)益來源于兩部分，一部分是投資者對企業(yè)的實際投入資本，即實收資本；另一部分是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中形成的盈利積存，具體如圖1-2所示。

實收資本，主要是投資者投入的資金。資本公積，是指由投資者投入的，但不能計入實收資本的資產(chǎn)價值，或從其他來源取得、由投資者享有的資金，包括資本（或股本）溢價、接受捐贈資產(chǎn)、外幣資本折算差額等。盈余公積，指在稅后利潤中提取而形成的部分。未分配利潤，是企業(yè)未進行分配的利潤，它在以后年度可繼續(xù)進行分配，在未進行分配之前，屬于所有者權(quán)益的組成部分。

從數(shù)量上來看，未分配利潤是年初未分配利潤加上本年實現(xiàn)的凈利潤，減去提取的各種盈余公積和分配的利潤后的余額。未分配利潤有兩層含義：一是留待以后年度處理的利潤；二是未指明特定用途的利潤。相對于所有者權(quán)益的其他部分來說，企業(yè)對于未分配利潤的使用有較大的自主權(quán)。在閱讀報表時，要詳細了解可供分配的利潤的來源和分配去向。

將“負債”和“所有者權(quán)益”相加得到合計數(shù)，等于左邊的“資產(chǎn)”合計數(shù)。因為企業(yè)的資產(chǎn)是遵循“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”這一等式的，不論什么性質(zhì)的企業(yè)，不論規(guī)模大小，皆是如此。

四、如何看懂資產(chǎn)負債表

對于表1-1，應該從何看起，應該怎么看，它又能反映出哪些信息呢？

首先，不要被表中看起來雜亂無章的數(shù)字嚇住，其次要有正確的方法，可以從總額和具體項目兩方面入手。

（一）從總額入手

引起資產(chǎn)變動的根本原因主要有兩個方面：一是負債的變化，二是所有者權(quán)益的變化。資產(chǎn)的增減變化量就等于負債的增減變化量加所有者權(quán)益的增減變化量，其三者的等式關(guān)系是不變的。厘清這三者之間的關(guān)系，就可以從基本上把握企業(yè)在某個經(jīng)營時段中發(fā)生了哪些重大變化，也就可以摸清企業(yè)財務發(fā)展變化的基本方向。

當一個企業(yè)在某一特定時點的資產(chǎn)總額增加時，伴隨的原因可能是負債在增加，或者是所有者權(quán)益在增加。

例如：

為了擴大經(jīng)營，A企業(yè)從銀行借款10萬元存入企業(yè)賬戶，借款期限為1年。那么此時此刻A企業(yè)的資產(chǎn)增加了10萬元，同時A企業(yè)的負債也增加了10萬元。由于A企業(yè)的投資者認為市場形勢較好，決定繼續(xù)擴大投資，向企業(yè)注入資金10萬元。此時此刻A企業(yè)的資產(chǎn)又增加10萬元，同時企業(yè)的所有者權(quán)益也相應地增加了10萬元。也就是說，當資產(chǎn)增加時，其原因可能是負債在增加，也可能是所有者權(quán)益在增加。

當一個企業(yè)資產(chǎn)在減少時，伴隨的原因可能是負債在減少，也可能是所有者權(quán)益在減少。

還以上面的A企業(yè)為例：

1年后，A企業(yè)向銀行還款10萬元，那么A企業(yè)的資產(chǎn)會減少10萬元，同時A企業(yè)的債務相應減少了10萬元。A企業(yè)的投資者認為市場比較疲軟，決定減少企業(yè)的投資。于是企業(yè)所有者到工商局變更企業(yè)的注冊資本，從企業(yè)的注冊資本中依法撤資10萬元，此時此刻，企業(yè)的資產(chǎn)會減少10萬元，而所有者的權(quán)益也相應減少了10萬元。也就是說當資產(chǎn)減少時，可能是負債減少，也可能是所有者權(quán)益減少。

在現(xiàn)實中，3個變量變化的情況要復雜得多。當資產(chǎn)增加時，可能是負債在增加，而所有者權(quán)益在減少；也可能是負債在減少，而所有者權(quán)益在增加；還可能是負債和所有者權(quán)益均有所增加。總結(jié)起來，大致可以分為四種情況，見表1-2。

表1-2　三變量變化情況

從總額入手就可以把握一個企業(yè)負債的變化和所有者權(quán)益的變化，從而了解財務狀況發(fā)展的方向。

那么，引起負債和所有者權(quán)益變化的原因又是什么呢？這就要從具體項目入手分析了。

（二）從具體項目入手

要探究企業(yè)財務變化的具體原因，就要對報表進行全瀏覽，先從上往下看，一個項目一個項目地觀察；再左右對比看，看一看哪個數(shù)字發(fā)生的變化最大，從而找到引起資產(chǎn)變化的主要原因。以表1-1為例，從總額變化可以知道資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益都是增加的，可究竟是怎么增加的呢？

