現(xiàn)象2：大單托盤與大單賣出

1．大單托盤

托盤是指某一時(shí)段里委買量大大超過委賣量，而實(shí)際賣出成交單卻不大，顯示買盤強(qiáng)而賣盤弱，股價(jià)難以下跌。如果在買檔位置長時(shí)間掛有大買單，這個(gè)買檔的數(shù)量要比其他位置的賣單加起來還要大，就屬于明顯的大單托盤。而大單托盤的目的在熊市里是給該股場(chǎng)內(nèi)散戶信心，股價(jià)一旦出現(xiàn)松動(dòng)，散戶信心不強(qiáng)的時(shí)候，堆出大單托盤，以起到穩(wěn)定軍心的作用。

很多投資者認(rèn)為，買入位置出現(xiàn)明顯有大單是莊家有意的護(hù)盤行為，因而堅(jiān)定地持股不動(dòng)。而在牛市里，當(dāng)買入大單出現(xiàn)時(shí)，會(huì)刺激原本正在關(guān)注該股而猶豫是否買入的人怕買不到股票，而誘使更多的人爭相買入。通常大單托盤也只是說明買入和賣出意愿的不平衡程度，并不能反映股票的活躍程度。活躍程度還是要看股票的換手率，且托單是隨時(shí)變化的。

圖2-40，委買量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于委賣量，委比值達(dá)到+75.89%，顯示盤中買氣強(qiáng)盛。這種情況若出現(xiàn)在牛市初期，預(yù)示股價(jià)將要啟動(dòng)；若發(fā)生在大幅上漲后的高位，疑似莊家出貨行為，應(yīng)謹(jǐn)慎操作。

（1）大單托盤。在買檔中，如果買方的數(shù)量比賣方的數(shù)量有明顯的優(yōu)勢(shì)，那么關(guān)注這只股票的投資者會(huì)認(rèn)為該股的托單力量比較強(qiáng)大，更傾向于看多。股價(jià)先下行幾個(gè)價(jià)位后，莊家在買檔墊上大單，然后打出一大筆一大筆的賣單，將買盤逐步消掉。然后，在稍低一點(diǎn)的價(jià)位同樣墊上大單，再打出大筆拋單。如此反復(fù)，讓投資者誤以為莊家出貨而出局。但應(yīng)注意，這種情況股價(jià)不一定能馬上企穩(wěn)回升，因?yàn)樵诠蓛r(jià)下跌過程中，光靠莊家護(hù)盤是護(hù)不住的，一般股價(jià)還會(huì)有小幅下跌空間。這時(shí)應(yīng)密切注意，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)強(qiáng)就會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

如果一天內(nèi)偶然出現(xiàn)大單托盤，那么這有可能是其他大戶所為。如果盤口連續(xù)性出現(xiàn)大單托盤，那可以斷定這是莊家刻意操縱股價(jià)的行為。

（2）大單托盤的目的。在實(shí)盤操作中，經(jīng)常遇到有的股票在盤中出現(xiàn)大單托盤，但股價(jià)變化似乎不大，這到底是怎么回事呢？大單托盤具有攔截、阻止、震懾、拉抬等作用，一般出現(xiàn)在股價(jià)上漲初期突破區(qū)和上漲中期洗盤區(qū)。此現(xiàn)象在個(gè)股不同階段和不同市況下也有不同的意義。對(duì)莊家來說，大單托盤一般有四個(gè)作用：

第一，在個(gè)股處于階段性下跌時(shí)，這種大單托盤通常是莊家為減少拋壓而制造的短線誘多行為。

第二，在個(gè)股處于階段性上漲階段時(shí)，買檔中如果經(jīng)常出現(xiàn)連續(xù)的大單托盤，這通常是莊家為了吸引散戶跟風(fēng)，以減輕上升阻力的行為。

第三，在大盤整體趨勢(shì)向壞時(shí)，個(gè)股買檔中的大單托盤，通常是莊家為減少拋壓而做出的護(hù)盤行為。

第四，股價(jià)高位出現(xiàn)大單托盤，這要仔細(xì)分析。一般用意有兩個(gè)：一是部分出貨；二是洗掉老散戶，吸引新散戶，通過提高散戶的成本，進(jìn)一步鎖定籌碼。多數(shù)情況下，在股價(jià)高位出現(xiàn)大單托盤時(shí)，屬于騙線行為。在高位如果量能散亂，那就要特別謹(jǐn)慎了。此時(shí)莊家往往通過單筆或幾筆大單拉升股價(jià)，以吸引散戶跟風(fēng)，從而達(dá)到暗中出貨的目的。從投機(jī)行為來看，股價(jià)后市不放量突破盤整中樞沒必要參與，當(dāng)然放量跌破盤整中樞則要出局。

