任務三 掌握互聯網金融運行的新規則

隨著互聯網金融時代的全面來臨，金融生態系統的3個核心要素—金融環境、金融物種和金融生態規則正劇烈變化。其中，金融生態規則將發生以下十大變化。

（1）“普惠金融”取代“二八定律”。傳統金融業信奉“二八定律”。“二八定律”認為，在任何一組東西中，最重要的只占其中一小部分，約20%，其余80%盡管是多數，卻是次要的。傳統金融業，如銀行，一般認為其80%的利潤來源于20%的高凈值客戶，因此應當優先服務好此類大客戶。然而，互聯網金融以其“連接一切”的特征，能夠滿足普惠金融的要求。普惠金融是指立足機會平等要求和商業可持續原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。在大數據時代，互聯網金融能夠緩解信息不對稱、降低服務成本、改進服務效率、提高服務的覆蓋面和可獲得性，使邊遠地區、小微企業和低收入群體也能享受方便、快捷的金融服務。理財產品也由“高大上”的私人專屬向普惠共享的全民理財轉變。如表1-3所示。

（2）“上善若水”取代“贏者通吃”。長期以來，金融機構在各種行政保護下，憑借規模、網點等優勢，能輕易賺取超額利潤，呈現“贏者通吃”的局面。而互聯網金融具有開放、共享、平等、普惠等特征，將造就“上善若水”的生態環境，即“水善利萬物而不爭”，追求合理回報、利他主義及和諧共贏。未來，金融業市場結構將發生深刻變化，金融機構須通過規范經營與企業和社會共享利益。

（3）“協作共贏”取代“同質競爭”。在新時代，協作共贏將取代同質競爭，緊密的多方在線協同、聯合競爭和合作共贏將成為一種主流商業模式。對外合作方面，銀行應與互聯網社區、電子商務等企業進行深入合作，獲取更多的用戶行為信息，開展“大數據”分析。同業合作方面，金融產品將向多元化、綜合化拓展，以滿足客戶綜合金融服務的需要。2015年2月，首家網絡銀行微眾銀行與華夏銀行達成戰略合作，拉開了互聯網金融與傳統銀行在競爭中合作的序幕。

［隨堂測試1-2］2015年2月12日，華夏銀行與深圳前海微眾銀行在北京簽署戰略合作協議。根據協議內容，兩家銀行將在資源共享、小微貸款、信用卡、理財、同業業務、生態圈業務等多個領域開展深入的合作。此次合作開啟了現代商業銀行與新興網絡銀行合作的大幕。下列關于網絡銀行的說法中不準確的是（ ）。

A. 網絡銀行也是經銀監會批準設立的正規銀行業金融機構

B. 網絡銀行可以降低銀行的經營和服務成本，從而降低客戶的交易價格

C. 網絡銀行面臨更大的網絡信息安全風險，但信用風險較低

D. 網絡銀行與傳統銀行的合作，不僅有利于網絡銀行業務的拓展和公信力的提高，也有利于傳統銀行轉型升級

（4）“無界經營”取代“有界經營”。金融機構業務邊界會經歷傳統的銀行業務、全面的銀行業務、全面的金融業務和全面的經濟業務4個發展階段。目前，金融機構業務發展已步入第4個階段，從“有界經營”轉向“無界經營”，逐步實現金融行業的全牌照混業經營以及“互聯網+”跨界經營，根據市場需求圍繞自身優勢開發各種增值服務，通過綜合化經營，吸引客戶、留住客戶，形成自身數據資產，如圖1-7所示。

（5）“信息為王”取代“資金為王”。在互聯網金融時代，金融業競爭的基礎不再是占有金融資源的多少，而取決于其占有數據的規模、活性以及對數據的解釋和運用能力，信息資源將成為金融機構最重視的核心資產。對數據的掌握將決定對市場的支配權，越靠近終端客戶的機構，將在金融體系中擁有越大的發言權。

（6）“效率優勢”取代“規模優勢”。隨著互聯網金融創新推進，粗放式發展將不可持續，信息流、信用流、任務流和資金流加速流動，整個金融體系處在持續動態變化過程中。與擴大規模相比，更為緊迫的是提高資源配置效率，打造智慧型金融機構，促進內生增長。機構要能迅速感知外界變化，及時分析和處理海量數據，清晰洞察客戶的行為、態度、需求和發展趨勢，隨時調整自己的策略和行動。

（7）“個體風險定量”取代“總體風險定量”。目前，內部評級法在銀行風險管理中處于核心地位，通過分析大量歷史數據得到統計學規律，實質上是一種“總體風險定量”的方法，對個體風險進行預測和管理會存在偏差。大數據、云計算和行為分析理論的深度融合應用，使“個體風險定量”取代“總體風險定量”成為可能，這標志著信用評價體系與風險控制手段的重大進步，如圖1-8所示。

（8）“小而不倒”取代“大而不倒”。金融危機中，一些曾被認為越大越好的金融帝國丑聞頻出、瀕臨破產，如美國雷曼兄弟公司申請破產保護。與此對比的是，以扎根和服務社區為宗旨的富國銀行成為耀眼的明星。美國聯邦存款保險的數據顯示，大型銀行的破產概率是社區銀行的7倍。小型金融機構堅持服務實體經濟，對社區居民和小微企業更為熟悉，擁有大銀行無法比擬的“信息資產”，成為后危機時代“小而不易倒”機構。