從表1-1的左側(cè)可以看出，該企業(yè)的固定資產(chǎn)沒有新的投入，由于累計折舊的增加，固定資產(chǎn)是減少的。無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)雖然有所增加，但增加的幅度并不是很大，所以資產(chǎn)的增加主要是由流動資產(chǎn)的增加引起的。而流動資產(chǎn)中應收賬款是減少的，這說明企業(yè)的收賬政策是比較合理的，避免了壞賬的風險，隨著應收賬款的減少表現(xiàn)的是貨幣資金的增加。另外，企業(yè)的應收票據(jù)增加了30萬元，由此可見企業(yè)的流動資產(chǎn)增加主要是由應收票據(jù)的增加引起的。從表1-1的右側(cè)可以看出，企業(yè)的長期負債是減少的，負債的增加主要是由流動負債引起的。而流動負債中應付賬款和長期應付款是減少的，流動負債的增加主要是由應付票據(jù)、短期借款和應付工資引起的。所有者權(quán)益中的資本公積有所增加，導致所有者權(quán)益增加了。

通過對總額和具體項目的分析，不僅可以從宏觀上把握企業(yè)的財務狀況，還可以從微觀上了解企業(yè)財務變化的具體原因。

五、資產(chǎn)負債表的缺陷

資產(chǎn)負債表固然有十分重要的作用，但是其局限性也不能視而不見。一味迷信反而會走向反面，貽誤決策。資產(chǎn)負債表的局限性主要有以下幾點。

（1）資產(chǎn)負債表是以原始成本為報告基礎(chǔ)的，它不反映資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的現(xiàn)行市場價值。因而表中信息雖有客觀、可核實之優(yōu)點，然而，由于通貨膨脹的影響，賬面上的原始成本與編表日的現(xiàn)時價值已相去甚遠。例如，10年前購入的房屋，價格已漲了好幾倍，甚至幾十倍，但報表上仍以10年前購入的成本扣除累計折舊后的凈額陳報，難免不符合實際，削弱對報表使用者的作用。此類事例在實際工作中并不少見。

（2）貨幣計量是會計的一大特點，會計信息主要是能用貨幣表述的信息，因此，資產(chǎn)負債表難免遺漏許多無法用貨幣計量的重要經(jīng)濟資源和義務的信息，如企業(yè)的人力資源（包括人數(shù)、知識結(jié)構(gòu)和工作態(tài)度），固定資產(chǎn)在全行業(yè)的先進程度，企業(yè)所承擔的社會責任（如退休金和職工家屬的醫(yī)療費支出）等等。諸如此類的信息對決策均具有影響力，然而因無法數(shù)量化，或至少無法用貨幣計量，現(xiàn)行實務并不將其作為資產(chǎn)和負債納入資產(chǎn)負債表中。

（3）資產(chǎn)負債表的信息包含了許多估計數(shù)。作為會計日常核算的繼續(xù)和總結(jié)，資產(chǎn)負債表所反映的內(nèi)容也要受到會計基本假定、基本準則和會計制度的影響。例如，根據(jù)持續(xù)經(jīng)營假定、會計分期假設(shè)、配比原則和實現(xiàn)原則等，對可能發(fā)生的壞賬損失、固定資產(chǎn)應計提的折舊數(shù)、應計提的產(chǎn)品保證金費用等都需要人為估計、判斷。因此，資產(chǎn)負債表所提供的信息質(zhì)量必然受到這些人為估計是否準確的影響。

（4）有些資產(chǎn)和負債完全被忽略。客觀性原則要求會計記錄、報告必須以客觀確定的證據(jù)為基礎(chǔ)。但在資產(chǎn)負債表上，由于不能可靠地計量，許多具有重要價值的項目被忽略了。被忽略的資產(chǎn)有：礦產(chǎn)、天然氣或石油的已發(fā)現(xiàn)價值；公司自創(chuàng)的商譽；企業(yè)自行設(shè)計的專利權(quán)等。被忽略的負債有：各種執(zhí)行中的賠償合同；管理人員的報酬合約；信用擔保等。因而，充分披露會計信息的目的，嚴格說來是沒有達到的。

（5）理解資產(chǎn)負債表的含義必須依靠報表閱讀者的判斷。資產(chǎn)負債表有助于解釋、評價和預測企業(yè)的長、短期償債能力和經(jīng)營績效，然而此表本身并不直接披露這些信息，而要靠報表使用者自己加以判斷。各家企業(yè)所采用的會計政策可能完全不同，所產(chǎn)生的信息當然有所區(qū)別，簡單地根據(jù)報表數(shù)據(jù)評價和預測償債能力以及經(jīng)營績效，并據(jù)以評判優(yōu)劣，難免有失偏頗。所以，要理解資產(chǎn)負債表的含義并做出正確的評價，并不能僅僅局限于資產(chǎn)負債表信息本身，而要借助其他相關(guān)信息。

所以，企業(yè)管理者在運用資產(chǎn)負債表評價企業(yè)的財務狀況時，應考慮以上的不足。