大單托盤還一個(gè)最基本的功能就是試探作用。大多時(shí)候是莊家想在這種狀態(tài)下觀察一下場(chǎng)內(nèi)投資者的狀況，如果此時(shí)場(chǎng)內(nèi)買盤踴躍，那么莊家得到的反饋信息是股票籌碼鎖定良好，那么莊家很有可能近期策劃拉升行情；如果在大單托盤時(shí)仍然出現(xiàn)較大的賣盤，這種情況是莊家護(hù)盤行為，目的是遏制股價(jià)下跌，對(duì)散戶也有暗示作用。

（3）大單托盤的盤面現(xiàn)象。當(dāng)股價(jià)處于剛啟動(dòng)不久的中低價(jià)區(qū)時(shí)，主動(dòng)性買盤較多，盤中出現(xiàn)托單時(shí)，往往預(yù)示著莊家有做多意圖，可考慮介入跟莊追勢(shì)；若出現(xiàn)大單托盤的同時(shí)，又出現(xiàn)持續(xù)性的大單賣出，而股價(jià)卻變化不大，則莊家托盤吸貨的可能性較大，往往是大市見底的先兆。當(dāng)股價(jià)升幅已大且處于高價(jià)區(qū)時(shí)，盤中出現(xiàn)托單，但走勢(shì)卻是價(jià)平量增，此時(shí)要留神莊家誘多出貨；若此時(shí)大單托盤較多，同時(shí)又伴隨大單賣出，而股價(jià)卻變化不大，則往往預(yù)示頂部即將出現(xiàn)，股價(jià)將要下跌。

大單托盤在分時(shí)圖中的表現(xiàn)有四種現(xiàn)象：

現(xiàn)象一：在低位撤單后再托單，反復(fù)多次進(jìn)行，股價(jià)變化不大，多為莊家吸貨動(dòng)作，散戶在迷茫中離場(chǎng)。

現(xiàn)象二：在買檔位置堆放大單，長時(shí)間不動(dòng)，少量賣單拋出，多為莊家吸貨行為。

現(xiàn)象三：在買檔位置掛出大單后，在很短的時(shí)間里被大賣單打掉，股價(jià)小幅下跌后再次回升到該位置附近，同樣出現(xiàn)大單托盤現(xiàn)象，最終當(dāng)天股價(jià)沒有下跌。

現(xiàn)象四：在買檔位置掛出大單，同時(shí)出現(xiàn)大單拋盤，如果股價(jià)沒有下跌，多為莊家吸貨行為，如果股價(jià)出現(xiàn)下跌走勢(shì)，多為莊家誘多出貨行為。

莊家大多會(huì)選擇大盤弱勢(shì)、板塊下跌或散戶拋壓較大時(shí)，進(jìn)行大單托盤吸貨。經(jīng)過持續(xù)性的大單托盤后，市場(chǎng)出現(xiàn)分歧意見，盤面出現(xiàn)異常波動(dòng)，這樣莊家陰謀便順利得逞。

2．大單賣出

大單賣出是指在某一時(shí)段里，盤面出現(xiàn)較大的賣出成交單，但股價(jià)不跌或小跌，出現(xiàn)量價(jià)失衡現(xiàn)象。大單賣出與大單托盤同步，有時(shí)出現(xiàn)連續(xù)性的大單賣出。

圖2-41，從圖中可以看出，在買一位置出現(xiàn)大單托盤，同時(shí)出現(xiàn)連續(xù)性的單向大單賣出現(xiàn)象，但股價(jià)卻變化不大。此時(shí)應(yīng)根據(jù)股價(jià)所處的位置高低進(jìn)行研判，若在低位出現(xiàn)這種現(xiàn)象時(shí)，大多是莊家通過大單賣出進(jìn)行誘空，屬于大單吸貨行為。