（9）“為客戶樹立影響力”取代“為自己樹立影響力”。隨著互聯網金融競爭的加劇，客戶對服務品質必將日益挑剔。金融機構必須滿足客戶對尊重、自我實現等更高層次的需求，從“為自己樹立影響力”轉變成“為客戶樹立影響力”。這就要求金融機構真正做到“以客戶為中心”，在交易鏈條中做好以產品定制為基礎的個性化服務、以延伸服務為內容的增值性服務和以私人專屬為標準的尊享型服務。

（10）“為客戶創造新需求”取代“滿足客戶現實需求”。現實需求往往都是基礎性的，只有潛在需求才具有超額價值。金融機構可以通過科學分析替客戶識別潛在需求；如果客戶的需求難以被有效滿足，可以嘗試對其進行轉換；嘗試拆分需求專注于滿足客戶的一部分需求，或者合并需求從單純的提供金融產品轉變為提供綜合服務，如宜信旗下的P2P平臺“投米網”就將客戶的理財需求和娛樂需求相結合，開發出了具有獨特競爭優勢的結構化理財產品。

［做中學1-3］利用互聯網金融為客戶創造新需求

隨著空氣污染的加重和人們環保意識的提高，你發現周圍的朋友越來越多地開始關注和討論空氣質量問題和霧霾對工作、生活的影響，PM2.5、API等專業指數也常被人們掛在嘴邊。你意識到，如果能夠通過科學分析，替客戶識別這種潛在需求，并將其與理財需求合并，開發出互聯網金融創新產品，一方面能滿足客戶的理財需求，另一方面能進一步喚起民眾的環保意識，應該能夠獲得市場的廣泛認可。于是，你從市場調研出發，開始了產品設計的嘗試。

步驟1：調查周圍朋友的關注度和相關認知。

通過問卷調查、面對面訪談等方式，了解老師、同學和朋友對霧霾的關注度，以及相關的認知和需求，重點調查以下5個問題，并將調查結果匯總填入表1-4。

步驟2：科學分析調查結果，替客戶識別潛在需求。

對表1-4中的調查結果匯總情況進行分析，替客戶識別潛在的需求，如對空氣質量的關注、對霧霾影響希望獲得補償、最關心的空氣質量指標、希望獲得的保底收益等，并嘗試將環保需求與理財需求合并，從單純的提供互聯網金融產品轉變成為客戶創造新需求。在此基礎上，提出通過產品組合與結構化方式滿足客戶潛在需求的初步設想。

步驟3：設計滿足客戶新需求的結構化理財產品。

經調查，若大部分人最關心的空氣質量指標為API，同時對PM2.5超標對生活的影響非常反感，希望獲得補償，則可以考慮設計一款掛鉤空氣質量綜合指標API的結構化理財產品，并將PM2.5指標掛鉤一款附贈的互聯網保險產品。同時，根據能接受的最低年化收益率設計產品的保底收益。

例如，可設計某互聯網金融產品的起息日為2016年2月1日，期限為3個月，保底年化收益率為6%，購買時投資者需對2016年2月北京的空氣質量情況進行預測。若2016年2月1日至2月29日，北京空氣質量級別為優或良（達標）天數多于（含）15天，則預測北京空氣質量級別為優或良（達標）天數會多于（含）15天的用戶可獲得8.50%的年化收益率，預測北京空氣質量級別為優或良（達標）天數會少于（不含）15天的用戶獲得6.00%年化收益率。若2016年2月1日至2月29日，北京空氣質量級別為優或良（達標）的天數少于（不含）15天，則預測北京空氣質量級別為優或良（達標）的天數少于（不含）15天的用戶可獲得8.50%的年化收益率，預測北京空氣質量級別為優或良（達標）的天數多于（含）15天的用戶獲得6.00%年化收益率。

步驟4：設計附加互聯網保險產品。

在上述結構化互聯網金融理財產品的基礎上，根據調查結果中大家對PM2.5指標的格外關注程度，以及在面臨霧霾嚴重污染時希望獲得補償的心理，設計附加的互聯網“霧霾險”產品，附贈給認購滿一定金額上述結構化理財產品的客戶。該“霧霾險”掛鉤客戶所在城市的PM2.5指數，保險期限與理財產品的存續期相同，保險金額按照認購理財產品金額的一定比例分兩檔確定。

例如，某人購買了M元結構化理財產品，則在產品存續期內（保險期限內），當某日所在城市PM 2.5指數超過200時，次日可獲得賠付：M×2%/360元；當某日所在城市PM 2.5指數超過500（爆表）時，次日可獲得賠付：M×5%/360元。

步驟5：包裝、宣傳產品，進一步調動客戶的潛在新需求。

對設計的產品進行包裝和宣傳，進一步調動客戶的潛在需求，如可以設計類似圖1-9所示的廣告，吸引客戶眼球，同時替客戶識別其內在的環保與理財相結合的需求，并通過提供本互聯網金融創新產品來滿足其潛在需求。同時，還可以檢索互聯網，看看有無互聯網金融企業提供類似產品，并將你設計的產品與其比較。

［隨堂測試1-3］互聯網金融與傳統金融運行規則比較

請復習本任務所學知識，將下列金融運行規則前的序號填入表1-5，并將互聯網金融運行規則與傳統金融相比較，加深對互聯網金融創新的理解。

A. 二八定律 B. 同質競爭 C. 普惠金融 D. 混業經營 E. 效率優勢 F. 規模優勢 G. 個體風險定量 H. 總體風險定量 I. 大而不倒 J. 現實需求 K. 潛在需求 L. 以客戶為中心 M. 3A服務 N. 資金為王