第五節(jié)　散戶出招：如何識(shí)別莊家建倉(cāng)意圖

招數(shù)1：計(jì)算莊家的持倉(cāng)量

1．持倉(cāng)量的構(gòu)成

一只股票能不能漲起來(lái)？漲升的方式如何？洗盤(pán)的時(shí)間和力度怎樣？股價(jià)上漲的目標(biāo)價(jià)位在哪里？這些都是散戶最希望了解的信息。想要做出較全面和準(zhǔn)確的判斷，必須分析莊家的持倉(cāng)量。

莊家的持倉(cāng)量，是指莊家持有某只股票流通盤(pán)的那一部分籌碼。籌碼收集到什么程度才有條件坐莊？無(wú)法一概而論。這與股票流通盤(pán)的大小、股票基本面、大盤(pán)行情，以及莊家的資金實(shí)力和操盤(pán)風(fēng)格等因素都有關(guān)系。

（1）持倉(cāng)量的大概分布。在透析莊家的持倉(cāng)量時(shí)，必須對(duì)股票流通籌碼的持倉(cāng)分布做一個(gè)大致的分析。

通常，流通盤(pán)中20%左右的籌碼是鎖定不動(dòng)的。這部分股民是真正的長(zhǎng)線投資者，無(wú)論莊家如何震倉(cāng)、洗盤(pán)，也不容易收集到。當(dāng)然，他們對(duì)莊家的拉高和派發(fā)也不會(huì)造成太大的干擾。剩下80%左右的籌碼在中短線投資者手中，其中大約有30%的籌碼在高位深幅套牢。這部分籌碼在莊家拉升時(shí)構(gòu)成強(qiáng)大的阻力，所以在吸籌階段，往往通過(guò)長(zhǎng)期低位橫盤(pán)或小幅震蕩，散布利空消息。在大盤(pán)上漲時(shí)故意壓價(jià)，讓套牢者割肉出局，喪失解套希望，才能達(dá)到籌碼收集的目標(biāo)。另有30%左右屬于我們通常所說(shuō)的浮動(dòng)籌碼，這部分籌碼最容易拿到手。還有20%左右的籌碼落于民間大戶（或老莊）之手，莊家必須消滅掉這一部分籌碼，在拉升時(shí)才不會(huì)遇到太大的困難。

（2）莊家需要多少持倉(cāng)量。通常，莊家坐莊的持倉(cāng)量在20%～80%之間。長(zhǎng)線莊家持倉(cāng)量占流通盤(pán)50%～70%的情況居多，這時(shí)股性活躍，易走出獨(dú)立行情；中線莊家持倉(cāng)量占流通盤(pán)的40%～60%，這時(shí)股性也活躍，易于操盤(pán)；短線莊家持倉(cāng)量占流通盤(pán)的30%～50%，股價(jià)一般隨大勢(shì)漲跌而動(dòng)。個(gè)別強(qiáng)悍莊家持倉(cāng)量超過(guò)流通盤(pán)的80%。由于籌碼過(guò)于集中，盤(pán)面未免過(guò)于呆板，散戶可操作性不強(qiáng)。

一般情況下，一只股票的升幅，一定程度上由該股籌碼的分布狀況以及介入資金量的大小決定。莊家的持倉(cāng)量越大，控盤(pán)能力越強(qiáng)，莊家運(yùn)用的資金越大，拉升之后的利潤(rùn)也越高。但是持倉(cāng)量也不是越高越好，因?yàn)槌謧}(cāng)量越大，需要莊家投入的資金越大，損耗的費(fèi)用越大，籌碼收集的時(shí)間也越長(zhǎng)，操盤(pán)周期也相應(yīng)延長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大。另外，莊家持倉(cāng)量過(guò)大，場(chǎng)內(nèi)散戶很少，無(wú)法形成賺錢效應(yīng)，股性變得較死，派發(fā)難度較大。

2．判斷莊家持倉(cāng)量的基本方法

（1）用數(shù)學(xué)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行判斷。主要有三種方法。

一是根據(jù)吸貨期的長(zhǎng)短計(jì)算。對(duì)吸貨期很明顯的個(gè)股，可大致估算出莊家的持倉(cāng)量。計(jì)算公式：

莊家持倉(cāng)量=（吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2）-（吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2×50%）

式中：吸貨期每天平均成交量=吸貨期成交量總和÷吸貨期；2代表內(nèi)盤(pán)和外盤(pán)；50%=大約有30%是根據(jù)持倉(cāng)分布確定的浮動(dòng)籌碼+大約有20%是莊家對(duì)敲量。