（1）連續(xù)單向大單賣出。這種情況一般有兩種盤面現(xiàn)象：一是托單不大，但在成交明細(xì)欄中卻有持續(xù)的大單賣出成交，股價(jià)小跌或不跌，一般多為莊家對(duì)敲所致，具有誘空意義；二是托單較大，同時(shí)出現(xiàn)持續(xù)大單賣出，但股價(jià)卻變化不大，多是莊家制造虛假的成交量，以期引起市場(chǎng)的注意，在低位時(shí)多為誘空，在高位時(shí)多為誘多。

（2）大單砸盤。在買檔出現(xiàn)大單托盤，同時(shí)出現(xiàn)大單賣出，將托單一一砸掉，然后在下一個(gè)價(jià)位再次托盤，再次被砸盤。

這種現(xiàn)象出現(xiàn)在低位時(shí)，托單是為了吸貨，砸盤是為了誘空；在漲幅不大的中位，托單是為了換手，砸盤是為了洗盤整理；在漲幅較大的高位，托單為護(hù)盤之意，砸盤為莊家大舉出貨行為。因此托單與砸盤并舉，具有雙重意義。投資者在分析這種盤面時(shí)不可以重此輕彼，否則容易造成失誤。

（3）低迷期的大單賣出。當(dāng)市場(chǎng)長期低迷時(shí)，某日盤面異動(dòng)，買盤上掛出巨大托單，而同時(shí)出現(xiàn)大單賣出。當(dāng)股價(jià)上漲一個(gè)價(jià)位后，再次出現(xiàn)大單托盤，不斷將股價(jià)推高。這種情況大多出現(xiàn)建倉末期，后市可能出現(xiàn)兩種現(xiàn)象：一是股價(jià)突破底部區(qū)域，直接進(jìn)入拉高階段；二是小幅上漲后回落，屬于試盤行為。

（4）盤整時(shí)的大單賣出。在平穩(wěn)的運(yùn)行過程中，突然被盤中出現(xiàn)的大拋單砸至跌停板附近，隨后又被快速拉起，或者股價(jià)被突然出現(xiàn)的大買單拉升，然后又快速歸位。這表明有莊家在其中試盤或建倉，莊家向下砸盤，是在試探底部基礎(chǔ)的牢固程度，然后決定是否拉升。

（5）下跌后的大單賣出。股價(jià)經(jīng)過連續(xù)下跌一段時(shí)間后，在盤中出現(xiàn)持續(xù)的大單賣出。這是典型的誘空動(dòng)作，莊家利用散戶對(duì)前期股價(jià)下跌走勢(shì)而心有余悸時(shí)，繼續(xù)制造恐慌盤面，誘導(dǎo)散戶低位割肉離場(chǎng)。但這不意味著該股后市止跌回升，因?yàn)楣蓛r(jià)需要一段時(shí)間恢復(fù)上漲元?dú)猓杂幸粋€(gè)筑底整理過程。

3．盤口分析技巧

在盤口委托買賣單中，真真假假，虛虛實(shí)實(shí)，蘊(yùn)含著許多市場(chǎng)信息，正確識(shí)別盤口委托買賣單對(duì)實(shí)盤具有重要意義。簡單地說，大單是股價(jià)異常波動(dòng)的信號(hào)，多數(shù)時(shí)候是莊家向散戶表達(dá)股價(jià)將要向某個(gè)方面變動(dòng)的信號(hào)，以吸引散戶跟風(fēng)。而莊家真正的吸貨和出貨則是悄悄進(jìn)行的，不會(huì)讓散戶感覺出來。

所以散戶在出現(xiàn)大單時(shí)要根據(jù)市場(chǎng)強(qiáng)弱、股價(jià)高低、運(yùn)行趨勢(shì)、莊家意圖等情況進(jìn)行分析，并不一定放量拉升就可進(jìn)入（如短期高位），也不一定放量下跌就該賣出（如短期低位，則往往是最后一跌）。

（1）分析股價(jià)位置。主要還是要結(jié)合當(dāng)前股價(jià)所在的位置，以及在某個(gè)價(jià)格區(qū)間運(yùn)行的時(shí)間。當(dāng)在低位橫盤較久，出現(xiàn)大量的大買單，一般可以確定莊家開始想要拉升了。如果此時(shí)跟著出現(xiàn)很多大賣單，可能莊家繼續(xù)吸納籌碼，此時(shí)就要結(jié)合買賣單的比例去判斷要不要跟進(jìn)。當(dāng)在高位時(shí)出現(xiàn)大量的買單和賣單，則極有可能是莊家在利用對(duì)倒做出成交量用以吸引散戶追高的，此時(shí)一定要小心莊家暗中出貨。

