保險的誕生

保險是最古老的風(fēng)險管理方法之一。它以損失分?jǐn)偟姆椒ǎ枚鄶?shù)單位和個人繳納保費建立保險基金，使少數(shù)成員的損失由全體被保險人分擔(dān)。保險合約中，被保險人支付一個固定金額（保費）給保險人，前者獲得保證：在指定時期內(nèi)，后者對特定事件或事件組造成的任何損失給予一定補(bǔ)償。從本質(zhì)上講，保險體現(xiàn)的是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

人類社會從開始就面臨著自然災(zāi)害和意外事故的侵?jǐn)_，在與大自然抗?fàn)幍倪^程中，古代人們就萌生了對付災(zāi)害事故的保險思想和原始形態(tài)的保險方法。我國歷代王朝都非常重視積谷備荒。春秋時期孔子的“拼三余一”的思想是頗有代表性的見解。孔子認(rèn)為，每年如能將收獲糧食的三分之一積儲起來，這樣連續(xù)積儲3年，便可存足1年的糧食，即“余一”。如果不斷地積儲糧食，經(jīng)過27年可積存9年的糧食，就可達(dá)到太平盛世。

公元前2500年前后，古巴比倫王國國王命令僧侶、法官、村長等收取稅款，作為救濟(jì)火災(zāi)的資金；古埃及的石匠成立了喪葬互助組織，用交付會費的方式解決收殮安葬的資金；古羅馬帝國時代的士兵組織，以集資的形式為陣亡將士的遺屬提供生活費，逐漸形成保險制度……

隨著貿(mào)易的發(fā)展，大約在公元前1792年，正是古巴比倫第六代國王漢謨拉比時代，商業(yè)繁榮，為了援助商業(yè)及保護(hù)商隊的騾馬和貨物損失補(bǔ)償，在漢謨拉比法典中，規(guī)定了共同分?jǐn)傃a(bǔ)償損失之條款。

公元前916年，在地中海的羅德島上，國王為了保證海上貿(mào)易的正常進(jìn)行，制定了羅地安海商法，規(guī)定某位貨主遭受損失，由包括船主、所有該船貨物的貨主在內(nèi)的受益人共同分擔(dān)，這是海上保險的濫觴；在公元前260年-前146年間，布匿戰(zhàn)爭期間，古羅馬人為了解決軍事運輸問題，收取商人24-36%的費用作為后備基金，以補(bǔ)償船貨損失，這就是海上保險的起源；17世紀(jì)，歐洲文藝復(fù)興后，英國資本主義有了較大發(fā)展，經(jīng)過大規(guī)模的殖民掠奪，英國日益發(fā)展成為占世界貿(mào)易和航運業(yè)壟斷優(yōu)勢的大英帝國，為英國商人開展世界性的海上保險業(yè)務(wù)提供了條件。保險經(jīng)紀(jì)人制度也隨之產(chǎn)生。十七世紀(jì)中葉，愛德華·老埃德在泰晤士河畔開設(shè)了“勞合咖啡館”，成為人們交換航運信息，購買保險及交談商業(yè)新聞的場所。隨后在咖啡館開辦保險業(yè)務(wù)。1969年勞合咖啡館遷至倫敦金融中心，成為現(xiàn)在的勞合社的前身。

公元前133年，在古羅馬成立的各雷基亞（共濟(jì)組織），向加入該組織的人收取100澤司，和一瓶敬人的清酒。另外每個月收取5澤司，積累起來成為公積金，用于喪葬的補(bǔ)助費，這是人壽保險的萌芽。

現(xiàn)行火災(zāi)保險制度起源于英國。1666年9月2日，倫敦發(fā)生巨大火災(zāi)，全城被燒毀一半以上，損失約1200萬英鎊，20萬人無家可歸。由于這次大火的教訓(xùn)，保險思想逐漸深入人心。1677年，牙科醫(yī)生尼古拉·巴蓬在倫敦開辦個人保險，經(jīng)營房屋火災(zāi)保險，出現(xiàn)了第一家專營房屋火災(zāi)保險的商行，火災(zāi)保險公司逐漸增多，1861年—1911年間，英國登記在冊的火災(zāi)保險公司達(dá)到567家。1909年，英國政府以法律的形式對火災(zāi)保險進(jìn)行制約和監(jiān)督，促進(jìn)了火災(zāi)保險業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。

保險從萌芽時期的互助形式逐漸發(fā)展成為冒險借貸，發(fā)展到海上保險合約，發(fā)展到海上保險、火災(zāi)保險、人壽保險和其他保險，并逐漸發(fā)展成為現(xiàn)代保險。

