2.2 不同基金的申贖效率有何不同

不同類型基金的申購效率

通常，普通開放式基金的申購流程如下：

T日下午3點以前進行申購，T日晚上公布當日凈值（即申購成本價），T+1日基金公司確認申購份額，T+2日份額到賬，到賬后可隨時進行贖回操作。下午3點以后進行的申購，則各項順延到下一個交易日計算。

稍有不同的是QDII基金，由于境外市場與A股市場存在時差，T日申購，T+1日才公布T日的凈值（即申購成本價），T+2日基金公司確認申購份額，T+3日份額到賬，在這之后可隨時進行贖回操作。不過有個別投資港股的基金，部分基金公司已經可以做到T日晚上公布當日凈值，效率可以做到和普通開放式基金一樣高，如下表所示。

不同類型基金的贖回效率

在贖回效率方面，不同類型的基金到賬時間區別很大，具體如下表所示。

對于同一只基金，通過直銷渠道贖回可能會比通過代銷渠道贖回的到賬時間更早。

對于大部分基金，投資者申贖基金的成本價就是申贖日當天晚上的凈值。而有些QDII基金的凈值發布日期會延后1天，投資者在T日下午3點前申請贖回，實際成本則是T+1日晚上公布的凈值，而這一凈值的對應日期，仍舊是T日。

另外，現在很多基金公司都支持客戶在贖回非貨幣基金的時候，指定到賬形式為同一公司旗下的貨幣基金。通常這樣到賬時間會更早，投資者可以在貨幣基金到賬后立即進行贖回，提高變現的效率。