股價(jià)在相對(duì)低位的時(shí)候，盤口在幾分鐘內(nèi)出現(xiàn)連續(xù)的大買單（普通交易單的3倍以上），可以認(rèn)為莊家吸貨行為。但是股價(jià)在低位啟動(dòng)的時(shí)候，成交量短時(shí)間內(nèi)放出大量，出現(xiàn)大量的隱性買賣大單，這時(shí)候應(yīng)該認(rèn)為是對(duì)倒盤。

對(duì)于大單買賣如果在買二、買三左右有大單托著，在賣二、賣三左右有大單壓著，這應(yīng)該是莊家在控制股價(jià)。這時(shí)具體要看股票的現(xiàn)行趨勢(shì)，若在上升趨勢(shì)中應(yīng)該是莊家在吃貨，在下行趨勢(shì)中可能是莊家在出貨。

（2）觀察盤面細(xì)節(jié)。委托買單，多數(shù)情況屬于誘多手法，股價(jià)會(huì)越來越低；少數(shù)情況屬于護(hù)盤動(dòng)作，但后市股價(jià)仍以下行居多。委托賣單，多數(shù)情況屬于壓盤吸貨，少數(shù)情況屬于出貨。有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)上下都有大單的時(shí)候，但成交的量卻很少，這說明莊家完全控盤了。

具體關(guān)注以下幾種盤面現(xiàn)象：

現(xiàn)象一：盤中突然有大賣單打壓股價(jià)，低位又有大買單接走。一般為莊家在調(diào)整倉位，可適當(dāng)跟蹤，該股快拉升了。

現(xiàn)象二：大買單掃盤，一下子把股價(jià)提上幾個(gè)價(jià)位的大手買單，把委賣單全部掃掉，莊家拉升股價(jià)的意圖明顯，表明拉升行情就要開始了。

現(xiàn)象三：委賣位的大單，經(jīng)常在價(jià)格的整數(shù)位（如5元、10元）出現(xiàn)，莊家掛單的意圖為顯示拋壓重，造成散戶恐慌拋盤，莊家在吸貨，倉位不夠。

現(xiàn)象四：委買位的大單，也經(jīng)常在價(jià)格的整數(shù)位出現(xiàn)。莊家在穩(wěn)定散戶信心，在股價(jià)下跌中護(hù)盤，防止走了散戶，套了自己。

現(xiàn)象五：委賣、委買的某兩個(gè)價(jià)位堆著大單，股價(jià)走勢(shì)平穩(wěn)，說明股價(jià)仍在整理之中，拉升還要等待時(shí)機(jī)。

現(xiàn)象六：大盤藍(lán)籌股的大單太多沒有意義，如中石化、聯(lián)通、農(nóng)行的分筆成交。

（3）注重實(shí)際成交。一般來說，大單委托不能反映股票的活躍程度和市道強(qiáng)弱，因此應(yīng)注重實(shí)際成交的單子。如果在盤口常見有大買單或大賣單成交，可以說明這只股票的股性活躍，可適當(dāng)關(guān)注。很多時(shí)候，盤口的大單欺騙成分居多，因?yàn)榍f家操作的意圖不可能讓人輕易從盤口發(fā)現(xiàn)。有時(shí)在賣一掛出大單，以便莊家在低位吸籌；有時(shí)在買一掛大單，投資者以為是支撐有力，結(jié)果買進(jìn)被套，因此要看最后的實(shí)際成交單。

（4）關(guān)注突破時(shí)機(jī)。通常在橫盤整理期間，沒有什么特別的買賣單出現(xiàn)，成交漸少（此為悄悄吸貨時(shí)期，散戶很難覺察得到），但在某日盤中出現(xiàn)很多的主動(dòng)性大買單。此時(shí)可高度關(guān)注，股價(jià)很快將會(huì)向上攀升（注意，不是突然某天大幅飆升，此為明確的向上做多信號(hào)，應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)），大筆買賣盤漸漸多起來。然后經(jīng)過數(shù)天爬坡，股價(jià)出現(xiàn)越升越快，最后進(jìn)入加速階段。反之亦然，在高位橫盤后，出現(xiàn)大筆賣單，要高度小心股價(jià)回落。高位橫盤是莊家在慢慢出貨，到最后階段時(shí)出現(xiàn)大筆賣單，股價(jià)向下跌破平臺(tái)，則是莊家加速最后清倉的信號(hào)。