延伸閱讀：世界保險史上的“第一”

第一份具有現(xiàn)代意義的典型保險契約是1384年簽定的比薩保單。這張保單承保了從法國南部的阿爾茲運到意大利比薩的一批貨物。

第一家海上保險公司1424年在意大利熱那亞問世。

第一部有關(guān)海上保險的法律是1601年伊麗莎白女王頒布的。法律規(guī)定在保險商會內(nèi)設(shè)立仲裁法庭，以解決日益增多的海上保險糾紛。

第一家皇家交易所是1568年12月22日經(jīng)倫敦市長批準(zhǔn)開設(shè)的。這為當(dāng)時海上保險提供了交易場所，從而取代了從倫巴第商人沿襲下來的一日兩次在露天廣場交易的習(xí)慣。

第一部比較完整的保險條例是1523年意大利佛羅倫薩市制定的，條例規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)保險單的格式。

第一張船舶保單是意大利熱那亞商人喬治·勃克維綸于1347年10月23日簽訂的。這張保單是目前世界上所發(fā)現(xiàn)的最古老的保單。

第一起人壽保險出現(xiàn)在1536年的英國。當(dāng)年6月18日，英國人馬丁為一個名叫吉明的人承保了2000英鎊的人壽險，保險期限為12個月，保費為80英鎊。

第一個火災(zāi)保險組織是德國漢堡46家合作社聯(lián)合成立的市營公眾火災(zāi)合作社。

第一張防盜保險單是19世紀(jì)末由英國勞合社設(shè)計出來的。

第一家被公認(rèn)為世界上真正的人壽保險組織是1699年成立的英國孤寡保險社。

第一個飛機(jī)承保團(tuán)是勞合社和白十字保險協(xié)會共同組建的，他們起草了最早的航空保險條款。

第一份分保合同是1821年法國巴黎國民保險公司和布魯塞爾業(yè)主聯(lián)合公司簽訂。

第一家金融界保險學(xué)術(shù)團(tuán)體是1873年在曼徹斯特成立的“英國特許保險學(xué)會”。

第一張完整科學(xué)的生命表是1693年英國著名數(shù)學(xué)家、天文學(xué)家哈雷制訂的。

第一個開辦航空保險的是1914年至1918年間英國和美國。而世界上第一架飛機(jī)于1903年在美國試飛成功。

第一張汽車保險單于1898年問世。而之前只有一種專門承保因馬匹而引起的責(zé)任。

第一張盜竊保險單是1887年勞合社設(shè)計的。他它為世界上第一輛汽車和第一架飛機(jī)出立保單。

第一家專門承保火災(zāi)保險的營業(yè)所是由英國一個名叫尼古拉斯·巴蓬的牙醫(yī)獨自創(chuàng)辦的。他是1666年9月2日倫敦大火中第一個醒來的人。

第一個以股份公司出現(xiàn)的保險組織是1710由英國人查爾斯、波文創(chuàng)辦的“太陽保險公司”。它是英國迄今仍存在的最古老的保險公司之一。

第一家獨立的專業(yè)再保險公司是德國創(chuàng)立的科隆再保險公司。

世界上第一份人身保單是倫敦皇家交易所的16個屬于保險行會的商人于1583年共同簽發(fā)的。

第一份正規(guī)的汽車險保單是勞合社于1901年簽發(fā)的。它借鑒海上保險的做法，將汽車視為在陸地上行駛的船，保費按汽車馬力的大小來確定，每一馬力收取保費一鎊。

第一件航空失事保險大賠案為5億美元，是1985年日本航空公司的一架波音747客機(jī)在東京飛往大阪途中墜毀。

宋朝的期貨

金融期貨是指以金融工具作為標(biāo)的物的期貨合約。金融期貨交易是指交易者在特定的交易所通過公開競價方式成交，承諾在未來特定日期或期間內(nèi)，以事先約定的價格買入或賣出特定數(shù)量的某種金融商品的交易方式。洛陽牡丹，姚黃魏紫，在宋朝就馳名天下。歐陽修寫有《洛陽牡丹記》，里面就提到兩個名貴品種，一是“姚黃”，二是“魏花”。“姚黃”當(dāng)然還是姚黃，“魏花”自然就是魏紫。

