2.3 除了申贖費用，基金還有哪些運作費用

費率是基金投資者非常關心的一個問題。投資基金過程中會產生兩類費用，一類是單次收取的申購贖回費，是投資者比較容易感知的顯性費用；另一類是按照持有期收取的日常管理費用等，由于平時公布的基金凈值均是扣除掉這類費用后計算產生的，所以投資者感受并不明顯。

基金管托銷的費用

管理費、托管費、銷售服務費（簡稱管托銷費）按照比例收取，也是購買基金的最大成本，這三項費用需要指數基金投資者重點關注，長期投資的話，一定是費用低的基金有優(yōu)勢（尤其是投資指數基金）。下表是某基金日常費用表。

●管理費：指支付給基金管理人（即基金公司）的費用，也就是基金公司幫基金投資者管理資產，投資者支付給它們的報酬。該項費用是基金管理人的主要收入來源，通常按年表示、按日計提，直接從基金資產中扣除。

●托管費：指基金托管人（一般為銀行）為基金提供服務而向基金收取的費用，比如托管機構為保管、處置基金信托財產；提供基金估值、核算、監(jiān)督等服務而提取的費用。該項費用是托管機構（如銀行、券商）的主要收入來源。托管費通常按年表示、按日計提，按月支付給托管人，直接從基金資產中扣除。

●銷售服務費：基金管理人可以從基金財產中計提一定比例的銷售服務費，用于基金的持續(xù)營銷和給基金份額持有人提供服務。該費用通常會再支付給銷售渠道作為其維護服務客戶的費用（直銷產生的除外）。銷售服務費通常按年表示、按日計提，直接從基金資產中扣除。但并非所有的基金都收取該費用。

不同類型基金的管托銷費用區(qū)別

不同類型基金的管托銷費率不同，目前市場主流情況如下表所示。

基金運作的其他費用

（1）審計和律師費用：基金運作過程中發(fā)布的各類公告，需要聘請會計師事務所對年度報告進行審計和聘請律師事務所對相關文件出具法律意見書的費用。

（2）信息披露費：根據證監(jiān)會要求，基金在投資運作過程中的各類公告需要在指定媒體披露（主要是三大報《中國證券報》《上海證券報》和《證券時報》），這需要支付相關費用。

（3）上市費用：對于到交易所上市的基金，還需要每年交給交易所相應的費用。

（1）～（3）主要是一次性固定費用，無論基金規(guī)模大小都必不可少。這些費用一般情況下對凈值影響較小，但如果是基金規(guī)模特別小的迷你基金（比如只有幾百萬元），那這些費用對基金凈值的消耗就非常驚人，所以建議遠離迷你基金。

（4）銀行費用：主要是一些交易的轉賬費用。

（5）指數許可使用費：指數基金所使用的指數都是由專門的指數公司開發(fā)、維護和管理的，比如中證指數公司、深圳證券信息公司等，使用它們發(fā)布的指數發(fā)行指數基金，就要交指數使用費，該使用費一般為基金規(guī)模的萬分之幾。

（6）交易費用：這項費用主要是指基金買賣證券的交易傭金等。對于股票型指數基金而言，該項費用主要產生于滬深交易所，因為股票都在這兩個交易所上市交易。而對于債券型基金，該項費用將主要產生于銀行間市場，因為大部分的債券交易都是在這里發(fā)生的。