（5）分析當(dāng)前市況。各種情況出現(xiàn)大單的意義是不一樣的。在低迷期的大單，當(dāng)某只股票長期低迷，某日股價(jià)啟動(dòng)，賣盤上掛出巨大拋單，買單則比較少。此時(shí)如果有資金進(jìn)場(chǎng)，將賣檔的壓單吃掉，可視為是莊家建倉動(dòng)作。此時(shí)的壓單并不一定是有人在拋空，有可能是莊家自己的籌碼，莊家在造量吸引注意。下跌中的大單，某只個(gè)股經(jīng)過連續(xù)下跌后，在其買檔中有大手筆買單掛出，大多為護(hù)盤動(dòng)作，這并不意味著該股就止跌了，也有可能是掩護(hù)出貨。如果遇到這種情況時(shí)，還是隨莊家一起出局，尤其是跌破關(guān)鍵阻力位，但可留意該股日后止跌時(shí)可以抄底。

（6）分析技術(shù)狀況。如果均線呈多頭排列，股價(jià)相對(duì)位置較低，多數(shù)是為了挖坑誘空，消化低位獲利盤和前期套牢盤，然后迅速轉(zhuǎn)身上行，股價(jià)一飛沖開。如果均線呈空頭排列，股價(jià)距離大底較近，多數(shù)是由于莊家耐心吸貨，來回折騰散戶，當(dāng)順利完成建倉計(jì)劃后，股價(jià)就會(huì)迅速上漲。如果長期均線相互糾纏，且價(jià)位較低，盤子又比較大，說明倉位不夠，這樣的股票離大漲還有一段時(shí)間。如果均線多頭排列，股價(jià)處于高位，那還是小心為妙，君子不立危墻之下，先走為妙。

（7）大買單、大賣單的理解

一般來說，大的買單成交的基本就是吃貨，而大的賣單基本就是在出貨。

大買單的理解：

第一，在買一至買五中大單不多，但往往在突破大單壓盤時(shí)出現(xiàn)大單買入，一般表明莊家上攻意愿較強(qiáng)。

第二，在向上突破過程中，隨著股價(jià)的上升但在買一有大量買盤堆積，大多表明莊家上攻意愿較強(qiáng)。

第三，隨著股價(jià)的上升在買四、買五中有大量買盤堆積，可能有兩種情況：一是莊家不愿讓股價(jià)下跌；二是小心莊家誘多，制造假象讓散戶抬轎。

大賣單的理解：

第一，在股價(jià)整數(shù)關(guān)口有大單壓盤，一般的情況是莊家打壓股價(jià)。

第二，在賣一到賣五的委托單中出現(xiàn)大單壓盤，但股價(jià)仍能積極上升（大買單不多）時(shí)，往往可以看到先前的大賣單不見了，這個(gè)時(shí)候小心莊家誘多。

第三，當(dāng)股價(jià)到達(dá)支撐位附近時(shí)，出現(xiàn)連續(xù)的大單砸破支撐位，說明莊家做空非常堅(jiān)決。

需要說明的是，大單買賣的前提是分清大單是否出自于莊家。雖然散戶也能做出一個(gè)漲停，但是出自莊家的大單才具有分析意義。而且，大單的買賣都是相對(duì)的，有買必有賣。關(guān)鍵看某一時(shí)間點(diǎn)上交易量突然放大后，股價(jià)是走低還是走高，還是不動(dòng)。走低的話，應(yīng)該是莊家走人；走高的話，可以理解為強(qiáng)力拉升。

當(dāng)然也不是絕對(duì)的，莊家間的博弈也使得股價(jià)可能大起大落。不過，大單有相當(dāng)?shù)膮⒖純r(jià)值。同時(shí)，分時(shí)盤口信息是出現(xiàn)在買檔和賣檔、筆數(shù)和手?jǐn)?shù)之中。要了解和讀懂這些信息，必須長期跟蹤觀察，盯緊盤口變化，在操作中不斷探索，不斷完善自己，深刻領(lǐng)悟坐莊意圖。了解和讀懂盤口信息語言，這是散戶投資者的基本功，因此必須潛心苦練。