歐陽修寫道：“姚黃一接頭，直錢五千，秋時立券買之，至春見花，乃歸其直。……魏花初出時，接頭亦直錢五千。”（《洛陽牡丹記·風(fēng)俗記第三》）

意思是說，當(dāng)時人們繁殖牡丹，主要是靠嫁接，嫁接需要接穗，個別名貴品種的接穗是非常昂貴的，譬如姚黃，秋來剪一枝，要價五千文，魏紫剛發(fā)芽時也能賣到這個價。問題是，五千文買一嫩枝，回去嫁接要是不活，那錢不是白花了嗎？甭怕，他們立有合同，合同立好，買方把接穗拿走，來年牡丹開花了，再交那五千文，如果一直沒開花，說明接穗有問題，買方就不用交錢了。

這種買賣很有特色，先拿貨后付款，傳遞了賣方對產(chǎn)品的信心，也減少了買方對產(chǎn)品的顧慮，因此促成了交易順利完成。但這還不是期貨，因為期貨是指買賣雙方事先簽好合同，約定在將來某個時候按某個價格交收貨物，在此之前，買方往往先付了定金甚至整筆貨款，而宋朝洛陽人賣牡丹則是先交實貨而后收貨款。

跟歐陽修同時代的蔡襄寫有一篇《荔枝譜》，倒可以證明宋朝有過期貨。蔡襄說：“今閩中荔枝，初著花時，商人計林?jǐn)嘀粤⑷艉筘S寡，商人知之，不計美惡。”（《荔枝譜·志賈鬻》）即北宋時期，福建荔枝一度供不應(yīng)求，剛開花時就有商人來訂購，他們根據(jù)荔枝的長勢和未來的銷路，跟種植戶談好價格，簽好合同，等荔枝成熟了，再按合同成批購買。即使后來荔枝的長勢和銷路不如預(yù)計得那么好，商人也不能再壓價；同樣的，即使后來荔枝的長勢和銷路遠(yuǎn)比預(yù)計得要好，種植戶也不能再抬價。可見這種交易完全符合現(xiàn)代商業(yè)對期貨的定義。

細(xì)讀兩宋史料就能發(fā)現(xiàn)，除了水果如荔枝，在建材和糧食等領(lǐng)域也存在期貨形態(tài)。舉例言之，黃斡《勉宅集》卷三十二中，一位姓謝的知府蓋房子，去找一位姓楊的窯戶買磚，他們先訂“文約”，約好磚數(shù)和價格，然后某月某日再碰頭，一方如約交磚，另一方如約交錢。再如洪邁《夷堅志補(bǔ)》卷七，常熟地主張五三賣米給糧販子，在稻子收割前，也曾立有合同，后來張五三看到糧價大漲，想加價出售，被糧販子拒絕了。

需要補(bǔ)充的是，宋朝雖然已經(jīng)有了期貨形態(tài)，卻還沒有出現(xiàn)“期貨”這個詞兒，更沒有出現(xiàn)幾百年后英國倫敦那樣的期貨交易所。這是個遺憾。

周赧王債臺高筑

公債在現(xiàn)代社會中具有舉足輕重的地位，發(fā)揮著無可替代的作用。公債產(chǎn)生于古代，發(fā)展于資本主義社會。中國公債與西方公債一樣，古代就有了萌芽，但古代公債不完全具備現(xiàn)代意義公債的特征，現(xiàn)代意義的公債應(yīng)該從近代起始。中國的公債最早出現(xiàn)于何時？

據(jù)《東周列國志》記載，周朝最后一個天子周赧王姬延準(zhǔn)備發(fā)兵攻打秦國，而沒有軍費，于是向國中有錢富戶借貸，作為軍資，并立下契約，約定班師還朝之日，將所得戰(zhàn)利品，結(jié)算利息一并償還。

周朝末代天子周赧王雖然名義上還是天下的共主，但諸侯誰也不買他的帳，其實純粹是個傀儡，還不如一個最小的諸侯，真正受他管轄的土地不過幾十個縣，而且這幾十個縣還由東周公和西周公二人分管著，周赧王沒有一點實權(quán)。七雄中尤以秦國勢力最大，野心也最大。秦國不斷發(fā)動兼并戰(zhàn)爭，對天子之位虎視眈眈。

周赧王五十九年（公元前256年），秦國出兵伐趙，并直逼周天子居住的洛陽。消息傳來，周赧王又急又怕，不知所措。這時楚王派使臣來面見周天子，并向他獻(xiàn)計，大敵當(dāng)前，東方各國都不是強(qiáng)秦的對手，各國要生存，只有以周天子的名義召集六國，共同出兵伐秦。周天子召集大臣們一商量，眾大臣一致贊成。于是周赧王以天子的名義詔令六國共同出兵討伐秦國。同時，周赧王還讓西周公拼湊了一支六千人的部隊，準(zhǔn)備和六國的部隊一起去討伐秦國。