從等式看，吸貨期越長(zhǎng)，莊家持倉(cāng)量越大；每天成交量越大，莊家吸貨越多。因此，若投資者看到上市后長(zhǎng)期橫盤(pán)整理的個(gè)股，通常為黑馬在默默吃草。注意：吸籌期的選定一定要參照股價(jià)走勢(shì)，主要根據(jù)投資者的悟性判定。吸貨期選定失誤，會(huì)造成估算結(jié)果的失真。

二是根據(jù)換手率大小計(jì)算。換手率=吸貨期成交量總和÷流通盤(pán)×100%

在低位成交活躍、換手率高、股價(jià)漲幅不大的個(gè)股，通常為莊家吸貨。此間換手率越大，莊家吸籌越充分，“量”與“價(jià)”似乎為一對(duì)不甘示弱的小兄弟。只要“量”先走一步，“價(jià)”必會(huì)緊緊跟上“量”的步伐，投資者可重點(diǎn)關(guān)注“價(jià)”暫時(shí)落后于“量”的個(gè)股。

三是根據(jù)內(nèi)盤(pán)和外盤(pán)計(jì)算。計(jì)算公式：

當(dāng)日莊家買入量=（外盤(pán)×1/2+內(nèi)盤(pán)×1/10）÷2。然后，將若干天的莊家買入量進(jìn)行累計(jì)，當(dāng)換手率達(dá)到100%以上才可以，取值時(shí)間一般以30～60個(gè)交易日為宜。

（2）用整理時(shí)的盤(pán)面表現(xiàn)來(lái)判斷。有些個(gè)股吸貨期不明顯，或是老莊卷土重來(lái)，或是莊家邊拉邊吸，或是在下跌過(guò)程中不斷吸貨，難以劃分吸貨期。這些個(gè)股莊家持倉(cāng)量可通過(guò)其在整理的表現(xiàn)來(lái)判斷。老股的莊家要想吸籌，必須是股價(jià)已有了充分地回調(diào)，場(chǎng)內(nèi)幾乎無(wú)獲利盤(pán)。一般而言，股票從前期高位回落超過(guò)50%時(shí)，基本上可認(rèn)為回調(diào)到位。當(dāng)然，前期莊家如果大幅拉高的，則另當(dāng)別論。若前期上漲幅度不是特別大的股票，回調(diào)幅度超過(guò)30%時(shí)，市場(chǎng)中的獲利盤(pán)已微乎其微了。

（3）用上升過(guò)程中的放量情況判斷。一般來(lái)說(shuō)，隨著股價(jià)上漲，成交量會(huì)同步放大。某些莊家控盤(pán)的個(gè)股隨著股價(jià)上漲，成交量反而縮小，股價(jià)往往能一漲再漲。這些個(gè)股可重勢(shì)不重價(jià)，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。

（4）用上市公司股東總戶數(shù)來(lái)判斷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，凡是莊家派發(fā)充分、籌碼全部轉(zhuǎn)移到散戶手中后，流通盤(pán)在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報(bào)或中報(bào)時(shí)，根據(jù)上市公司披露的股東總戶數(shù)，可以通過(guò)計(jì)算得到目標(biāo)公司的單戶持有流通數(shù)。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說(shuō)明已有莊家在場(chǎng)，但持倉(cāng)比例不超過(guò)50%，難以控盤(pán)；凡是單戶持有流通股超過(guò)10000股的，說(shuō)明莊家的持倉(cāng)已有可能達(dá)到70%，應(yīng)予以重點(diǎn)關(guān)注，日后拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤(pán)股的逐步上市，單戶持有流通股數(shù)可能隨之增加。

（5）用走勢(shì)與量?jī)r(jià)配合情況來(lái)判斷。在建倉(cāng)階段莊家持倉(cāng)量從0開(kāi)始，所以一只股票從高位下來(lái)，跌到地量地價(jià)，莊家持倉(cāng)量是最低的時(shí)候。從底部開(kāi)始，莊家的持倉(cāng)量逐步增加。有些股票是在低位做大底。其實(shí)這個(gè)底，不見(jiàn)得是莊家做出來(lái)的，也許是市場(chǎng)做出來(lái)的，是規(guī)律的產(chǎn)物。這樣的底，不管多大，莊家持倉(cāng)量都等于零。另外一種底，是莊家做出來(lái)的，在底部震蕩過(guò)程中，莊家持倉(cāng)量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態(tài)是隨波逐流，往往弱于大盤(pán)，成交量是在短期頭部時(shí)較大，其他時(shí)候都很小；而后一種底，往往是強(qiáng)于大盤(pán)，即大盤(pán)連續(xù)下挫時(shí)，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時(shí)都不是很大。而且后一種底部時(shí)間要比前一種短，一般在3個(gè)月之內(nèi)。