但周王朝已今非昔比，天子統(tǒng)治的地方只剩下洛陽周圍這一小片區(qū)域，地小人少，兵源更少，國庫里早己空空如也，怎么籌措軍需呢？后來，赧王采納大臣的意見，先向國內(nèi)的商人、地主借了一筆錢，立了字據(jù)，說取勝回來，連本帶利一并歸還。

借到錢后，周赧王便派西周公率軍出發(fā)到了伊闕，在那兒駐扎下來，等候各諸侯國的人馬。可是，等了3個多月，只有楚、燕二國派來了軍隊，其他諸侯國有的沒有出兵力量，有的不愿出兵，聯(lián)合討伐秦國的計劃便成了泡影。仗雖沒打，但周赧王借的錢卻全部花完了。

西周公帶著軍隊撤了回去。那些債權(quán)人拿著債券，天天到宮門外向周赧王要債。周赧王沒錢還債，跑又沒處跑，弄得周赧王六神無主，只好在城內(nèi)筑起一座高臺，躲到上邊，眼不見為凈。后人稱此臺為“避債臺”，后來才有了“債臺高筑”的成語，形容欠債極多。司馬遷《史記》記載，“名負(fù)責(zé)（即債）于民，無以得歸，乃上臺避之，故周人名其臺曰逃責(zé)臺。”周朝到了此時早已衰落，徒有天子之名，國庫空虛，財政困難，只能借債。這是目前發(fā)現(xiàn)有資料記載最早的公債。

此后，東漢時，漢順帝與異族作戰(zhàn)，財政困難，“詔假民有貲者戶錢一千”。公元782年唐德宗李適也有借債的情形。北宋神宗在熙寧四年“詔定宣撫司以軍興貸河?xùn)|民錢，轉(zhuǎn)運司速償之”，以后宋高宗、孝宗、理宗都有借債的事例。

戰(zhàn)爭催生的央行

英格蘭銀行是英國的中央銀行，它負(fù)責(zé)召開貨幣政策委員會（MPC），對英國國家的貨幣政策負(fù)責(zé)。英格蘭銀行是倫敦城區(qū)最重要的機(jī)構(gòu)和建筑物之一。

17世紀(jì)時，歐洲大陸和英吉利海峽一直籠罩在接連不斷的戰(zhàn)火之中，戰(zhàn)爭成為所有歐洲國家面臨的最嚴(yán)峻的考驗。每一個歐洲國家都面臨著其他國家的戰(zhàn)爭威脅，而軍隊的建設(shè)和戰(zhàn)爭的消耗，都必須要有龐大的軍費來支撐。在16世紀(jì)打一場戰(zhàn)爭需要幾百萬英鎊，到17世紀(jì)末，則需要幾千萬英鎊。當(dāng)時最富裕的國家（如西班牙和荷蘭）都無法靠正常的財政收入和投資回報來應(yīng)付巨額的戰(zhàn)爭開支，歐洲各國的君主們?yōu)榱舜蛘滩坏貌凰奶幗桢X。

當(dāng)時的英國國王詹姆斯二世也面臨著同樣的問題。為了擴(kuò)大軍隊規(guī)模和籌措戰(zhàn)爭費用，詹姆斯二世與英國議會之間發(fā)生了激烈的沖突。在這種背景下，1688年英國發(fā)生了著名的“光榮革命”，這場革命的結(jié)果是，支持議會的輝格黨人與托利黨人廢黜了英國國王詹姆士二世，并邀請詹姆士二世的女兒瑪麗公主和時任荷蘭執(zhí)政的女婿威廉夫婦共同擔(dān)任英國國王。因為這場革命未發(fā)一槍、沒有流血，史學(xué)家稱之為“光榮革命”。

光榮革命在英國產(chǎn)生了一個前所未有的變化：從此以后，國王由議會批準(zhǔn)產(chǎn)生，國王必須在議會的監(jiān)督下行使權(quán)力，這意味著君權(quán)從“神授”變成了“民授”，它根本性地改變了在英國已經(jīng)存在了千年之久的王權(quán)性質(zhì)。

從1688年起，英國正式確立了議會高于王權(quán)的政治原則，并逐步建立起君主立憲制。議會還立法規(guī)定，公民的私有財產(chǎn)神圣不可侵犯，國王向人民的借錢也必須歸還。而在此之前，國王可以肆無忌憚地向人民借錢，而且可以不受約束地賴賬。